第一篇工具篇 3
第1章 衍生性商品概论 3
1.1衍生性商品的定义 4
1.2主要类型 5
1.3衍生性商品的特性 9
1.4衍生性商品的功能 11
1.5衍生性商品的风险 13
1.6结语 20
第2章 金融远期合约交易实务 23
2.1远期利率协定的交易与应用 24
2.2远期外汇契约的交易与应用 32
第3章 金融交换合约交易实务 39
3.1外汇换汇合约交易与应用 40
3.2换汇换利合约交易与应用 50
3.3利率交换合约的交易与应用 54
第4章 金融期货合约交易实务 67
4.1金融期货市场概论 68
4.2外汇期货的交易与应用 78
4.3利率期货的交易与应用 87
4.4股价指数期货的交易与应用 105
第5章 金融选择权合约交易实务 111
5.1金融选择权市场概论 112
5.2利率选择权的交易与应用 121
5.3汇率选择权的交易与应用 131
5.4股权选择权的交易与应用 141
第6章 信用衍生性商品 153
6.1信用衍生性商品的基本类型 154
6.2信用交换合约的交易与应用 159
6.3合成式债权抵押凭证 178
第二篇理论篇 191
第7章 金融商品的组合原理（一）——代数概念 191
7.1财务工程的代数概念 192
7.2衍生性商品的分解 195
7.3混合式证券的合成 199
7.4台湾金融市场的成功案例 206
7.5结语 208
第8章 金融商品的组合原理（二）——积木原理 209
8.1设计新金融商品的蓝图 210
8.2建构新金融商品的原料 215
8.3金融建构原理的应用 221
8.4结语 233
第9章 投资组合保险理论与策略 235
9.1投资组合保险概论 236
9.2静态的投资组合保险策略 240
9.3动态的投资组合保险策略 245
9.4结语 254
第三篇订价篇 257
第10章 金融远期合约的订价原理 257
10.1期货与远期合约的特性 258
10.2远期合约与期货合约的价格行为 260
10.3远期合约和期货合约的订价模型 274
10.4结语 281
第11章 金融交换的订价原理 283
11.1零息单利率折现法的概念 284
11.2零息单殖利率曲线 287
11.3利率交换的订价与评价 300
11.4换汇换利的订价与评价 308
11.5结语 311
第12章 金融选择权的订价理论 313
12.1选择权订价概论 314
12.2 Cox＆Ross＆Rubenstein评价模型 318
12.3 Black＆Scholes评价模型 324
12.4选择权订价理论的延伸应用 333
12.5选择权价格之敏戚性分析——以B-S买权模型为例 341
12.6结语 356
第13章 结构型债券的设计、订价与风险评估 357
13.1结构型商品市场简介 358
13.2与利率连动的结构型商品 363
13.3与汇率连动的结构型商品 377
13.4与股价连动的结构型商品 384
13.5结语 395
第四篇操作实例 399
第14章 ECB投资策略及风险分析 399
14.1欧洲可转债市场简介 400
14.2欧洲可转换公司债的价值分析——以联电ECB为例 406
14.3欧洲可转换公司债投资策略 410
14.4欧洲可转债投资风险 416
14.5结语 426
第15章P＆G的利差交换交易 429
15.1历史背景 430
15.2利差交换的解析 432
15.3 P＆G与BT间的法律诉讼与结果 439
15.4他山之石 440
第16章Gibson的杠杆式避险策略 443
16.1历史背景 444
16.2避险操作过程 445
16.3法律关系的争议 458
16.4美国主管机关的行政处置 462
16.5他山之石 466
第17章MGRM的完全避险策略 469
17.1历史背景 470
17.2 MGRM的行销策略 472
17.3能源期货市场的特性 476
17.4 MGRM遭遇的困境 483
17.5他山之石 491
第18章Enron的结构性交易 495
18.1历史背景 496
18.2 SPE所扮演的角色 506
18.3结构性交易的目的 511
18.4结构性交易相关议题之探讨 524
18.5他山之石 530
第19章 LTCM的市场中性策略 533
19.1历史背景 534
19.2对冲基金的神秘面纱 535
19.3 LTCM的梦幻组合 542
19.4市场中性策略的精妙 546
19.5 LTCM的投资组合分析 556
19.6他山之石 560
第20章 Soros攻击港币的迂回战术 565
20.1历史背景 567
20.2联系汇率制度的特性 569
20.3投机客的攻击战术 572
20.4港府的反击策略 575
20.5他山之石 581
参考文献 584
索引 589