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第一部分 导论 3

第1章 投资环境 3

1.1现代投资学的发展 3

1.2投资过程 7

本章小结 13

基本概念 14

本章习题 14

第2章 金融市场与投资工具 15

2.1货币市场 15

2.2债券市场 21

2.3股票市场 25

2.4衍生品市场 30

2.5金融投资工具 32

本章小结 42

基本概念 43

本章习题 43

第二部分 均衡资本市场与资产定价理论 47

第3章 资产组合理论 47

3.1投资风险与风险偏好 47

3.2无风险资产 53

3.3风险度量 55

3.4风险资产与无风险资产的投资组合 60

3.5两种风险资产的投资组合 63

本章小结 65

基本概念 66

本章习题 66

第4章 资本资产定价理论 68

4.1资产组合的效率边界 69

4.2最优资产组合选择 71

4.3马柯维茨的投资组合模型 73

4.4均衡资本市场 78

4.5 CAPM理论及实证检验 78

4.6指数模型 87

本章小结 89

基本概念 90

本章习题 90

第5章 套利定价理论与风险收益的多因素模型 92

5.1多因素模型 92

5.2套利定价理论 94

5.3单一资产与套利定价理论 100

5.4多因素套利定价理论及APT实证检验 100

5.5多因素资本资产定价模型与套利定价理论 103

本章小结 105

基本概念 105

本章习题 105

第6章 有效市场理论 106

6.1随机漫步与有效市场假说 106

6.2有效市场的含义和形式 108

6.3有效市场的实证检验 111

6.4关于有效市场的争议 117

6.5分形市场假说 120

本章小结 122

基本概念 123

本章习题 123

第三部分 固定收益证券投资分析 127

第7章 债券的价格与收益 127

7.1债券的特征 127

7.2债券的定价 130

7.3债券的收益率 134

7.4债券的时间价值 140

本章小结 142

基本概念 143

本章习题 143

第8章 利率的期限结构 145

8.1收益曲线 145

8.2收益曲线和远期利率 147

8.3利率的不确定性和远期利率 149

8.4利率期限结构理论 150

本章小结 155

基本概念 156

本章习题 156

第9章 债券资产组合的管理 157

9.1利率风险度量 157

9.2久期 160

9.3凸性 165

9.4消极的债券组合管理策略 168

9.5积极的债券组合管理策略 174

本章小结 180

基本概念 181

本章习题 181

第四部分 股票市场投资分析 185

第10章 宏观经济分析及行业分析 185

10.1全球经济分析 185

10.2国内宏观因素分析 187

10.3经济周期 194

10.4行业分析 196

本章小结 203

基本概念 203

本章习题 203

第11章 公司财务报表分析 204

11.1公司基本素质分析 204

11.2主要财务报表 206

11.3财务比率分析 210

本章小结 224

主要概念 225

本章习题 225

第12章 股票估值模型 226

12.1股息贴现模型 226

12.2自由现金流估价方法 231

12.3超额收益贴现模型 234

12.4相对价值法 236

12.5股票投资配置策略及其实际应用 239

本章小结 246

基本概念 247

本章习题 247

第13章 行为金融学与股票投资技术分析 248

13.1行为评论 248

13.2技术分析的主要理论与方法 254

13.3技术指标 272

本章小结 284

基本概念 284

本章习题 284

第五部分 金融衍生市场投资分析 287

第14章 期权合约投资分析 287

14.1期权合约 287

14.2期权价值 292

14.3期权策略 296

14.4期权定价 298

14.5类似期权的证券 303

14.6新型期权 305

本章小结 305

基本概念 306

本章习题 307

第15章 远期合约与期货合约 308

15.1远期合约分析 308

15.2期货合约 311

15.3期货市场交易规则 315

15.4期货价格的决定 319

本章小结 325

基本概念 326

本章习题 326

第16章 期货与互换实务 328

16.1外汇期货 328

16.2股指期货 332

16.3利率期货 338

16.4对冲与对冲基金 341

16.5互换 343

本章小结 344

基本概念 345

本章习题 345

第六部分 应用投资组合管理 349

第17章 投资基金理论与实务 349

17.1证券投资基金概述 349

17.2证券投资基金理论 356

17.3证券投资基金实务 359

本章小结 364

基本概念 365

本章习题 365

第18章 投资组合业绩评价 366

18.1传统业绩评价理论 366

18.2对冲基金的业绩度量 370

18.3市场时机 372

18.4类型分析 374

18.5业绩贡献程序 377

18.6业绩评价体系实务 381

本章小结 383

基本概念 384

本章习题 384

参考文献 385

术语表 388