互换市场PDF电子书下载

致谢 1

作者简介 1

序 1

译者序 1

前言 1

1 互换市场引言 1

概述 1

互换的发展 2

国债与资本市场产品 6

是否太好了就无法持续 7

资本充足率 10

2 互换的操作 11

概述 11

风险 11

互换交易第一步 13

互换交易第二步 14

融资差异、信用套利与利率风险管理的发展 15

互换的技巧 19

识别现有的现金流量 20

融资差异 23

3 互换市场报价与计算 32

概述 32

贴现现金流简介 33

现在价值与未来价值 34

贴现系数 36

使用到期收益率 36

用给定收益率计算“肮脏价格” 36

计算收益率 38

货币、互换与债券市场惯例 40

利率互换报价 45

移动互换价格 46

计算远期对远期价格与零息票利率 47

4 互换使用人及互换的应用 55

概述 55

互换的使用者 56

利率互换的应用 65

信用套利：降低浮动利率资金成本 69

资产互换如何运作 80

资产互换收益 81

资产与负债管理 82

锁定利率损益 85

转换投资者的固定利率与浮动利率资产组合 89

5 做市、交易与构造互换 91

概述 91

引言 92

货币互换的运用 96

信用套利：降低浮动利率资金成本 98

计算固定利率基础的资金总成本 99

计算浮动利率资金总成本 102

计算借款人的融资总成本 103

从固定到固定的互换 132

6 资产与负债管理 134

概述 134

引言 135

锁定货币损益 136

改变投资者的资产货币组合 140

做市与交易 141

资产互换 142

资产互换市场的流动性 147

给定债券收益计算互换价格 149

803.1规则与803.2规则 154

股权衍生产品的应用 155

商品衍生产品的应用 157

信用衍生产品的应用 158

7 互换组合管理 164

概述 164

逐日盯市 165

固定利率保值 168

保值互换 173

分期偿还互换 188

浮动利率保值 193

利率互换与远期利率协议 194

与远期利率协议的关系 197

浮动利率票据的定价 200

对已构建产品的保值 209

取消现有互换 220

附录1 信用套利案例 224

附录2 术语汇编 241