内容摘要 1
第1章 导论 1
1.1 引言 1
目录 1
1.2 研究命题 4
Abstract 6
1.3 结构安排 6
1.4 主要发现 8
第2章 股票发审制度安排、“供需瓶颈”与“租金” 10
2.1 国企改革与股份制企业制度创新的简要历程 10
2.2 发审制度安排中的控制特征 12
表2-1：证券市场监管模式变迁表 19
图表索引 19
2.3 股票发行审核过程中财务指标的重要性 22
表2-2：国有企业改制上市的基本条件表 24
2.4 股票市场发展中的“供需瓶颈” 27
表2-3：1990—2000年全国新股发行情况表 28
2.5 制度后果：“寻租”与盈余管理 31
表2-4：1998、1999年权益资本成本、负债资本成本与贷款利率对照表 33
第3章 首次公开发行股票前的企业资产重组 34
3.1 资产重组目标的异化 36
3.2 资产重组基本模式的演变 37
3.3 主要资产的分割 40
3.4 改制上市中的主要会计问题 45
3.5 后果：扩大了盈余管理空间 50
第4章 股权设置、大股东控制与最高管理人兼任 52
4.1 股权设置 52
表4-1：上市公司股权结构表 55
4.2 大股东类型与大股东持股 56
表4-2：上市公司大股东类型分布表 57
表4-3：IPO与NonIPO公司第一大股东持股比例 59
4.3 最高管理人兼任 60
表4-4：上市公司与上级母公司董事长或总经理兼任情况表 60
表4-5：最高管理人兼任分析之相关指标描述性统计表 64
表4-6：最高管理人兼任影响因素的Logistic回归分析结果 65
表4-7：IPO公司最高管理人兼任回归分析结果 66
4.4 大股东控制、最高管理人兼任是企业特殊改制过程的必然结果 67
5.1 西方盈余管理理论研究的支点 69
第5章 上市公司的盈余管理：一种分析框架的描述 69
5.2 我国特殊制度背景下的上市公司盈余管理 71
5.3 盈余管理的度量 80
5.4 我国上市公司盈余管理的分析框架 86
图5-1：中国上市公司盈余管理分析框架简图 91
第6章 公司化改造、大股东类型安排与上市公司业绩滑坡 92
6.1 研究背景 93
6.2 研究假设 98
6.3 研究设计 100
6.4 样本与描述性统计 102
表6-1：IPO当年公司第一大股东类型分布表 103
表6-2：不同类型大股东持股的IPO上市公司的ROE指标及其变化表 104
6.5 研究结果 105
表6-3：IPO之后ROE下降分时期回归分析对照表 106
表6-4：不同持股类型上市公司的业绩指标变化（ROEs(0.2)）组间差异检验表 108
6.6 研究发现 109
第7章 大股东控制、过度包装与公司IPO之后的业绩滑坡 111
7.1 研究背景 112
7.2 研究假设 114
7.3 研究设计 115
7.4 描述性统计 120
表7-1：IPO公司业绩滑坡有关变量之描述性统计表 121
表7-2：IPO样本公司各变量Pearson相关系数表 123
7.5 研究结果 125
表7-3：上市公司业绩指标变化与母子公司业绩指标之回归分析表 126
表7-4：IPO公司业绩滑坡影响因素分析表Ⅰ 127
表7-5：IPO公司业绩滑坡影响因素分析表Ⅱ 128
7.6 研究发现 129
第8章 非IPO公司的母子公司业绩差异与上市公司业绩预测 131
8.1 西方关于业绩预测问题的研究 131
8.2 我国上市公司业绩预测的特殊背景 133
8.3 研究假设 134
8.4 研究设计 135
8.5 描述性统计与相关性检验 138
表8-1：上市公司业绩预测之描述性统计表 139
表8-2：NonIPO样本公司各变量Pearson相关系数表 140
8.6 研究结果 142
表8-3：NonIPO公司业绩指标预测之影响因素分析表 143
表8-4：NonIPO公司业绩指标变化预测之影响因素分析表 146
8.7 研究发现 148
第9章 发现与启示 149
9.1 主要研究发现 150
9.2 论文特点与值得关注的几个问题 151
9.3 对中国证券市场发展的几点启示 155
参考文献 161
附录 170
后记 229