第一部分 起步 3
第一章 分析过程 3
找出候选股 3
分析股票 3
快速预选 4
详细分析 6
何时抛出 8
小结 9
第二章 风险评估 10
市场评估 11
市场走势 13
在疲软的市场中找出强劲增长的行业 14
公司特有的风险 15
今后几章中描述的公司特有的风险 17
小结 18
第三章 筛选 19
利用Quicken对成长股进行筛选 20
利用Quicken筛选价值型股票 23
用“MSNMoney”寻找陷于困境的价值型股票 25
用MultexInvestor筛选“防弹股” 28
预先设定的筛选 30
小结 31
第二部分 分析工具 35
第四章 分析工具一：分析师数据解析 35
揭开分析师的面纱 35
分析师的评级 36
“卖出”是句禁忌语 36
一致评级 37
评为强烈建议买进的股票一定比评为卖出的更好吗？ 39
分析师的数量 40
信心指数 42
分析师的预期 43
每股收益预期的趋势 45
收益高于或低于预期 48
销售收入预期 49
公正披露的监管原则 50
研究报告 51
小结 51
第五章 分析工具二：估价 52
隐含增长 53
以合理价格实现增长 56
派息 60
小结 60
计算过程 61
第六章 分析工具三：确立目标价格 61
思科系统 68
小结 72
第七章 分析工具四：行业分析 73
业务 73
行业增长前景 74
行业集中度 76
在新兴的分散市场中选择优胜者 77
行业信息 82
小结 82
导言 83
第八章 分析工具五：业务计划分析 83
被过分渲染的竞争优势 90
业务计划记分卡 91
小结 91
第九章 分析工具六：管理层素质 93
重要高层人士和董事会成员素质 93
账目明晰 94
收益增长的稳定性 95
高层持股状况 96
小结 97
财务健康状况 98
第十章 分析工具七：财务健康状况分析 98
查出面临财务困境的公司 99
简化问题 99
低负债 99
发现受挫的烧钱公司 101
财务健康状况详细分析 106
债券评级 119
用债券风险溢价识别有风险的债务公司 122
小结 126
收益来自何处？ 128
第十一章 分析工具八：赢利能力分析 128
分析历史销售收入 131
利润率分析 134
毛利润率 135
营运利润率 135
净利润率 136
利润率的比较 136
毛利润率 136
营运利润率 138
利润率分析 140
高利润率与低利润率 141
一般管理费用分析 142
赢利能力比率 143
边际资产回报率 150
现金流分析 151
EBITDA与营运现金流 156
自由EBITDA 158
小结 159
第十二章 分析工具九：察觉预警信号 160
销售增长趋势 161
应收账款和存货 165
现金流量表 171
养老金计划中的收益 173
黄色信号 174
小结 176
第十三章 分析工具十：机构投资者持股比率 178
机构投资者 178
内部人士持股状况 179
小结 182
第十四章 分析工具十一：股价走势图 183
趋势 183
移动平均价格 184
避免在下行时买进 185
风险区 186
图表类型 187
成交量 188
小结 188
第三部分 分析过程 191
第十五章 快速预选 191
公司概览 191
速览报告 192
估价比率 193
要闻报告 195
比率比较 196
检查粥里的老鼠 197
小结 198
第十六章 价值型投资的分析过程 199
周期 200
正常化 200
价值型分析过程 200
步骤1：解析分析师的评级和预期 201
步骤2：估价 203
步骤3：目标价格区间 205
步骤4：行业分析 209
步骤5：业务计划分析 210
步骤6：管理层素质 212
步骤7：财务健康状况 213
步骤8：赢利能力分析 214
步骤9：红色信号 216
步骤10：持股状况 217
步骤11：价格走势图 217
何时抛出 218
小结 219
第十七章 成长股投资的分析过程 220
成长型候选股 220
分析过程 221
步骤1：解析分析师的评级和预期 222
步骤2：估价 225
步骤3：目标价格区间 227
步骤4：行业分析 230
步骤5：业务计划分析 232
步骤6：管理层素质 233
步骤7：财务健康状况 234
步骤8：赢利能力 236
步骤9：红色信号 239
步骤10：机构和内部人士持股状况 243
步骤11：股价走势图 244
小结 244
何时抛出 244
小结 246
第十八章 收益报告和电话会议 249
已公布的收益 249
第四部分 更多分析工具 249
小结 251
第十九章 察觉欺诈及先炒高再抛售的伎俩 252
送上门的机会 252
小本经营 253
吹嘘收效良好 253
迅速察觉 254
小结 255
损益表 256
附录A 如何解读财务报表 256
资产负债表 257
现金流量表 258
找到数据 260
预估与GAAP 261
附录B 记分卡 262
价值股投资分析记分卡 262
小结 264
成长股投资分析记分卡 264
小结 267
附录C 术语解释 273