第一部分 导论 3
第1章 投资环境 3
1.1现代投资学的发展 3
1.2投资过程 7
本章小结 13
基本概念 14
本章习题 14
第2章 金融市场与投资工具 15
2.1货币市场 15
2.2债券市场 21
2.3股票市场 25
2.4衍生品市场 30
2.5金融投资工具 32
本章小结 42
基本概念 43
本章习题 43
第二部分 均衡资本市场与资产定价理论 47
第3章 资产组合理论 47
3.1投资风险与风险偏好 47
3.2无风险资产 53
3.3风险度量 55
3.4风险资产与无风险资产的投资组合 60
3.5两种风险资产的投资组合 63
本章小结 65
基本概念 66
本章习题 66
第4章 资本资产定价理论 68
4.1资产组合的效率边界 69
4.2最优资产组合选择 71
4.3马柯维茨的投资组合模型 73
4.4均衡资本市场 78
4.5 CAPM理论及实证检验 78
4.6指数模型 87
本章小结 89
基本概念 90
本章习题 90
第5章 套利定价理论与风险收益的多因素模型 92
5.1多因素模型 92
5.2套利定价理论 94
5.3单一资产与套利定价理论 100
5.4多因素套利定价理论及APT实证检验 100
5.5多因素资本资产定价模型与套利定价理论 103
本章小结 105
基本概念 105
本章习题 105
第6章 有效市场理论 106
6.1随机漫步与有效市场假说 106
6.2有效市场的含义和形式 108
6.3有效市场的实证检验 111
6.4关于有效市场的争议 117
6.5分形市场假说 120
本章小结 122
基本概念 123
本章习题 123
第三部分 固定收益证券投资分析 127
第7章 债券的价格与收益 127
7.1债券的特征 127
7.2债券的定价 130
7.3债券的收益率 134
7.4债券的时间价值 140
本章小结 142
基本概念 143
本章习题 143
第8章 利率的期限结构 145
8.1收益曲线 145
8.2收益曲线和远期利率 147
8.3利率的不确定性和远期利率 149
8.4利率期限结构理论 150
本章小结 155
基本概念 156
本章习题 156
第9章 债券资产组合的管理 157
9.1利率风险度量 157
9.2久期 160
9.3凸性 165
9.4消极的债券组合管理策略 168
9.5积极的债券组合管理策略 174
本章小结 180
基本概念 181
本章习题 181
第四部分 股票市场投资分析 185
第10章 宏观经济分析及行业分析 185
10.1全球经济分析 185
10.2国内宏观因素分析 187
10.3经济周期 194
10.4行业分析 196
本章小结 203
基本概念 203
本章习题 203
第11章 公司财务报表分析 204
11.1公司基本素质分析 204
11.2主要财务报表 206
11.3财务比率分析 210
本章小结 224
主要概念 225
本章习题 225
第12章 股票估值模型 226
12.1股息贴现模型 226
12.2自由现金流估价方法 231
12.3超额收益贴现模型 234
12.4相对价值法 236
12.5股票投资配置策略及其实际应用 239
本章小结 246
基本概念 247
本章习题 247
第13章 行为金融学与股票投资技术分析 248
13.1行为评论 248
13.2技术分析的主要理论与方法 254
13.3技术指标 272
本章小结 284
基本概念 284
本章习题 284
第五部分 金融衍生市场投资分析 287
第14章 期权合约投资分析 287
14.1期权合约 287
14.2期权价值 292
14.3期权策略 296
14.4期权定价 298
14.5类似期权的证券 303
14.6新型期权 305
本章小结 305
基本概念 306
本章习题 307
第15章 远期合约与期货合约 308
15.1远期合约分析 308
15.2期货合约 311
15.3期货市场交易规则 315
15.4期货价格的决定 319
本章小结 325
基本概念 326
本章习题 326
第16章 期货与互换实务 328
16.1外汇期货 328
16.2股指期货 332
16.3利率期货 338
16.4对冲与对冲基金 341
16.5互换 343
本章小结 344
基本概念 345
本章习题 345
第六部分 应用投资组合管理 349
第17章 投资基金理论与实务 349
17.1证券投资基金概述 349
17.2证券投资基金理论 356
17.3证券投资基金实务 359
本章小结 364
基本概念 365
本章习题 365
第18章 投资组合业绩评价 366
18.1传统业绩评价理论 366
18.2对冲基金的业绩度量 370
18.3市场时机 372
18.4类型分析 374
18.5业绩贡献程序 377
18.6业绩评价体系实务 381
本章小结 383
基本概念 384
本章习题 384
参考文献 385
术语表 388