衍生工具与风险管理 原书第9版PDF电子书下载

第1章 导言 1

1.1 衍生品市场和工具 3

1.2 标的资产 6

1.3 金融衍生品市场的重要概念 6

概念、应用和拓展（1） 9

1.4 现货市场与衍生品市场的基本联系 10

1.5 衍生品市场的作用 12

概念、应用和拓展（2） 13

1.6 对衍生品市场的批评 14

1.7 衍生品市场的误区 14

1.8 衍生品与道德 15

1.9 衍生品和你的职业生涯 16

1.10 衍生品信息来源 17

1.11 本书概述 17

小结 19

关键术语 19

拓展阅读 20

概念回顾 20

习题 20

第一部分 期权 24

第2章 期权市场结构 24

2.1 期权市场的发展 25

2.2 看涨期权 26

2.3 看跌期权 26

2.4 场外期权市场 27

2.5 场内期权交易 29

2.6 交易机制 33

2.7 期权报价 36

概念、应用和拓展（1） 37

2.8 期权类型 37

2.9 期权交易费用 40

2.10 期权市场监管 41

概念、应用和拓展（2） 42

小结 42

关键术语 42

拓展阅读 43

概念回顾 43

习题 43

附录2A保证金要求 44

习题 45

附录2B期权交易税收 45

习题 48

第3章 期权定价原理 49

3.1 基本符号和术语 50

3.2 看涨期权的定价原理 52

概念、应用和拓展（1） 60

3.3 看跌期权定价原理 63

概念、应用和拓展（2） 74

小结 75

关键术语 76

拓展阅读 76

概念回顾 77

习题 77

附录3A观察期权边界条件的动态变化 79

第4章 期权定价模型：二叉树模型 82

4.1 单期二叉树模型 83

4.2 两期二叉树模型 87

概念、应用和拓展（1） 89

4.3 二叉树模型的扩展 94

概念、应用和拓展（2） 105

软件应用4.1 105

小结 106

关键术语 107

拓展阅读 107

概念检测 107

习题 107

第5章 期权定价模型：布莱克-斯科尔斯-默顿模型 110

5.1 布莱克-斯科尔斯-默顿模型 110

5.2 作为二叉树期权定价模型极限的布莱克-斯科尔斯-默顿模型 111

概念、应用和拓展（1） 112

5.3 布莱克-斯科尔斯-默顿模型的假设 114

5.4 一个诺贝尔奖公式 117

软件应用5.1 121

5.5 布莱克-斯科尔斯-默顿公式中的变量 124

5.6 当股票支付股息时的布莱克-斯科尔斯-默顿模型 132

5.7 布莱克-斯科尔斯-默顿模型以及对美式看涨期权的深入研究 134

5.8 波动率的估计 135

软件应用5.2 137

概念、应用和拓展（2） 143

5.9 看跌期权定价模型 143

5.10 期权风险管理 145

5.11 当布莱克-斯科尔斯-默顿期权模型不一定成立时 150

小结 151

关键术语 152

拓展阅读 152

概念检测 153

习题 153

附录5A隐含波动率的简便计算 155

第6章 期权基本策略 157

6.1 术语和符号 158

6.2 股票交易 160

6.3 看涨期权交易 162

6.4 看跌期权交易 167

6.5 看涨期权与股票：有保障的看涨期权 173

概念、应用和拓展（1） 177

6.6 看跌期权与股票：保护性看跌期权 177

概念、应用和拓展（2） 180

6.7 合成看跌期权和看涨期权 181

软件演示6.1 用Excel电子表Stratlyz9e.xls分析期权策略 183

小结 186

关键术语 186

拓展阅读 186

概念回顾 186

习题 187

第7章 高级期权交易策略 189

7.1 价差期权：基本概念 189

7.2 货币价差期权 191

概念、应用和拓展（1） 194

概念、应用和拓展（2） 200

7.3 日历价差期权 204

7.4 比率价差期权 207

7.5 跨式期权 208

7.6 盒式价差期权 212

小结 214

关键术语 214

拓展阅读 214

概念回顾 214

习题 215

第二部分 远期、期货和互换 218

第8章 远期、期货市场的结构 218

8.1 远期、期货市场的发展 219

8.2 柜台远期市场 222

8.3 有组织的期货交易 224

8.4 期货交易者 227

8.5 期货交易的机制 230

概念、应用和拓展（1） 234

8.6 期货报价 237

概念、应用和拓展（2） 237

8.7 期货合约的种类 238

8.8 远期与期货交易的交易成本 242

8.9 场外清算中心 242

小结 243

关键术语 243

拓展阅读 243

概念回顾 244

习题 244

附录8A美国期货交易的课税 245

习题 246

第9章 远期、期货以及期权定价原理 247

9.1 一般资产持有套利 248

概念、应用和拓展 251

9.2 基于现金流的持有套利 253

9.3 模型定价和风险溢价 257

9.4 期货期权定价 266

小结 272

关键术语 274

拓展阅读 274

概念回顾 275

习题 275

第10章 期货套利策略 277

10.1 短期利率期货套利 277

10.2 中长期利率期货套利 281

软件操作10.1 287

10.3 股指期货套利 290

10.4 外汇期货套利 292

概念、应用和拓展 293

小结 294

关键术语 294

拓展阅读 294

概念回顾 295

习题 295

附录10A CBOT长期国债转换因子的计算 297

软件操作10.1 297

第11章 远期、期货套期保值、价差与目标策略 299

11.1 套期保值的原因 300

11.2 套期保值的概念 301

11.3 套期保值比率的确定 310

11.4 套期保值策略 314

概念、应用和拓展 316

11.5 价差策略 324

11.6 目标策略 328

小结 336

关键术语 337

拓展阅读 337

概念回顾 338

习题 338

附录11A 341

第12章 互换 342

12.1 利率互换 345

概念、应用和拓展（1） 351

概念、应用和拓展（2） 356

12.2 货币互换 357

概念、应用和拓展（3） 362

12.3 股权互换 365

12.4 有关互换的一些结语 371

小结 372

关键术语 372

拓展阅读 372

概念检测 373

习题 373

第三部分 高级衍生工具 378

第13章 利率远期和期权 378

13.1 远期利率协议 380

13.2 利率期权 386

概念、应用和拓展 397

13.3 利率互换期权及远期互换 398

小结 403

关键术语 404

拓展阅读 404

概念回顾 404

习题 404

第14章 高级衍生品及投资策略 407

14.1 高级权益衍生品及投资策略 407

概念、应用和拓展（1） 415

14.2 高级利率衍生品 417

14.3 奇异期权 423

概念、应用和拓展（2） 433

14.4 一些不常见的衍生品 434

小结 435

关键术语 436

拓展阅读 436

概念回顾 437

习题 437

附录14A蒙特卡罗模拟 439

第15章 金融风险管理技术与应用 442

15.1 为什么要进行风险管理 443

15.2 市场风险管理 445

15.3 信用风险管理 459

概念、应用和拓展（1） 463

概念、应用和拓展（2） 470

15.4 其他类型的风险 471

15.5 透视金融风险管理 474

小结 475

关键术语 475

拓展阅读 475

概念回顾 476

习题 476

第16章 组织中的风险管理 478

16.1 风险管理行业的结构 478

概念、应用和拓展 480

16.2 公司风险管理职能的执行 481

16.3 风险管理会计方法 484

16.4 避免衍生品交易损失 489

16.5 风险管理的行业标准 495

16.6 高层管理者的责任 495

小结 497

关键术语 497

拓展阅读 497

概念回顾 498

习题 498

附录A公式 499

附录B参考文献 508

附录C概念总结 528

术语表 538

符号列表 554