引言 1
研究背景 1
国内外研究现状 1
研究方法 7
研究目标 7
第一章 保险公司资产负债管理失败案例的国际比较 9
第一节 英国公平人寿分红年金事件 9
一 公平人寿事件简述 9
二 对公平人寿事件的思考 11
第二节 通用美国人寿流动性风波 13
一 流动性风波简述 13
二 对该流动性风波的思考 14
第三节 亚洲保险业利差损危机 15
一 日本保险业利差损危机 16
二 其他亚洲国家保险业利差损危机 22
三 对亚洲保险业利差损危机的思考 23
第四节 AIG经营危机 24
一 AIG经营危机简述 25
二 对AIG经营危机的思考 27
第五节 国际案例比较的启示 29
一 建立科学的资产负债匹配管理模式 29
二 强调资产负债的长期安排与动态协调 30
三 对“黑天鹅”事件提起足够重视 32
四 充分发挥监管的积极作用 32
五 整体考虑金融创新、会计计量和绩效考核 34
第二章 保险资产负债匹配管理的发展历程及体系 35
第一节 保险资产负债匹配管理理念的演变 35
一 资产负债匹配管理理念的萌芽 35
二 资产负债匹配管理的正式提出 36
三 资产负债匹配管理理念的发展 36
四 资产负债匹配管理的理论界定 37
第二节 资产负债匹配管理在保险业的应用 39
一 保险公司进行资产负债匹配管理的必要性 39
二 资产负债匹配管理的实践起源 44
三 保险业资产负债匹配管理的发展 46
四 保险业资产负债匹配管理实践的差异分析 50
第三节 保险资产负债匹配管理体系比较 52
一 寿险和非寿险资产负债匹配管理比较 52
二 保险资产负债匹配管理模式比较 55
三 保险公司组织体系比较 58
第三章 保险资产负债匹配管理的技术比较 63
第一节 保险资产负债匹配管理技术的发展路径 63
第二节 传统的利率风险管理技术 64
一 免疫 64
二 现金流匹配 72
三 缺口分析 78
第三节 扩展的资产负债匹配管理技术 82
一 现金流测试 82
二 多重限制决策模型 90
三 随机规划模型 92
四 动态财务分析 103
第四节 保险资产负债匹配管理技术的国际比较与展望 110
一 保险资产负债匹配管理技术的特征比较 111
二 保险资产负债匹配管理技术的使用状况比较 112
三 保险资产负债匹配管理技术的趋势展望 114
第四章 资产负债匹配管理框架下保险投资的国际比较 116
第一节 保险投资管理模式的国际比较 116
一 自营投资模式 116
二 集团内委托模式 117
三 第三方委托模式 118
第二节 保险公司资产配置方法比较 120
一 保险公司的战略资产配置方法 121
二 保险公司的战术资产配置方法 129
三 其他几种资产配置策略 136
第三节 保险投资运作状况的国际比较 140
一 保险投资活动法规约束的国际比较 140
二 保险投资组合结构的国际比较 149
三 国际保险投资运作比较的启示 177
第五章 基于财务报表的资产负债匹配管理 186
第一节 保险公司会计制度的比较分析 186
一 会计制度对保险公司资产负债匹配管理的影响 186
二 保险会计的分类与对比 188
三 保险会计制度的国际比较 190
第二节 保险公司资产与负债的计量方法 192
一 新会计准则的实施背景及影响 192
二 保险公司资产的计量 195
三 保险公司负债的计量 200
第三节 新会计准则下保险公司的资产负债匹配管理 204
一 传统险的匹配管理 204
二 分红险的匹配管理 207
三 万能险的匹配管理 210
第六章 保险投资绩效评价方法与资产负债指数 212
第一节 投资绩效评价方法比较 212
一 投资收益率计算方法比较 212
二 投资业绩评价基准比较 214
三 风险调整后的投资业绩评价方法 215
四 传统方法用于保险投资绩效评价的比较 217
第二节 保险资金投资绩效评价方法设计 223
一 保险资金投资绩效评价的要点 223
二 改进保险投资业绩评价方法的研究 227
三 保险公司投资绩效评价方法的框架 228
第三节 资产负债指数与固定收益绩效评价 231
一 资产负债指数的基本构想 231
二 资产负债指数的编制框架与要点 232
三 资产负债指数的技术方案 233
四 对资产负债指数的总结 239
第四节 其他资产投资的绩效评价方法 240
一 权益投资的绩效评价方法 241
二 另类投资的绩效评价方法 242
三 融资杠杆成本与现金收益处理方法 243
第七章 保险资产负债匹配管理监管的国际比较及趋势 244
第一节 保险资产负债匹配管理监管的国际比较 244
一 美国保险业的资产负债匹配管理监管 244
二 加拿大保险业的资产负债匹配管理监管 254
三 英国保险业的资产负债匹配管理监管 258
四 欧盟保险业的资产负债匹配管理监管 263
五 瑞士保险业的资产负债匹配管理监管 266
六 日本保险业的资产负债匹配管理监管 269
七 澳大利亚保险业的资产负债匹配管理监管 275
第二节 保险资产负债匹配管理监管的国际融合 277
第三节 国际保险业资产负债匹配管理监管的发展趋势 279
一 监管规则趋于统一 279
二 监管协作不断加强 282
三 坚持审慎监管原则 284
四 鼓励保险公司进行内部风险管理 288
五 推动行业自律和外部监督 288
第八章 我国保险业资产负债匹配的环境分析与策略选择 290
第一节 我国保险业资产负债匹配的环境分析 290
一 行业发展环境 290
二 资金运用环境 294
三 产品环境 299
四 技术环境 302
五 监管环境 302
第二节 我国保险业资产负债匹配管理的模式选择 304
一 我国保险业资产负债匹配管理的现行模式 304
二 对我国保险业资产负债匹配管理模式的建议 305
第三节 我国保险业资产负债匹配管理的策略选择 307
一 资产负债匹配管理的目标制定 307
二 资产负债匹配管理的策略建议 308
第四节 实施资产负债匹配管理策略的要点梳理 318
一 组织架构设计 318
二 数据收集与整理 321
三 业务发展规划 323
四 产品管理与创新 324
五 资产配置与投资实施 326
第九章 我国保险资产负债匹配管理监管的现状及建议 334
第一节 我国保险资产负债匹配管理监管的发展状况 334
一 混业阶段下的保险资产负债匹配管理监管 334
二 分业阶段的保险资产负债匹配管理监管 336
第二节 强化“三支柱”监管框架的政策建议 339
一 坚持审慎监管原则 340
二 完善偿付能力监管体系 342
三 丰富市场行为监管手段 346
四 积极推进公司治理监管 349
第三节 对保险资产负债匹配管理监管的长期建议 351
一 完善监管组织架构与沟通协调机制 352
二 主动参与国际保险监管体系建设 354
结论 356
参考文献 359