第一天 期权定价原理 1
1.1 期权定价历史 1
1.2 B-S模型 9
1.3 二叉树模型 13
1.4 小结：如何养成正确的期权交易思维 16
第二天 希腊字母：期权交易参数 21
2.1 希腊字母概述 21
2.2 Delta（△） 25
2.3 Gamma（Г） 27
2.4 Vega（？） 29
2.5 Theta（？） 30
2.6 Rho（б） 31
2.7 希腊字母在交易中的运用 32
第三天 保守型交易策略之一：备兑开仓 35
3.1 备兑开仓的策略概况 35
3.2 备兑开仓的策略原理 37
3.3 备兑开仓的应用案例 41
3.4 备兑开仓的风险管理 43
3.5 备兑开仓的收益计算 45
第四天 保守型交易策略之二：保险策略 48
4.1 保险策略概述 48
4.2 持股保险 48
4.3 融资与融券的保险策略 59
4.4 利用领口策略降低保险成本 61
4.5 保险策略其他应用扩展 64
第五天 保守型交易策略之三：股票替代 68
5.1 引言：从期权平价公式谈起 69
5.2 合成股票多头 73
5.3 合成股票空头 78
5.4 股票替代：利用实值期权替代股票买卖 81
5.5 期权的无风险套利 84
第六天 震荡市场交易策略 92
6.1 概述 92
6.2 买入跨式组合策略 93
6.3 买入勒式组合策略 99
6.4 交易案例 104
6.5 卖出跨式或勒式组合策略 107
第七天 复习与思考之一 112
7.1 期权定价原理 112
7.2 希腊字母：期权交易参数 113
7.3 保守型交易策略之一：备兑开仓 114
7.4 保守型交易策略之二：保险策略 114
7.5 保守型交易策略之三：股票替代 115
7.6 震荡交易市场策略 116
第八天 价差交易之一：牛熊价差 118
8.1 价差交易概述 118
8.2 牛市认购价差组合 119
8.3 牛市认沽价差组合 124
8.4 熊市认购价差策略 127
8.5 熊市认沽价差策略 131
第九天 价差交易之二：蝶式策略 135
9.1 蝶式期权策略概述 135
9.2 蝶式期权策略原理 136
9.3 铁蝶式策略 149
第十天 价差交易之三：鹰式策略 157
10.1 鹰式策略概述 158
10.2 铁鹰式策略 158
10.3 秃鹰式策略 166
第十一天 价差交易之四：比率价差 174
11.1 认购比率价差 175
11.2 认沽比率价差 182
第十二天 价差交易之五：跨期策略 190
12.1 跨期策略之一：日历价差概述 190
12.2 认购日历价差策略 191
12.3 日历价差的拓展应用 196
12.4 跨期策略之二：对角线策略概述 199
12.5 认购期权对角牛市价差策略 200
12.6 认购期权对角熊市价差策略 205
第十三天 波动率交易 211
13.1 波动率 211
13.2 波动率分类 214
13.3 波动率交易 217
13.4 波动率指数 223
第十四天 复习与思考之二 227
14.1 价差交易之一：牛熊价差 227
14.2 价差交易之二：蝶式策略 228
14.3 价差交易之三：鹰式策略 228
14.4 价差交易之四：比率价差 229
14.5 价差交易之五：跨期策略 230
14.6 波动率交易 231
附录 期权交易心法精选 232
参考答案 244