1 导言 1
1.1 本书的主要目的 1
1.2 本书的结构安排 5
1.3 本书的主要创新点 8
2 文献综述 10
2.1 传统利率期限结构理论 11
2.2 利率期限结构的静态估计方法 15
2.3 利率期限结构的动态模型 23
2.4 宏观金融模型 33
3 Nelson-Siegel-Svensson期限结构模型 41
3.1 Nelson-Siegel期限结构模型 42
3.2 Nelson-Siegel模型的参数估计 45
3.3 Nelson-Siegel模型的参数含义 46
3.4 Nelson-Siegel-Svensson模型 49
3.5 各国央行利率期限结构估计实践 50
3.6 不同形状收益率曲线拟合效果比较 52
3.7 实证分析 64
4 动态Nelson-Siegel期限结构模型 68
4.1 两步估计法动态Nelson-Siegel期限结构模型 69
4.2 基于状态空间的动态Nelson-Siegel模型 72
4.3 实证分析 75
5 基于迭代局部多项式逼近的动态Nelson-Siegel模型 96
5.1 局部多形式回归模型 97
5.2 基于迭代局部多项式的动态NS模型 100
5.3 样本内拟合 102
5.4 样本外预测 109
6 动态Nelson-Siegel模型因子含义研究 114
6.1 动态因子与期限特征之间的关系 115
6.2 动态因子与形状特征之间的关系 124
7 动态Nelson-Siegel模型与宏观经济 133
7.1 宏观经济变动对收益率曲线的影响 134
7.2 宏观金融模型分析 146
参考文献 152