金融工程学 管理金融风险的工具和技巧 修订版PDF电子书下载

丛书总序/唐旭 1

中文版序言/宋逢明 1

作者简介 1

原版前言 1

作者谢辞/洛伦兹·格利茨 1

第一篇 金融工具 1

第一章 引言 1

25年的演变 1

什么是金融工程 2

风险的性质 3

金融工程和风险 5

本书的安排 9

第二章 现货市场 10

金融市场概览 10

外汇市场 11

货币市场 13

债券市场 14

股票市场 15

现金工具和衍生工具 15

资本充足要求 16

进一步阅读 17

远期汇率 19

第三章 远期价格 19

远期利率 23

远期利率能预测未来的即期利率吗 26

实践中的即期和远期价格 27

第四章 远期利率协议 30

什么是远期利率协议 30

定义 32

术语 33

交割过程 35

用远期利率协议避险 36

远期利率协议的定价 37

远期利率协议的利率表现 43

第五章 综合的远期外汇协议 46

SAFE是什么 46

定义 49

术语 50

交割程序 52

SAFE的定价 54

在SAFE报价时的市场惯例 57

SAFE应用举例 58

规避即期汇率波动而带来的SAFE的风险 61

对远期利率协议和SAFE的资本充足要求 63

远期利率协议和SAFE的好处 65

期货市场简史 67

第六章 金融期货 67

交易特征 70

什么是金融期货 70

期货的买和卖 73

交易池与屏幕交易 73

清算机制 74

期货保证金 76

实物交割与现金结算 80

现货市场与期货市场的比较 81

期货的优点 82

进一步阅读 83

定义 84

第七章 短期利率期货 84

套利定价机制 87

基差与收敛 90

期货价格的变动 93

基本套期操作示例 97

不同短期期货合约的比较 99

期货与远期利率协议的对比 103

套期组合头寸 104

债券期货的现金—持有定价法 108

第八章 债券和股票指数期货 109

债券期货合约的定义 109

最便宜交割债券 113

暗含回购利率 124

交割机制 126

运用债券期货进行套期保值的基本策略 130

股票指数与股票指数期货 133

股票指数期货合约的定义 134

使用股票指数期货的优点 135

股票指数期货的现金—持有定价法 136

对股票指数期货进行套期保值的问题 139

将现金转化为股票组合以及将股票组合转化为现金 141

利率互换和货币互换的定义 145

第九章 互换 145

互换市场的发展 146

利率互换 153

非标准利率互换 157

货币互换 160

互换的基本应用 161

零息票互换定价法 163

贴现因子和贴现函数 165

零息票利率、面额债券利率、互换利率及远期利率的关系 169

利率互换的估值和定价 178

货币互换的估值和定价 184

第十章 期权：从初级到高级 189

为什么期权与众不同 190

定义 193

期权术语 195

到期日的价值和利润模式 198

期权的定价 203

金融价格行为 205

期权的定价——布莱克-斯科尔斯模型 213

期权定价——二项模型 220

变动率 228

到期日前的价值模式 234

期权的行为 242

进一步阅读 252

第十一章 期权：从基石到特异品 253

期权组合的基石 254

期权价差——水平、垂直、斜线价差 257

变动率组合 266

套利组合 278

上限、下限与领形组合 282

互换权 289

复合期权 292

特异期权 294

特异期权的定价 302

特异期权间的价格比较 305

嵌入期权 308

第二篇 金融技术 309

第十二章 金融工程技术的应用 309

金融工程技术的应用 309

金融风险的来源 313

折算风险和经济风险 315

确定套期保值的目标 317

套期保值方案的效果评估 319

财务部门作为一个盈利中心 323

远期合约、SAFE与期货合约方法 325

第十三章 管理外汇风险 325

期权是“变色龙” 327

举例说明 329

保值策略的比较 331

基本的期权套期保值 334

在一项保值方案内售出期权 336

双限期权、范围远期合约、远期区间合约和柱形期权 339

回廊式期权 342

分享式远期合约 345

比率远期合约 348

中止式远期、有权退出的远期和远期反转期权 350

使用新型期权 352

在一项保值方案以外售出期权 357

动态套期保值 359

哪种保值策略是最好的？ 361

第十四章 使用远期利率协议、期货合约和互换交易管理利率风险 363

使用远期利率协议 364

使用短期利率期货合约 366

计算套期保值利率 367

“成堆”保值与“系列”保值 374

基差风险的不同种类 379

管理收敛基差 380

内插套期保值法 384

远期利率协议与期货合约 385

将各种方法结合起来 385

使用互换合约 386

对债券和互换组合进行套期保值 393

使用债券期货合约对债券组合进行套期保值 394

第十五章 管理利率风险——使用期权和以期权为基础的工具 400

利率保证 400

使用上限和下限 403

领形组合、参与式上限、廊形组合及其他变种 408

使用上限权和互换权 413

利率风险管理工具比较 416

多头和空头策略 424

第十六章 管理股权风险 424

提高投资回报 428

价值保护策略 431

垂直的价差组合、水平的价差、对角价差组合 433

其他期权策略 435

应用股票指数期货和期权 437

证券组合保险 440

担保股权基金 442

认股权证和可转换债券 444

特异的股本衍生工具 445

商品风险 450

第十七章 商品风险 450

创造商品衍生工具 451

应用商品衍生工具 454

混合商品衍生工具 458

第十八章 结构金融 460

与负债相关的结构 460

与资产相关的结构 463

双币种结构 464

迟设、反转、有上限、有领形和杠杆式的浮动票据 468

双币种和跨币种结构 473

结束语 474

索引 476

译者后记 483