致谢 1
作者简介 1
序 1
译者序 1
前言 1
1 互换市场引言 1
概述 1
互换的发展 2
国债与资本市场产品 6
是否太好了就无法持续 7
资本充足率 10
2 互换的操作 11
概述 11
风险 11
互换交易第一步 13
互换交易第二步 14
融资差异、信用套利与利率风险管理的发展 15
互换的技巧 19
识别现有的现金流量 20
融资差异 23
3 互换市场报价与计算 32
概述 32
贴现现金流简介 33
现在价值与未来价值 34
贴现系数 36
使用到期收益率 36
用给定收益率计算“肮脏价格” 36
计算收益率 38
货币、互换与债券市场惯例 40
利率互换报价 45
移动互换价格 46
计算远期对远期价格与零息票利率 47
4 互换使用人及互换的应用 55
概述 55
互换的使用者 56
利率互换的应用 65
信用套利：降低浮动利率资金成本 69
资产互换如何运作 80
资产互换收益 81
资产与负债管理 82
锁定利率损益 85
转换投资者的固定利率与浮动利率资产组合 89
5 做市、交易与构造互换 91
概述 91
引言 92
货币互换的运用 96
信用套利：降低浮动利率资金成本 98
计算固定利率基础的资金总成本 99
计算浮动利率资金总成本 102
计算借款人的融资总成本 103
从固定到固定的互换 132
6 资产与负债管理 134
概述 134
引言 135
锁定货币损益 136
改变投资者的资产货币组合 140
做市与交易 141
资产互换 142
资产互换市场的流动性 147
给定债券收益计算互换价格 149
803.1规则与803.2规则 154
股权衍生产品的应用 155
商品衍生产品的应用 157
信用衍生产品的应用 158
7 互换组合管理 164
概述 164
逐日盯市 165
固定利率保值 168
保值互换 173
分期偿还互换 188
浮动利率保值 193
利率互换与远期利率协议 194
与远期利率协议的关系 197
浮动利率票据的定价 200
对已构建产品的保值 209
取消现有互换 220
附录1 信用套利案例 224
附录2 术语汇编 241