第1章 导言 1
1.1 衍生品市场和工具 3
1.2 标的资产 6
1.3 金融衍生品市场的重要概念 6
概念、应用和拓展（1） 9
1.4 现货市场与衍生品市场的基本联系 10
1.5 衍生品市场的作用 12
概念、应用和拓展（2） 13
1.6 对衍生品市场的批评 14
1.7 衍生品市场的误区 14
1.8 衍生品与道德 15
1.9 衍生品和你的职业生涯 16
1.10 衍生品信息来源 17
1.11 本书概述 17
小结 19
关键术语 19
拓展阅读 20
概念回顾 20
习题 20
第一部分 期权 24
第2章 期权市场结构 24
2.1 期权市场的发展 25
2.2 看涨期权 26
2.3 看跌期权 26
2.4 场外期权市场 27
2.5 场内期权交易 29
2.6 交易机制 33
2.7 期权报价 36
概念、应用和拓展（1） 37
2.8 期权类型 37
2.9 期权交易费用 40
2.10 期权市场监管 41
概念、应用和拓展（2） 42
小结 42
关键术语 42
拓展阅读 43
概念回顾 43
习题 43
附录2A保证金要求 44
习题 45
附录2B期权交易税收 45
习题 48
第3章 期权定价原理 49
3.1 基本符号和术语 50
3.2 看涨期权的定价原理 52
概念、应用和拓展（1） 60
3.3 看跌期权定价原理 63
概念、应用和拓展（2） 74
小结 75
关键术语 76
拓展阅读 76
概念回顾 77
习题 77
附录3A观察期权边界条件的动态变化 79
第4章 期权定价模型：二叉树模型 82
4.1 单期二叉树模型 83
4.2 两期二叉树模型 87
概念、应用和拓展（1） 89
4.3 二叉树模型的扩展 94
概念、应用和拓展（2） 105
软件应用4.1 105
小结 106
关键术语 107
拓展阅读 107
概念检测 107
习题 107
第5章 期权定价模型：布莱克-斯科尔斯-默顿模型 110
5.1 布莱克-斯科尔斯-默顿模型 110
5.2 作为二叉树期权定价模型极限的布莱克-斯科尔斯-默顿模型 111
概念、应用和拓展（1） 112
5.3 布莱克-斯科尔斯-默顿模型的假设 114
5.4 一个诺贝尔奖公式 117
软件应用5.1 121
5.5 布莱克-斯科尔斯-默顿公式中的变量 124
5.6 当股票支付股息时的布莱克-斯科尔斯-默顿模型 132
5.7 布莱克-斯科尔斯-默顿模型以及对美式看涨期权的深入研究 134
5.8 波动率的估计 135
软件应用5.2 137
概念、应用和拓展（2） 143
5.9 看跌期权定价模型 143
5.10 期权风险管理 145
5.11 当布莱克-斯科尔斯-默顿期权模型不一定成立时 150
小结 151
关键术语 152
拓展阅读 152
概念检测 153
习题 153
附录5A隐含波动率的简便计算 155
第6章 期权基本策略 157
6.1 术语和符号 158
6.2 股票交易 160
6.3 看涨期权交易 162
6.4 看跌期权交易 167
6.5 看涨期权与股票：有保障的看涨期权 173
概念、应用和拓展（1） 177
6.6 看跌期权与股票：保护性看跌期权 177
概念、应用和拓展（2） 180
6.7 合成看跌期权和看涨期权 181
软件演示6.1 用Excel电子表Stratlyz9e.xls分析期权策略 183
小结 186
关键术语 186
拓展阅读 186
概念回顾 186
习题 187
第7章 高级期权交易策略 189
7.1 价差期权：基本概念 189
7.2 货币价差期权 191
概念、应用和拓展（1） 194
概念、应用和拓展（2） 200
7.3 日历价差期权 204
7.4 比率价差期权 207
7.5 跨式期权 208
7.6 盒式价差期权 212
小结 214
关键术语 214
拓展阅读 214
概念回顾 214
习题 215
第二部分 远期、期货和互换 218
第8章 远期、期货市场的结构 218
8.1 远期、期货市场的发展 219
8.2 柜台远期市场 222
8.3 有组织的期货交易 224
8.4 期货交易者 227
8.5 期货交易的机制 230
概念、应用和拓展（1） 234
8.6 期货报价 237
概念、应用和拓展（2） 237
8.7 期货合约的种类 238
8.8 远期与期货交易的交易成本 242
8.9 场外清算中心 242
小结 243
关键术语 243
拓展阅读 243
概念回顾 244
习题 244
附录8A美国期货交易的课税 245
习题 246
第9章 远期、期货以及期权定价原理 247
9.1 一般资产持有套利 248
概念、应用和拓展 251
9.2 基于现金流的持有套利 253
9.3 模型定价和风险溢价 257
9.4 期货期权定价 266
小结 272
关键术语 274
拓展阅读 274
概念回顾 275
习题 275
第10章 期货套利策略 277
10.1 短期利率期货套利 277
10.2 中长期利率期货套利 281
软件操作10.1 287
10.3 股指期货套利 290
10.4 外汇期货套利 292
概念、应用和拓展 293
小结 294
关键术语 294
拓展阅读 294
概念回顾 295
习题 295
附录10A CBOT长期国债转换因子的计算 297
软件操作10.1 297
第11章 远期、期货套期保值、价差与目标策略 299
11.1 套期保值的原因 300
11.2 套期保值的概念 301
11.3 套期保值比率的确定 310
11.4 套期保值策略 314
概念、应用和拓展 316
11.5 价差策略 324
11.6 目标策略 328
小结 336
关键术语 337
拓展阅读 337
概念回顾 338
习题 338
附录11A 341
第12章 互换 342
12.1 利率互换 345
概念、应用和拓展（1） 351
概念、应用和拓展（2） 356
12.2 货币互换 357
概念、应用和拓展（3） 362
12.3 股权互换 365
12.4 有关互换的一些结语 371
小结 372
关键术语 372
拓展阅读 372
概念检测 373
习题 373
第三部分 高级衍生工具 378
第13章 利率远期和期权 378
13.1 远期利率协议 380
13.2 利率期权 386
概念、应用和拓展 397
13.3 利率互换期权及远期互换 398
小结 403
关键术语 404
拓展阅读 404
概念回顾 404
习题 404
第14章 高级衍生品及投资策略 407
14.1 高级权益衍生品及投资策略 407
概念、应用和拓展（1） 415
14.2 高级利率衍生品 417
14.3 奇异期权 423
概念、应用和拓展（2） 433
14.4 一些不常见的衍生品 434
小结 435
关键术语 436
拓展阅读 436
概念回顾 437
习题 437
附录14A蒙特卡罗模拟 439
第15章 金融风险管理技术与应用 442
15.1 为什么要进行风险管理 443
15.2 市场风险管理 445
15.3 信用风险管理 459
概念、应用和拓展（1） 463
概念、应用和拓展（2） 470
15.4 其他类型的风险 471
15.5 透视金融风险管理 474
小结 475
关键术语 475
拓展阅读 475
概念回顾 476
习题 476
第16章 组织中的风险管理 478
16.1 风险管理行业的结构 478
概念、应用和拓展 480
16.2 公司风险管理职能的执行 481
16.3 风险管理会计方法 484
16.4 避免衍生品交易损失 489
16.5 风险管理的行业标准 495
16.6 高层管理者的责任 495
小结 497
关键术语 497
拓展阅读 497
概念回顾 498
习题 498
附录A公式 499
附录B参考文献 508
附录C概念总结 528
术语表 538
符号列表 554