丛书总序/唐旭 1
中文版序言/宋逢明 1
作者简介 1
原版前言 1
作者谢辞/洛伦兹·格利茨 1
第一篇 金融工具 1
第一章 引言 1
25年的演变 1
什么是金融工程 2
风险的性质 3
金融工程和风险 5
本书的安排 9
第二章 现货市场 10
金融市场概览 10
外汇市场 11
货币市场 13
债券市场 14
股票市场 15
现金工具和衍生工具 15
资本充足要求 16
进一步阅读 17
远期汇率 19
第三章 远期价格 19
远期利率 23
远期利率能预测未来的即期利率吗 26
实践中的即期和远期价格 27
第四章 远期利率协议 30
什么是远期利率协议 30
定义 32
术语 33
交割过程 35
用远期利率协议避险 36
远期利率协议的定价 37
远期利率协议的利率表现 43
第五章 综合的远期外汇协议 46
SAFE是什么 46
定义 49
术语 50
交割程序 52
SAFE的定价 54
在SAFE报价时的市场惯例 57
SAFE应用举例 58
规避即期汇率波动而带来的SAFE的风险 61
对远期利率协议和SAFE的资本充足要求 63
远期利率协议和SAFE的好处 65
期货市场简史 67
第六章 金融期货 67
交易特征 70
什么是金融期货 70
期货的买和卖 73
交易池与屏幕交易 73
清算机制 74
期货保证金 76
实物交割与现金结算 80
现货市场与期货市场的比较 81
期货的优点 82
进一步阅读 83
定义 84
第七章 短期利率期货 84
套利定价机制 87
基差与收敛 90
期货价格的变动 93
基本套期操作示例 97
不同短期期货合约的比较 99
期货与远期利率协议的对比 103
套期组合头寸 104
债券期货的现金—持有定价法 108
第八章 债券和股票指数期货 109
债券期货合约的定义 109
最便宜交割债券 113
暗含回购利率 124
交割机制 126
运用债券期货进行套期保值的基本策略 130
股票指数与股票指数期货 133
股票指数期货合约的定义 134
使用股票指数期货的优点 135
股票指数期货的现金—持有定价法 136
对股票指数期货进行套期保值的问题 139
将现金转化为股票组合以及将股票组合转化为现金 141
利率互换和货币互换的定义 145
第九章 互换 145
互换市场的发展 146
利率互换 153
非标准利率互换 157
货币互换 160
互换的基本应用 161
零息票互换定价法 163
贴现因子和贴现函数 165
零息票利率、面额债券利率、互换利率及远期利率的关系 169
利率互换的估值和定价 178
货币互换的估值和定价 184
第十章 期权：从初级到高级 189
为什么期权与众不同 190
定义 193
期权术语 195
到期日的价值和利润模式 198
期权的定价 203
金融价格行为 205
期权的定价——布莱克-斯科尔斯模型 213
期权定价——二项模型 220
变动率 228
到期日前的价值模式 234
期权的行为 242
进一步阅读 252
第十一章 期权：从基石到特异品 253
期权组合的基石 254
期权价差——水平、垂直、斜线价差 257
变动率组合 266
套利组合 278
上限、下限与领形组合 282
互换权 289
复合期权 292
特异期权 294
特异期权的定价 302
特异期权间的价格比较 305
嵌入期权 308
第二篇 金融技术 309
第十二章 金融工程技术的应用 309
金融工程技术的应用 309
金融风险的来源 313
折算风险和经济风险 315
确定套期保值的目标 317
套期保值方案的效果评估 319
财务部门作为一个盈利中心 323
远期合约、SAFE与期货合约方法 325
第十三章 管理外汇风险 325
期权是“变色龙” 327
举例说明 329
保值策略的比较 331
基本的期权套期保值 334
在一项保值方案内售出期权 336
双限期权、范围远期合约、远期区间合约和柱形期权 339
回廊式期权 342
分享式远期合约 345
比率远期合约 348
中止式远期、有权退出的远期和远期反转期权 350
使用新型期权 352
在一项保值方案以外售出期权 357
动态套期保值 359
哪种保值策略是最好的？ 361
第十四章 使用远期利率协议、期货合约和互换交易管理利率风险 363
使用远期利率协议 364
使用短期利率期货合约 366
计算套期保值利率 367
“成堆”保值与“系列”保值 374
基差风险的不同种类 379
管理收敛基差 380
内插套期保值法 384
远期利率协议与期货合约 385
将各种方法结合起来 385
使用互换合约 386
对债券和互换组合进行套期保值 393
使用债券期货合约对债券组合进行套期保值 394
第十五章 管理利率风险——使用期权和以期权为基础的工具 400
利率保证 400
使用上限和下限 403
领形组合、参与式上限、廊形组合及其他变种 408
使用上限权和互换权 413
利率风险管理工具比较 416
多头和空头策略 424
第十六章 管理股权风险 424
提高投资回报 428
价值保护策略 431
垂直的价差组合、水平的价差、对角价差组合 433
其他期权策略 435
应用股票指数期货和期权 437
证券组合保险 440
担保股权基金 442
认股权证和可转换债券 444
特异的股本衍生工具 445
商品风险 450
第十七章 商品风险 450
创造商品衍生工具 451
应用商品衍生工具 454
混合商品衍生工具 458
第十八章 结构金融 460
与负债相关的结构 460
与资产相关的结构 463
双币种结构 464
迟设、反转、有上限、有领形和杠杆式的浮动票据 468
双币种和跨币种结构 473
结束语 474
索引 476
译者后记 483