第四篇 公司财务和金融中介理论的未定权益分析 323
第11章 资产市场的一般均衡模型及其在公司资本结构定价中的应用 325
11.1 引言 325
11.2 单期局部均衡模型 325
11.3 某些例证 328
11.4 资产市场的一般跨期均衡模型 333
11.5 模型Ⅰ：假设利率为常数 338
11.6 模型Ⅱ：“没有无风险资产”的情况 343
11.7 模型Ⅲ：一般模型 344
11.8 结论 347
第12章 公司债务定价：利率的风险结构 353
12.1 引言 353
12.2 公司债务定价 354
12.3 “风险”贴现债券定价 357
12.4 风险结构的比较静态分析 360
12.5 破产情况下的莫迪利亚尼—米勒定理 368
12.6 风险息票债券定价 372
12.7 结论 374
第13章 未定权益定价和莫迪利亚尼—米勒定理 376
13.1 引言 376
13.2 未定权益价格的一般推导 377
13.3 破产情况下的莫迪利亚尼—米勒定理 381
13.4 未定权益分析在公司财务方面的应用 384
第14章 连续时间模型中的金融中介机构 391
14.1 引言 391
14.2 具有交易成本的衍生证券定价 394
14.3 零交易成本金融中介机构的生产理论 401
14.4 金融中介机构的风险管理 408
14.5 连续时间模型中有效金融中介的作用 414
14.6 后记：金融中介的策略和战略 421
第五篇 金融跨期均衡理论 431
第15章 跨期资本资产定价模型 433
15.1 引言 433
15.2 资本市场结构 434
15.3 资产价值和收益率动态 435
15.4 偏好结构和预算方程动态 439
15.5 最优方程：资产需求函数 440
15.6 常数投资机会集 442
15.7 广义分离：三基金定理 443
15.8 资产之间的均衡收益关系 446
15.9 经验证据 449
15.10 m+2基金定理和证券市场超平面 451
15.11 基于消费的资本资产定价模型 462
15.12 结论 468
附录15A 定理15.6的证明 470
第16章 连续时间金融的完全市场一般均衡理论 478
16.1 引言 478
16.2 动态完全市场中的金融中介 481
16.3 动态完全市场的最优消费和投资组合准则 489
16.4 一般均衡：纯交换情形 500
16.5 一般均衡：生产情形 506
16.6 资本资产定价模型成立情形下的一般均衡模型 509
16.7 结论 523
第六篇 连续时间模型在某些公共财政问题中的应用：长期经济增长、公共养老金计划、存款保险和贷款担保 527
第17章 不确定条件下增长的渐近理论 529
17.1 引言 529
17.2 模型 530
17.3 K的稳态分布 533
17.4 柯布—道格拉斯/常储蓄函数的经济 535
17.5 随机拉姆齐问题 539
附录17A 伊藤引理 544
附录17B 扩散过程的稳态分布 546
附录17C 稳态分布的其他性质 550
第18章 基于消费指数化的公共养老金计划 554
18.1 引言 554
18.2 一个简单的跨期均衡模型 557
18.3 消费指数化公共计划的可行性和优点 564
第19章 存款保险和贷款担保成本的缘由解析：现代期权定价理论的应用 572
19.1 引言 572
19.2 一个存款保险定价模型 574
第20章 存在监管成本时的存款保险成本 581
20.1 引言 581
20.2 模型的假设 582
20.3 联邦存款保险公司负债的评估 583
20.4 银行所有者权益的评价 588
20.5 均衡存款利率 590
20.6 结论 592
附录20A 593
第21章 大学捐赠基金的最优投资策略 596
21.1 引言 596
21.2 概述：捐赠政策的基本观点及其规定 598
21.3 模型 603
21.4 具有其他收入来源的最优捐赠管理 611
参考文献 621