研究概述 1
上 篇 人民币外汇衍生品市场有效性研究 23
第一章 基于半参数估计方法的远期外汇市场有效性研究 23
第一节 引言 23
第二节 模型和半参数估计方法 26
第三节 人民币远期外汇市场有效性检验 30
第四节 本章结论 38
第二章 基于结构突变模型的外汇市场有效性研究 39
第一节 引言 39
第二节 外汇即期和远期协整关系及市场无偏性 41
第三节 结构突变的协整模型及突变点检验 51
第四节 结构突变检验结果分析 53
第五节 人民币远期溢价水平估计 59
第六节 本章结论 69
中篇 人民币外汇市场的动态相关性研究 73
第三章 人民币外汇市场的价格引导关系研究——基于DAG理论和VEC Granger检验 73
第一节 引言 73
第二节 文献回顾 74
第三节VEC Granger检验模型与方法 77
第四节 人民币外汇市场实证研究结果与分析 80
第五节 本章结论 90
第四章 基于双变量EGARCH模型的境内外人民币远期市场信息溢出效应研究 93
第一节 引言 93
第二节 文献回顾 94
第三节NDF与境内远期外汇市场的实证检验 95
第四节 结论与启示 102
第五章 基于DCC- （BV） EGARCH模型的人民币外汇市场动态相关性研究 105
第一节 引言 105
第二节 文献回顾 105
第三节 实证检验与结果分析 107
第四节 结论与启示 114
第六章 人民币远期市场价格发现功能的实证研究 117
第一节 引言 117
第二节 文献回顾 117
第三节 共因子的价格发现 120
第四节 价格发现应用模型与方法 123
第五节 人民币远期市场价格发现的实证检验 126
第六节 本章结论 133
下 篇 人民币外汇衍生品套期保值研究 139
第七章 境内外人民币远期市场套期保值效率研究 139
第一节 引言 139
第二节 文献回顾 140
第三节 数据描述与研究方法 142
第四节 人民币远期套期保值的实证研究 144
第五节 实证结果分析及结论 149
第八章 人民币外汇市场多期套期保值研究 151
第一节 引言 151
第二节 文献回顾 152
第三节 多期套期保值研究模型与方法 155
第四节 人民币远期多期套期保值实证分析 161
第五节 本章结论 173
第九章 基于动态GARCH模型的套期保值绩效研究 175
第一节 引言 175
第二节 文献回顾 176
第三节 动态最优套期保值模型与绩效评价方法 178
第四节 境内外人民币远期套期保值的实证分析 181
第五节 本章结论 186
第十章 基于相对VaR的最优套期保值比率研究 191
第一节 引言 191
第二节 相对VaR下的最优套期保值比率 192
第三节 人民币远期套期保值效率比较 194
第四节 本章结论 198
第十一章 基于Copula-GARCH方法的LPM套期保值研究 201
第一节 引言 201
第二节LPM风险度量在套期保值中的应用 202
第三节 分布拟合的基本方法 205
第四节 人民币远期外汇市场的实证研究 207
第五节 本章结论 212
总结 215
参考文献 219