第一章 绪论 1
第一节 研究背景及意义 1
一 可转换债券 1
二 商品挂钩债 4
第二节 主要框架 6
第二章 文献综述 7
第一节 可转换债券融资及定价 7
一 投资者：可转换债券的定价及数值算法 7
二 发行人：可转换债券条款研究 14
第二节 商品挂钩债券等商品衍生品定价 17
一 商品衍生产品的定价 17
二 商品挂钩债的定价 26
三 多因素模型 28
第三章 可转换债券融资行为的理论分析 35
第一节 中国公司债券市场再融资 35
一 中国公司债券市场再融资现状 35
二 中国上市公司再融资偏好及其成因 37
三 上市公司再融资时机与宏观环境的关系 41
四 完善中国再融资机制的建议 45
第二节 可转换债券的特征及交易机制 50
一 可转换债券的特征 50
二 中国可转换债券的交易机制 57
第三节 可转换债券融资条款的触发现状 62
一 股市转强触发赎回条款 63
二 股市转弱触发回售条款 64
三 股市转弱触发向下修正条款 65
第四章 考虑融资条款的可转债价值确定及事件研究法 66
第一节 蒙特卡罗方法确定可转债价值 66
一 可转债定价的美式期权难题 67
二 最优执行决定的特征 70
三 仿真方法 71
第二节 可转债融资条款触发事件研究法 72
一 可转债触发的股价变动效应：事件研究 72
二 事件研究法的实施和检验 74
第五章 可转换债券融资条款与标的股价异常回报的关联研究 88
第一节 估计股价异常回报的三因素模型 88
一 Fama-French三因素模型对股价异常收益的估计 88
二 三因素模型的检验方法与基本结论 93
第二节 可转债融资条款与标的股价异常回报的实证研究 96
一 我国可转换债券赎回条款设计及触发 97
二 转股价向下修正条款的触发及实证研究 104
三 回售条款的触发及实证研究 108
第六章 可转换债券融资条款的设计和创新 111
第一节 可转换债券融资条款的设计 111
一 我国可转换债券触发性条款变迁与比较 111
二 可转换债券触发性条款的创新思路和建议 115
第二节 分离式可转换债券的融资及交易机制研究 119
一 分离式可转换债券的特征 119
二 分离式可转换债券的融资方式 121
三 分离式可转换债券的交易机制和潜在风险 122
第七章 商品挂钩债的价值确定 126
第一节 不完全市场条件下商品衍生品的定价 126
一 商品现货、期货与不完全性 126
二 基于便利收益商品期货定价模型的确定 129
三 模型参数的确定 132
四 模型应用 137
第二节 商品挂钩债的价值确定方法 140
一 早期的商品挂钩债定价模型 140
二 对早期商品挂钩债定价模型的检验和扩展 144
第八章 商品挂钩债券在对外融资中的作用 153
第一节 商品挂钩债券处理欠发达国家的债务危机 153
一 商品挂钩债券的发展历程 155
二 如何从价格的波动中保护出口商品 158
第二节 利用商品挂钩债券优化外债分配模型 164
一 普通债券 164
二 商品挂钩债券 166
三 商品挂钩债券的价值 167
四 净外债 174
五 最优外债分配方案 177
参考文献 181
附录1：可转债募集说明书触发性条款摘要 190
柳工可转换公司债券募集说明书摘要（2008年4月15日） 190
一 转股价格向下修正条款 190
二 赎回条款 191
三 回售条款 191
五洲可转换公司债券募集说明书摘要（2008年2月26日） 192
一 转股价格向下修正条款 192
二 赎回条款 193
三 回售条款 193
海马可转换公司债券募集说明书摘要（2008年1月11日） 194
一 转股价格的向下修正 194
二 回售条款 194
三 附加回售条款 195
四 赎回条款 195
附录2：Dynkin算子（第八章第二节） 197
附录3：附表 199
后记 207