第一章 导论 1
第一节 研究背景 1
第二节 研究思路及研究方法 3
一 研究思路 3
二 研究方法及创新点 5
第三节 结构安排 6
第二章 概述 9
第一节 衍生金融工具和市场概况 9
一 金融衍生产品简介 9
二 全球衍生金融工具市场概况 10
三 与衍生工具市场有关的问题 13
第二节 衍生金融工具的风险 14
一 风险分类 14
二 新巴塞尔协议和风险测算 15
三 重大亏损案例统计 16
第三节 系统性金融风险 17
一 系统金融风险与系统性金融风险的表现形式 17
二 系统性金融风险的表现形式 18
三 与衍生金融工具交易有关的金融危机统计 19
四 案例分析 21
第四节 文献综述 25
一 系统性风险和金融危机 26
二 衍生工具交易和系统性风险 50
三 对现有文献的总体评价 57
第三章 产品特性及交易形式分析：衍生金融工具交易与系统性金融风险的形成 59
第一节 衍生金融工具的产品特性 59
一 高杠杆性对金融系统性风险的冲击 61
二 流动性风险对系统性金融风险的形成 84
三 虚拟性与金融系统的不稳定性 99
第二节 衍生金融工具交易的组织形式对系统性金融风险的冲击与传导分析 101
一 交易所市场有助于降低系统性金融风险 102
二 场外交易市场传导系统性金融风险的机制 104
第三节 本章小结 110
第四章 市场交易主体分析：衍生金融工具交易对系统性金融风险的传递 112
第一节 银行衍生品交易与系统性金融风险 112
一 银行交易衍生金融工具的目的 112
二 银行交易衍生金融工具的特点 113
三 银行的风险聚集与系统性金融风险的形成 116
四 案例分析——银行交易衍生金融产品与次贷危机 118
第二节 商业银行系统性风险的模型与计量分析 123
一 巴塞尔协议框架下的商业银行风险计量 123
二 中国商业银行的系统性风险 134
第三节 对冲基金形成、传递系统性金融风险 160
一 对冲基金概论 161
二 对冲基金交易衍生金融工具的特点 161
三 对冲基金冲击与传导系统性金融风险 164
四 案例分析：对冲基金在系统性金融风险的作用 166
第四节 对冲基金系统性风险的计量 169
第五节 本章小结 173
第五章 宏观经济因素分析：衍生金融工具交易产生系统性风险的作用环境 175
第一节 金融危机的宏观条件 金融衍生工具交易与系统性风险 176
一 金融危机的宏观条件及其特征 176
二 衍生金融工具与国际资本流动 180
三 衍生金融工具交易、金融创新与实体经济 182
四 中国的金融危机宏观条件 185
第二节 宏观经济政策、金融衍生工具交易与系统性风险 195
一 金融自由化政策、金融衍生工具交易与系统性风险 195
二 稳健的货币财政政策、金融衍生工具交易与系统性风险 206
三 有效金融监管、金融衍生工具交易与系统性风险 211
第三节 案例分析 213
一 墨西哥比索危机原因剖析 213
二 泰国金融危机原因剖析 215
三 阿根廷金融危机原因剖析 216
第四节 金融稳定性指标体系与预警模型 218
一 国际货币基金组织：金融系统健康状况的审慎宏观指标体系 219
二Kaminsky and Reinhart （1999）的危机预警模型 223
三 其他危机预警模型 227
四 中国危机预警与系统性金融风险 228
第六章 衍生工具交易与系统性风险的中国实证分析 248
第一节 中国衍生工具市场发展的现状 248
一 中国衍生工具市场概况 248
二 中国金融衍生品交易的风险 267
第二节 衍生工具交易与中国资本市场波动性的实证分析 268
一 股指期货与股票市场波动性分析 269
二 权证对基础证券影响的研究分析 284
三 人民币无本金交割远期外汇市场引起系统性风险的实证研究 291
第三节 中国宏观经济脆弱性与系统性金融风险分析 297
一 宏观经济整体健康与局部风险聚集 297
二 资本账户逐步开放与国际金融传染的效应增大 301
三 银行主导型的金融结构与场外衍生市场的风险集中 303
四 我国金融市场机制的不完善与衍生金融交易的风险 305
五 结论：我国衍生金融产品交易与系统性金融风险的可能性 306
第四节 本章小结 307
第七章 衍生金融工具的监管 308
第一节 衍生金融工具及市场监管的基本原则 309
一 系统性原则 309
二 注重自律与市场约束的原则 310
三 监管效率性原则 311
四 金融救助原则 311
第二节 衍生金融市场政府监管体系的比较 313
一 美国多个监管机构共存模式 314
二 英国的统一监管模式 315
三 德国的监管体系 315
四 澳大利亚的不完全统一监管模式 316
五 新兴经济体的监管模式 316
六 各监管模式的比较评价 318
第三节 衍生金融市场自律监管的比较 321
一 自律监管与政府监管的关系 321
二 衍生金融市场行业协会自律组织——以期货行业协会为例 322
三 衍生金融品交易所的自律监管 323
第四节 衍生金融市场的国际监管 325
一 巴塞尔委员会 325
二 国际证监会组织 329
三 国际清算银行和WTO框架下的衍生金融监管 332
第五节 衍生金融市场监管的国际经验借鉴 332
一 场外衍生交易监管的国际经验 333
二 信用衍生产品监管的国际经验 342
三 对冲基金的国际监管重点 344
四“次贷危机”的经验与教训 346
第六节 衍生金融品交易的信息披露要求 349
一 从安然事件看改进信息披露的必要性 349
二 衍生金融工具风险信息披露的目的和基本要求 351
三 衍生金融工具风险信息定性披露的具体内容 352
四 衍生金融工具风险信息定量披露的具体内容 353
第七节 中国衍生金融市场发展与监管 355
一 中国衍生金融产品的发展历程 355
二 中国衍生金融产品及市场的监管 360
第八节 本章小结 366
参考文献 367
一 英文参考文献 367
二 中文参考文献 376
三 相关网站 381
四 数据库 382
后记 383