《基于最优增长路径的资产配置及其动态调整研究》PDF下载

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  • 作  者:凌士勤著
  • 出 版 社:北京:中国财政经济出版社
  • 出版年份:2009
  • ISBN:9787509516652
  • 页数:229 页
图书介绍:本书主要探讨与战略投资和战术投资及其绩效评估和风险评估有关的资产组合理论。其创新之点是在战略投资层面上提出了基于VaR-Keely体系的新模型,弥补了现有投资组合模型的不足,并通过对不同投资策略在中国证券市场的实证,比较各类投资策略的优劣;在战术层面上,提出了更加合理的Black-Litterman模型求解方法及其实际应用;在绩效评估和风险评估层面上,对基于在险价值的投资绩效评估与其他方法进行了比较研究。

第一章 引言 1

第一节 研究的背景和意义 1

第二节 相关理论背景 2

第三节 本书的创新点、主要研究内容与结构安排 23

第二章 多期资产配置的理论模型及其实证 26

第一节 多期资产配置的理论模型 26

第二节 实证分析 34

第三章 基于增长-安全体系的多期资产配置模型 57

第一节 风险度量方法 57

第二节 均值-方差模型 69

第三节 均值-VaR模型 69

第四节 基于最优增长路径的增长-安全模型 70

第五节 小结 81

第四章 战术投资研究 83

第一节 理论上的战术投资 83

第二节 实际运用中的战术投资 90

第三节 战术投资的绩效评估 99

第四节 战术投资方法:最优权重因子法(OAF) 105

第五节 战术投资方法:Black-Litterman方法 116

第六节 小结 126

第五章 投资绩效评价指标及分类信息条件下的风险估算 127

第一节 投资绩效评价方法简介 128

第二节 基于VaR体系的投资绩效评估 133

第三节 分类信息条件下的风险估算 140

第六章 结论和展望 163

第一节 主要结论 163

第二节 未来研究方向展望 166

附录Ⅰ Black-Litterman模型预期超额报酬推导过程 168

附录Ⅱ 部分程序文件 173

GERNERAL.M 176

MARKOV.M 191

IID.M 200

UNIV_PORT_RAND.M 206

MV_EFF_PORT.M 208

参考文献 210

致谢 229