第一章 引言 1
第一节 人民币汇率的发展进程 3
第二节 文献综述 7
一 均衡汇率决定理论 7
二 汇率波动传导机制 9
三 人民币汇率与中美经济动态相关性 14
四 刻画汇率波动分布特征模型 15
五 汇率波动溢出效应及协同波动溢出效应 16
六 汇率波动持续性及协同持续性 17
第三节 研究框架与方法 18
第二章 均衡汇率决定理论与影响因素分析 21
第一节 均衡汇率决定理论 22
一 购买力平价理论 24
二 基于宏观经济均衡方法的均衡汇率理论 26
三 基本要素均衡汇率理论 27
四 行为均衡汇率理论 30
五 自然均衡汇率理论 32
六 持久均衡汇率理论 34
七 国际收支均衡汇率理论 35
八 资本增强型均衡汇率理论 35
九 其他的均衡汇率决定理论 36
第二节 均衡汇率的影响因素 37
第三节 均衡实际汇率变化的来源 38
一 实际冲击 38
二 资本流动 38
第四节 人民币均衡汇率的研究 40
第五节 本章小结 43
第三章 汇率波动的传导机制及影响因素分析 44
第一节 汇率波动传导效应的影响因素 44
第二节 汇率波动对经济的传导效应 45
一 汇率波动对价格的传导效应 47
二 汇率波动对国际贸易的传导效应 49
三 汇率波动对外国直接投资的传导效应 53
四 汇率波动对就业的传导效应 54
五 汇率波动对利率的传导效应 57
六 汇率波动对农产品价格的传导效应 59
七 汇率波动对宏观经济的传导效应 60
第三节 汇率波动对国际贸易传导机制的实证分析 61
第四节 汇率传导的特征 63
一 汇率在各国的传导程度存在差异 63
二 短期汇率传导不完全 63
第五节 汇率波动的影响因素分析 64
第六节 实证分析：人民币汇率与中美宏观经济之间的动态相关性 64
一 相关理论与模型 65
二 变量选取与实证分析 69
第七节 本章小结 76
第四章 汇率波动特征及计量分析方法 78
第一节 汇率波动特征 78
一 汇率收益率序列的尖峰厚尾 78
二 汇率收益率序列波动的集聚性 79
三 汇率波动的长记忆性和持续性 80
四 杠杆效应 80
五 波动溢出效应 80
第二节 基于GARCH模型的汇率波动特征 81
一 一元N-GARCH、 T-GARCH及GED-GARCH 81
二 多元N - GARCH、 T - GARCH及GED - GARCH 83
三 多元GED - GARCH （1， 1）模型 85
四BEEK模型 86
五GED - GARCH模型中形状参数r的确定 87
六 预测与评价准则 87
第三节 其他非线性模型的理论与方法 88
一 随机波动模型 88
二 马尔可夫区制转移模型 88
三 平滑转移自回归模型 89
第四节 实证分析：基于二元GED - GARCH模型的利率与汇率波动溢出研究 91
第五节 本章小结 96
第五章 汇率波动溢出效应及协同波动溢出效应 97
第一节 金融市场及汇率市场的波动溢出效应 98
一 金融市场的波动溢出效应 98
二 汇率市场的波动溢出效应 98
第二节 金融市场波动溢出效应模型 99
一 基于GARCH模型的波动溢出效应 99
二 基于SV模型的波动溢出效应 100
三 基于乘积误差模型的波动溢出效应 100
第三节 实证分析一：基于向量乘积误差模型的多个汇率市场的波动溢出效应研究 103
第四节 金融市场协同波动溢出效应模型 107
一 基于PCA - GARCH模型的协同波动溢出效应 109
二 基于ICA - GARCH模型的协同波动溢出效应 113
第五节 实证分析二：基于ICA - GARCH模型的汇率市场协同波动溢出效应研究 115
一 汇率市场之间的波动溢出 116
二 汇率市场之间的协同波动溢出 117
第六节 本章小结 123
第六章 汇率波动的持续性及协同持续性 125
第一节 R/S分析 125
第二节 金融市场的波动持续性模型 128
一 IGARCH模型 128
二FIGARCH模型 128
三 基于NIG分布的FIGARCH模型 130
四FIGARCH模型的估计与预测 131
五A-FIGARCH模型 133
六HYGARCH模型 133
七ST-FIGARCH模型 134
八 非对称FIGARCH模型 135
第三节 金融市场波动的协同持续性 136
第四节 实证分析：人民币汇率市场波动持续性及协同持续性研究 138
一 人民币兑美元汇率的双重记忆性研究 139
二 人民币兑其他货币汇率的波动持续特征 140
第五节 本章小结 147
第七章 总结与展望 149
参考文献 153
后记 170