第一篇 传统金融、前景理论和市场效率 2
第1章 金融学基础Ⅰ：期望效用理论 2
1.1新古典主义经济学 3
1.2期望效用理论 5
1.3风险态度 7
1.4阿莱悖论 10
1.5框架 12
1.6展望 13
本章要点 13
问题与讨论 13
附录1A期望效用理论详述 14
注释 17
第2章 金融学基础Ⅱ：资产定价、市场有效性和机构关系 18
2.1风险定价 18
2.2市场有效性 26
2.3代理理论 29
2.4从理性到心理 31
本章要点 31
问题与讨论 32
注释 33
第3章 前景理论、框架和心理账户 35
3.1前景理论 36
3.2框架 46
3.3心理账户 48
3.4从理论到实际操作 51
本章要点 52
问题与讨论 52
附录3A前景理论中加权函数所需的条件 53
注释 55
第4章 对市场有效性的挑战 58
4.1一些重要的市场异象 58
4.2噪声交易和套利限制 65
4.3展望 72
本章要点 72
问题与讨论 73
附录4A席勒模型的证明 73
注释 74
第二篇 行为科学的基础 78
第5章 启发式预测和偏差 78
5.1感知、记忆和启发 79
5.2熟悉度和相关的启发式 82
5.3代表性启发式及相关偏差 85
5.4锚定 92
5.5非理性和适应性 94
5.6展望 96
本章要点 97
问题与讨论 97
注释 98
第6章 过度自信 101
6.1错误校准 101
6.2过度自信的其他表现形式 105
6.3阻碍修正的因素 109
6.4展望金融领域的应用 110
本章要点 111
问题与讨论 112
注释 112
第7章 情绪基础 115
7.1情绪的本质 115
7.2情绪理论简史 117
7.3进化论 119
7.4大脑 121
7.5情绪和推理 122
7.6我们的思维、身体和情绪 125
7.7展望 125
本章要点 127
问题与讨论 127
注释 128
第三篇 投资者行为 132
第8章 启发式及其偏差对金融决策的启示 132
8.1熟悉导致的金融行为 132
8.2代表性启发式偏差引起的金融行为 136
8.3锚定在容易获得的暗示上 140
本章要点 142
问题与讨论 142
注释 143
第9章 金融决策过度自信的含义 145
9.1过度自信和过度交易 145
9.2人口统计和动态 154
9.3分散化不足和承担过多风险 156
9.4过度乐观主义和分析师 156
本章要点 157
问题与讨论 157
注释 158
第10章 个人投资者和情绪的力量 160
10.1投资者的心情能代表市场境况吗 160
10.2自豪和后悔 162
10.3处置效应 162
10.4赌场资金效应 167
10.5情感 169
本章要点 170
问题与讨论 170
注释 171
第四篇 社会力量 174
第11章 社会力量：利己还是利他 174
11.1理性经济人 174
11.2公平、互惠和信任 175
11.3社会影响的作用 181
11.4遵从 185
11.5社会行为和情绪 187
11.6社会行为和进化 188
本章要点 188
问题与讨论 188
注释 189
第12章 社会力量：一家美国公司的倒闭 191
12.1公司董事会 191
12.2分析师 195
12.3安然公司 198
本章要点 203
问题与讨论 203
注释 204
第五篇 市场中的结果 208
第13章 市场异象的行为解释 208
13.1赢利公告、价值股和成长股 208
13.2动量效应与反转效应 210
13.3异象的理性投资者解释 218
本章要点 221
问题与讨论 222
注释 222
第14章 行为因素能否解释股票市场之谜 225
14.1股票溢价之谜 225
14.2现实世界的泡沫 231
14.3实验泡沫市场 235
14.4行为金融和市场定价 238
14.5过度波动性 239
14.6 2008年的股市 241
本章要点 245
问题与讨论 246
注释 246
第六篇 公司金融 250
第15章 理性经理层和非理性投资者 250
15.1经理层目标和定价错误 251
15.2经理层利用定价错误的例子 253
15.3非理性经理层还是非理性投资者 259
本章要点 259
问题与讨论 260
注释 260
第16章 行为公司金融和经理层决策 263
16.1资本预算：简便性、损失厌恶以及情感 263
16.2经理层过度自信 265
16.3投资决策和过度自信 266
16.4经理人过度自信能否产生正面影响 271
本章要点 272
问题与讨论 272
注释 273
第七篇 退休、养老金、教育、除去偏差及客户管理 276
第17章 退休储蓄行为和改进DC养老金 276
17.1向DC养老金转变的世界性趋势及其后果 276
17.2有限自控能力和拖延习惯背景下的储蓄行为 279
17.3资产配置困惑 284
17.4 DC养老金设计改善 288
本章要点 294
问题与讨论 294
注释 295
第18章 除去偏差、教育和客户管理 298
18.1偏差能否被消除 298
18.2通过教育除去偏差 302
18.3利用行为金融进行客户管理 306
本章要点 309
问题与讨论 310
注释 310
第八篇 理财 314
第19章 行为投资 314
19.1异象衰减、风格同等群体以及风格投资 314
19.2完善异象捕获 316
19.3多元方法 321
19.4风格循环 324
19.5利用行为金融能否提高投资组合的表现 325
本章要点 327
问题与讨论 327
注释 328
第20章 神经金融学和交易员的大脑 330
20.1专业技能和内隐学习 330
20.2神经金融学 332
20.3神经金融学的观点 333
20.4专业技能和情绪 334
本章要点 335
问题与讨论 335
注释 336
术语表 338