《风险投资与相关税收制度研究》PDF下载

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  • 作  者:黄凤羽著
  • 出 版 社:北京:中国财政经济出版社
  • 出版年份:2005
  • ISBN:7500578512
  • 页数:261 页
图书介绍:本书是对风险投资过程中的税收制度的研究。

目录 1

1.概论 1

1.1 风险投资概述 1

图表1-1 普通投资与风险投资的收益、方差特征 5

图表目录 5

图表1-2 风险投资的循环性特征 6

图表1-3 风险投资收益的时间特性 7

图表1-4 风险投资的风险结构 10

1.2 风险投资业发展的历史与现状 20

图表1-5 分行业美国风险投资额季度变化趋势(1995—2000年) 25

图表1-6 美国风险投资额季度变化趋势(2000—2001年) 25

图表1-7 英国风险投资的规模与方向(1984—1998年) 27

图表1-8 新加坡风险投资规模(1985—2000年) 29

图表1-9 部分国家和地区风险投资基金规模(2002年) 37

图表1-10 部分国家和地区风险投资企业成立情况(2002年) 38

图表1-11 部分国家和地区风险投资资金来源分布统计情况(2002年) 40

图表1-12 部分国家和地区风险投资退出情况(1999—2002年) 42

2.1 风险投资的发展需要政府的制度供给 46

2.风险投资发展与政府制度供给 46

2.2 风险投资发展中政府制度供给的主要内容 49

图表2-1 英国贷款担保计划下的典型累计清偿失败率 61

图表2-2 影响风险投资各主要因素的回归分析 66

2.3 税收政策促进中国风险投资业发展的现实意义 70

图表2-3 风险投资中的相关税收问题的研究框架 76

3.1 风险投资中政府税收政策的有效性分析 78

3.风险投资形成过程中政府税收政策效应的基础性分析 78

图表3-1 美国信息技术产业对GDP的贡献率(1992—1999年) 81

图表3-2 美国风险投资与资本利得课税的相关性 84

图表3-3 典型国家和地区有关风险投资的部分税收激励措施一览 94

3.2 私人投资决策中税收政策效应的一般性分析 96

图表3-4 国内私人投资供给中的税收政策效应 101

图表3-5 私人投资风险中的税收政策效应 102

3.3 劳动力供给中税收政策效应的一般性分析 104

图表3-6 劳动力供给中税收政策的替代效应和收入效应(Ⅰ) 108

图表3-7 劳动力供给中税收政策的替代效应和收入效应(Ⅱ) 111

4.1 风险投资形成过程中政府税收政策效应的 分析框架 115

4.风险投资形成过程中政府税收政策效应的具体分析 115

图表4-1 风险投资中的资金流转与纳税环节 116

4.2 风险企业家行为分析 133

图表4-2 风险企业家的数量决定 141

4.3 风险投资家行为分析 144

图表4-3 完全信息条件下风险投资家的契约选择 148

图表4-4 不完全信息条件下风险投资家的契约选择 151

5.风险投资退出过程中政府税收政策效应分析 153

5.1 风险投资的主要退出机制 153

图表5-1 风险投资的退出时机和主要方式 154

图表5-2 各类高科技公司在NASDAQ上市的比例 155

图表5-3 风险投资在IPO之后的回报倍数 156

图表5-4 风险企业IPO之前和IPO所筹集的资金 156

图表5-5 美国风险投资业首次公开上市发行股票的情况(1998.1—2000.6) 157

图表5-6 美国风险投资参与收购兼并情况(1998.1—2000年6月) 160

图表5-7 美国风险资本的退出方式(1982—1998年) 161

5.2 风险企业公开上市中的税收政策效应 162

图表5-8 股票市场税收结构 163

图表5-9 企业的融资选择 172

图表5-10 不同筹资方式的相对税收负担与企业融资选择 174

图表5-11 累进证券所得税的自动稳定功能 177

图表5-12 资本利得税率与实现资本利得 181

5.3 风险企业其他产权变化中的税收政策效应 182

图表5-13 税收对创新部门与非创新部门之间资本转移的影响 193

6.中国发展风险投资业的税收政策选择 195

6.1 中国风险投资业的发展现状 195

6.2 当前中国风险投资业的税收环境分析 199

图表6-1 中国R D支出水平及其与他国比较 201

6.3 中国风险投资业的税收环境优化问题 213

图表6-2 日本的有价证券交易税水平 225

附录 230

图表F-1 中国台湾地区风险企业数量(1984—2002年) 231

图表F-2 中国台湾地区风险资本数额(1984—2002年) 232

图表F-3 中国台湾地区风险投资业实收资本变化情况(1984—2002年) 233

图表F-4 中国台湾地区风险投资业岛内、外股东 234

结构(1996—2002年) 234

图表F-5 中国台湾地区风险投资业法人股东结构(1996—2002年) 235

图表F-6按基金规模划分的中国台湾地区风险投资公司数量(2002年) 235

图表F-7 按基金规模划分的中国台湾地区风险投资公司基金规模合计(2002年) 236

图表F-8 中国台湾地区风险投资业主要投资经理人学历分布(2002年) 236

图表F-9 中国台湾地区风险投资业主要投资经理人投资专长分布(2002年) 237

图表F-10 中国台湾地区风险投资业投资情况(1996—2002年) 238

图表F-11 中国台湾地区风险投资企业累计投资金额占实收资本比例分布情况(2002年) 238

图表F-12 中国台湾地区风险投资业投资各行业企业的数量与比例(1996—2003年) 239

图表F-13 中国台湾地区风险投资业投资于各行业的资金数量与比例(1996—2003年) 240

图表F-14 中国台湾地区风险投资业投资各阶段企业的数量与比例(1996—2002年) 241

图表F-15 中国台湾地区风险投资业投资于各阶段企业的资金数量与比例(1996—2003年) 242

图表F-16 中国台湾地区风险投资业投资岛内外的数量与比例(1993—2002年) 243

图表F-17 中国台湾地区风险投资业投资岛内外的资金量与比例(1993—2003年) 243

图表F-18 中国台湾地区风险投资业岛内外投资结构(2002年) 244

图表F-19 中国台湾地区风险投资企业每股盈余情况(1997—2003年) 244

图表F-20 中国台湾地区风险投资企业成立后各年度每股盈余情况(2000—2002年) 245

图表F-21 历年中国台湾地区IPO市场与风险投资退出情况(至2002年底) 246

图表F-22 历年中国台湾地区风险投资支持企业岛内上市情况(1985—2002年) 247

主要参考文献 248

后记 259