第一编 导论 1
第1章 金融中介机构的特殊性 2
导言 2
金融中介机构的特殊性 3
信息成本 6
流动性风险和价格风险 7
其他特殊服务 8
其他方面的特殊性 9
货币政策的传导 9
信贷分配 9
代际之间的财富转移或时间中介 9
支付服务 10
面额中介 10
特殊性与监管 10
安全性和稳健性的监管 11
货币政策监管 13
信贷分配监管 13
消费者保护监管 14
投资者保护监管 14
准入监管 15
特殊性的动态变化过程 15
在美国的发展趋势 15
未来的发展趋势 18
全球问题 19
小结 21
练习题 22
与网络相关的问题 23
与标准普尔相关的问题 23
相关的网址 24
第2章 金融服务业：存款机构 25
导言 25
商业银行 26
商业银行业的规模、结构和组成 27
资产负债表及其最近趋势 31
其他的收费业务 36
监管 36
行业业绩 41
储蓄机构 44
储蓄协会（SAs） 44
储蓄银行 49
储蓄协会与储蓄银行近年来的业绩 50
信用社 51
行业规模、结构、组成以及最新趋势 52
资产负债表 53
监管 55
行业业绩 55
全球问题 56
小结 57
练习题 57
与网络相关的问题 59
与标准普尔相关的问题 59
相关的网址 60
附录2A 61
附录2B 62
附录2C 62
第3章 金融服务业：保险公司 63
导言 63
人寿保险公司 63
行业规模、结构和构成 63
资产负债表及其最新发展趋势 68
监管 69
财产事故保险（PC保险） 72
行业的规模、结构和组成 72
资产负债表及其最近趋势 75
全球问题 85
小结 87
练习题 87
与网络相关的问题 89
与标准普尔相关的问题 89
相关的网址 90
第4章 金融服务业：证券公司和投资银行 91
导言 91
行业的规模、结构和组成 92
资产负债表及其最新趋势 100
最新趋势 100
资产负债表 102
监管 104
全球问题 107
小结 109
练习题 110
与网络相关的问题 111
与标准普尔相关的问题 111
相关的网址 111
第5章 金融服务业：共同基金 112
导言 112
行业的规模、结构和组成 113
历史趋势 113
共同基金的不同类型 115
共同基金的目标 119
投资共同基金的收益 121
共同基金的成本 123
共同基金股份的报价 126
资产负债表及最新趋势 129
货币市场基金 129
长期基金 130
监管 130
全球性问题 134
小结 136
练习题 137
与网络相关的问题 138
相关的网址 138
附录5 A 139
第6章 金融服务业：金融公司 142
导言 142
行业的规模、结构和组成 142
资产负债表和最新发展趋势 145
资产 145
负债及所有者权益 149
行业业绩 150
监管 151
全球问题 152
小结 153
练习题 153
与网络相关的问题 153
与标准普尔相关的问题 154
相关的网址 154
第7章 金融中介机构的风险 155
导言 155
利率风险 155
市场风险 158
信用风险 160
表外风险 162
技术与营运风险 163
外汇风险 165
国家风险或主权风险 166
流动性风险 168
破产风险 169
其他风险和风险间的相互作用 169
小结 170
练习题 171
有关的网址 173
第二编 风险衡量 175
第8章 利率风险Ⅰ 176
导言 176
中央银行与利率风险 177
再定价模型 179
利率敏感性资产（RSA） 182
利率敏感性负债（RSL） 182
RSAs与RSLs的利率变化相同 184
RSAs与RSLs的利率变化不同 185
再定价模型的缺陷 187
市场价值效应 187
过度综合 187
支付流量问题 188
表外业务现金流量 189
期限模型 190
资产和负债组合的期限模型 193
期限模型的缺点 197
小结 199
练习题 200
相关的网址 203
本章符号说明 203
附录8A 204
附录8B 208
第9章 利率风险Ⅱ 209
导言 209
有效期限 209
有效期限的一般公式 212
付息债券的有效期限 213
零息债券的有效期限 214
统一公债（永久债务）的有效期限 215
有效期限的特点 216
有效期限和到期期限 216
有效期限和收益率 217
有效期限和息票利息 217
有效期限的经济含义 217
半年付息一次的债券 220
有效期限和风险防范 221
有效期限和对未来付款的风险防范 221
金融机构整个资产负债表的风险防范 224
风险防范与监管方面的考虑 230
使用有效期限模型时遇到的困难 231
有效期限匹配的代价高昂 231
风险防范是个动态的问题 232
较大的利率变动和凸性 233
小结 235
练习题 235
相关的网址 239
本章符号说明 239
附录9A 239
第10章 市场风险 252
导言 253
市场风险的测量 254
市场风险的计算 255
风险度量模型 255
固定收入证券的市场风险 257
外汇 259
股票 260
资产组合总计 261
历史（或后向模拟）法 264
历史（后向模拟）模型与风险度量模型 267
蒙特卡罗模拟法 268
监管模型：国际清算银行的标准化框架 269
固定收益证券 269
外汇 273
股票 274
BIS的监管与大银行的内部模型 275
小结 277
练习题 277
相关网站 279
本章符号说明 279
第11章 信用风险：单项贷款风险 280
导言 280
信用质量问题 281
贷款的种类 283
工商业贷款 284
房地产贷款 286
个人（消费）贷款 288
其他贷款 289
贷款收益的计算 291
贷款的合约承诺收益 291
贷款的预期收益 293
零售和批发贷款决策 294
零售贷款决策 294
批发贷款决策 295
信用风险的计量 297
违约风险模型 298
定性模型 298
信用评分模型 300
新的信用风险计量和定价模型 305
信用风险期限结构的推导 305
信用风险的失败率推导 312
RAROC模型 314
违约风险的期权模型 317
小结 323
练习题 323
与网络相关的问题 327
与标准普尔相关的问题 327
相关的网址 327
本章符号说明 328
附录11A 328
附录11B 333
附录11 C 336
第12章 信用风险：贷款组合与集中风险 337
导言 337
衡量贷款集中风险的简单模型 337
贷款组合分散化与现代资产组合理论（MPT） 339
KMV资产组合管理者模型 342
资产组合理论的部分应用 345
贷款损失率模型 348
监管模型 349
小结 349
练习题 350
相关的网址 351
本章符号说明 351
第13章 表外风险 352
导言 352
表外业务与金融机构的清偿力 354
表外业务的收益和风险 357
贷款承诺 359
商业信用证和备用信用证 363
衍生合约：期货、远期、互换和期权 366
证券发行前的远期买卖 368
贷款出售 369
非L表业务的表外风险 370
结算风险 370
关联风险 371
表外业务在降低风险中的作用 372
小结 373
练习题 374
与网络相关的问题 376
相关的网址 376
本章符号说明 376
附录13A 376
第14章 技术和其他营运风险 377
导言 377
营运风险的来源 378
技术创新和盈利能力 378
技术对批发和零售金融服务产品的影响 381
批发金融服务 381
零售金融服务 382
技术对收入和成本的影响 384
技术与收益 385
技术与成本 386
对规模经济和范围经济的检验 390
生产法 391
中介法 391
规模经济和范围经济成本效应实证分析与技术支出的意义 391
规模经济和范围经济以及X无效率 392
技术和支付体系的演化 393
电子转账支付系统带来的风险 395
其他营运风险 402
监管问题与技术和营运风险 404
小结 406
练习题 407
与网络相关的问题 409
相关的网址 409
本章符号说明 409
第15章 外汇风险 410
导言 410
外汇风险的来源 410
汇率的波动性与外汇裸露 413
外汇交易 414
外汇交易活动 415
外汇交易的盈利能力 415
外汇资产和负债头寸 416
对外投资的风险和收益 417
风险与套期保值 419
利率平价理论 423
多种外汇资产和负债头寸 424
小结 426
练习题 426
与网络相关的问题 428
相关的网址 428
本章符号说明 428
第16章 主权风险 429
导言 429
信用风险与主权风险 432
倒债与债务重新安排 432
国家风险评估 434
外部评估模型 434
内部评估模型 435
偿债率（DSR） 438
进口率（IR） 439
投资率（INVR） 439
出口收入的波动性（VAREX） 439
国内货币供给增长率（MG） 440
利用市场信息来计量风险：欠发达国家债务的二级市场 446
LDC市场价格及国家风险分析 449
小结 451
练习题 452
与网络相关的问题 454
相关的网址 454
本章符号说明 454
附录16A 455
第17章 流动性风险 460
导言 460
流动性风险产生的原因 460
存款机构的流动性风险 461
负债流动性风险 461
资产流动性风险 465
存款机构流动性风险的计量 466
流动性风险、非预期存款外流和银行挤兑 473
银行挤兑、贴现窗口和存款保险 475
人寿保险公司的流动性风险 476
财产事故保险公司的流动性风险 477
共同基金的流动性风险 477
小结 479
练习题 480
与网络相关的问题 482
与标准普尔相关的问题 482
相关的网址 482
本章符号说明 482
附录17A 483
第三编 风险管理 485
第18章 负债和流动性管理 486
导言 486
流动性资产的管理 486
实施货币政策的原因 487
流动性资产组合的构成 488
对流动性资产的收益和风险的权衡 489
美国存款机构的流动性资产准备管理问题 489
低于／高出准备金目标 494
负债管理 497
融资的风险和成本 497
负债结构的选择 498
活期存款 498
生息支票（NOW）账户 499
存折储蓄 500
货币市场存款账户 501
小额定期存款和定期存单 502
大额定期存单 502
联邦基金 504
回购协议（RPs） 505
其他借款 505
美国存款机构的流动性和负债结构 506
保险公司的负债和流动性风险管理 508
其他金融机构的负债和流动性风险管理 509
小结 510
练习题 510
与网络相关的问题 512
与标准普尔相关的问题 513
相关的网址 513
附录18A 513
附录18B 513
第19章 存款保险和其他负债担保 514
导言 514
银行和储蓄担保基金 515
存款基金丧失清偿力的原因 518
金融环境 518
道德风险 519
恐慌的防范与道德风险 520
对存款机构风险行为的控制 521
股东约束 522
储户约束 531
监管约束 541
美国之外的存款保险制度 542
贴现窗口 543
存款保险与贴现窗口 543
贴现窗口 543
其他的担保计划 545
全国信用社管理局 546
财产事故保险公司和人寿保险公司 546
证券投资者保护公司 547
养老金担保公司 548
小结 549
练习题 549
与网络相关的问题 551
相关的网址 552
附录19A 552
附录19B 552
第20章 资本充足率 553
导言 553
资本与破产风险 554
资本 554
资本的市场价值 555
资本的账面值 557
权益市场价值和账面值之间的差异 559
反对市场价值会计的理由 560
商业银行和储蓄机构的资本充足率 562
实际的资本规则 562
资本与资产比（或杠杆比） 562
风险资本比率 563
风险资本比的计算 569
其他金融机构的资本要求 587
证券公司 587
人寿保险公司 588
财产事故保险 590
小结 591
练习题 591
与网络相关的问题 596
与标准普尔相关的问题 596
相关的网址 596
本章符号说明 596
附录20A 597
第21章 业务分散化 599
导言 599
业务分割的风险 600
美国金融服务行业的分业经营 601
商业银行业务和投资银行业务 601
银行业务和保险业务 605
商业银行业务和商业活动 607
非银行类金融服务企业和商业活动 607
美国及其他国家的业务限制 608
与业务分散化相关的问题 610
安全与稳健问题 611
规模经济和范围经济效应 616
利益冲突 616
存款保险 618
监管 619
竞争 620
小结 622
练习题 623
与网络相关的问题 624
相关的网址 625
附录21A 625
第22章 国内地域分散化 626
导言 626
国内扩张 626
影响地域扩张的监管因素 627
保险公司 627
储蓄机构 627
商业银行 628
影响并购地域扩张的成本和收入协同效应 635
成本协同效应 636
收入协同效应 638
认可并购的指导原则 639
影响地域扩张决定的其他市场和企业因素 642
地域扩张的成功 644
投资者的反应 644
并购后的业绩 647
小结 648
练习题 649
与标准普尔相关的问题 650
与网络相关的问题 650
相关的网址 651
第23章 国际地域分散化 652
导言 652
全球及国际扩张 652
设在外国的美国银行 653
设在美国的外国银行 657
国际扩张的利弊 662
国际扩张的好处 662
国际扩张的弊端 664
小结 665
练习题 666
与网络相关的问题 666
相关的网址 667
第24章 期货和远期交易 668
导言 668
远期和期货合约 670
即期合约 670
远期合约 672
期货合约 672
远期合约与利率风险套期保值 673
利用期货合约进行利率风险套期保值 674
单项套期保值 674
总体套期保值 675
日常套期保值和选择性套期保值 675
期货总体套期保值 676
基差风险问题 684
外汇风险套期保值 686
远期套期保值 686
期货套期保值 686
套期保值比率的估算 691
利用期货和远期进行信用风险套期保值 693
信用远期合约和信用风险套期保值 694
期货合约与灾害风险 696
期货和远期监管政策 696
小结 697
练习题 697
与网络相关的问题 701
相关的网址 701
本章符号说明 702
附录24A 702
第25章 期权、利率上限期权、利率下限期权和领式期权 703
导言 703
期权的基本特征 704
购买债券看涨期权 704
出售债券看涨期权 705
购买债券看跌期权 706
出售债券看跌期权 706
购买和出售期权 707
不愿意出售期权的经济原因 707
监管方面的原因 708
期货套期保值与期权套期保值 709
债券和债券组合的套期保值方法 710
利用二项式模型进行债券期权保值 712
实际的债券期权 715
利用期权进行表内利率风险套期保值 717
利用期权进行外汇风险套期保值 722
利用期权来防范信用风险 723
利用差价看涨期权来防范灾难风险 724
利率上限期权、利率下限期权和领式期权 725
利率上限期权 726
利率下限期权 729
领式期权 730
利率上限期权、利率下限期权和领式期权的信用风险 733
小结 734
练习题 734
与网络相关的问题 738
相关的网址 738
本章符号说明 739
附录25A 739
第26章 互换交易 740
导言 740
利率互换 740
利率互换实际产生的现金流 744
通过互换进行总体套期保值 746
货币互换 748
定息与定息货币互换 748
定息与浮息货币互换 750
信用互换 751
总收益互换 752
纯信用互换 754
互换交易的信用风险问题 754
互换交易的冲抵 755
支付流量只涉及利息而不涉及本金 756
备用信用证 756
小结 756
练习题 757
相关的网址 760
本章符号说明 760
附录26A 760
第27章 贷款出售和其他信用风险管理方法 768
导言 768
贷款出售 769
银行贷款出售市场 771
贷款出售的定义 771
贷款出售的种类 772
贷款出售合约的种类 773
贷款购买者和贷款出售者 775
银行和其他金融机构出售贷款的原因 780
准备金要求 780
费用收益 780
资本成本 780
流动性风险 781
阻碍未来贷款出售发展的因素 781
进入商业票据市场的能力 781
客户关系的影响 781
法律上的问题 782
促进未来贷款出售发展的因素 782
国际清算银行的资本要求 783
市场价值会计 783
资产经纪业务和贷款交易 783
政府贷款的出售 783
信用评级 783
外国银行贷款的购买和出售 784
小结 784
练习题 784
与网络相关的问题 785
相关的网址 786
第28章 证券化 787
导言 787
转手证券 787
政府国民抵押贷款协会（GNMA） 788
联邦国民抵押贷款协会（FNMA） 788
联邦住房抵押贷款公司（FHLMC） 789
发行转手证券的动机及方法 790
转手证券的提前还款风险 795
提前还款模型 799
担保抵押债券（CMO） 807
担保抵押债券的产生 808
A级、B级和C级担保抵押债券的购买者 811
其他级别的担保抵押债券 811
抵押担保债券（MBB） 813
证券化创新 815
抵押转手分离债券 815
其他资产的证券化 818
是否所有资产都可以被证券化 819
小结 820
练习题 821
与网络相关的问题 824
相关的网址 824
附录28A 824
专业术语表 825
索引 839