目录 1
第一章 绪论 1
第一节 什么是金融工程学 1
第二节 金融工程与风险管理 2
第三节 金融工程工具 7
第四节 金融工程工具交易市场 17
第五节 金融工程工具的作用 21
第二章 远期利率和FRA 24
第一节 远期利率 24
第二节 远期利率协议（FRA） 29
第三节 FRA的结算（settlementsum） 32
第四节 FRA的应用：案例分析 35
第五节 FRA的价格决定 36
第一节 远期汇率 43
第三章远期汇率和远期外汇综合协议 43
第二节 传统的外汇互换和远期——远期外汇互换 48
第三节 远期外汇综合协议（SAFE） 53
第四节 SAFE的结算及其标价 55
第五节 案例：SAFE的应用 58
第六节 SAFE交易的风险防范 62
第四章 期货市场的基础 65
第一节 期货合约的概念 65
第二节 期货交易的市场机制 69
第三节 期货市场的参与者 79
第四节 期货合约的清算过程 85
第五节 期货合约的定价原理 95
第六节 商品价差期货 100
第五章 外汇期货 103
第一节 外汇期货的产生和发展 103
第二节 外汇远期与外汇期货的关系 104
第三节 外汇交易风险 108
第四节 外汇期货合约及其定价 116
第五节 外汇期货的保值应用 120
第六节 外汇期货投机套利的应用 123
第六章 利率期货 128
第一节 利率期货的定义 128
第二节 利率期货的定价 132
第三节 基差、趋同和期货价格的变化 134
第四节 美国短期国库券期货合约 139
第五节 利率期货的基本应用 145
第六节 利率期货与FRA的比较 150
第七章 股票指数期货 153
第一节 股票指数 153
第二节 股票指数期货 157
第三节 股票指数期货的定价 159
第四节 股指期货与β系数 162
第五节 股指期货的应用 167
第八章 债券期货 172
第一节 债券期货的内容 172
第二节 转换因子 175
第三节 最便宜交割债券 181
第四节 债券期货的定价 182
第五节 隐含回购利率 186
第六节 债券期货的应用：案例分析 188
第九章 债券久期和风险免疫 191
第一节 久期 191
第二节 风险“免疫” 203
第三节 久期保值技术 210
第四节 久期保值模型所存在的问题及解决办法 218
第十章 利率互换 228
第一节 互换交易的功能及作用 228
第二节 互换市场的产生背景 231
第三节 利率互换的基本特点 234
第四节 利率互换的基本特征及结构变化 240
第五节 利率互换的报价 244
第六节 利率互换与利率风险 246
第七节 利率互换的应用 249
第十一章 货币互换 257
第一节 货币互换的基本特点 257
第二节 货币互换与风险管理 269
第三节 利用货币互换为负债避险 274
第四节 利用货币互换为资产避险 277
第十二章 期权基础 280
第一节 期权的基本概念 281
第二节 期权类型及常用术语 285
第三节 期权的交易 292
第四节 期权交易的盈亏结算 295
第五节 期权交易的保证金 299
第六节 期权算术 301
第十三章 期权的基本应用 305
第一节 期权的保值应用 305
第二节 期权的增值应用 313
第三节 改善市场现状 319
第四节 合成期权 322
第五节 价差期权 331
第六节 非标准价差期权 343
第七节 价差期权的保证金及评估 352
第十四章 期权的定价理论 357
第一节 套利与跌—涨平价定理 358
第二节 布莱克—斯科尔斯期权定价模型 364
第三节 易变性或波动率的计算 367
第四节 期权费的决定因素 369
第五节 双向式期权定价模型 372
第十五章 货币风险的管理 377
第一节 金融工程与货币风险的管理目标 377
第二节 货币期权 381
第三节 货币期权的风险防范功能 388
第四节 垂直价差与回廊 393
第五节 零成本期权保值 396
第十六章 利率风险的管理 400
第一节 投资期限调整技术 401
第二节 固定利率和浮动利率之间的转换 403
第三节 平列式和叠加式保值 407
第四节 利率上限和利率下限 412
第五节 利率上限和利率下限的定价 417
第六节 利率期货期权 421
第七节 债券期权 427
第八节 互换期权在资产和负债管理中的运用 436
第九节 互换期权在资本市场套利中的运用 442
第十七章 股票风险的管理 462
第一节 牛市和熊市策略 463
第二节 价值增值技术 466
第三节 保值技术 470
第四节 合成与价差技术的应用 473
第五节 股票期权的套利技术 478
第十八章 市场风险的管理 484
第一节 定义：（以股票期权为例）Delta、Theta和Gamma 484
第二节 Delta中性 493
第三节 两种市场：方向和速度 497
第四节 动态保值 499
第五节 其他衍生产品：Vega和Rho 506
第六节 公司风险管理 507
第七节 市场风险管理 513
第八节 风险管理和β 520