第一章 绪论 1
第一节 研究背景 1
第二节 研究目的与意义 4
一 本书的研究目的 4
二 本书研究的理论意义 4
三 实际应用价值 7
第三节 基本概念界定 7
一 资产配置 7
二 动态财务分析 11
第四节 本书框架和研究内容 13
一 本书研究框架 13
二 本书主要研究内容 15
第五节 本书的研究方法 17
一 文献回顾 17
二 理论分析与建模 17
三 综合运用 18
第六节 本章小结 18
第二章 文献综述与理论基础 19
第一节 文献综述 19
一 投资组合理论研究概述 19
二 保险公司资产配置理论研究概述 33
三 动态财务分析研究概述 37
第二节 理论基础 47
一 保险风险理论 47
二 契约理论 52
三 金融市场对接理论 53
四 保险企业资产负债管理理论 56
第三节 对现有保险公司资产配置理论相关研究成果的综合评述 57
第四节 本章小结 59
第三章 保险公司的本质与保险公司资产配置 60
第一节 保险公司的本质 60
一 保险公司的业务范围 61
二 保险公司的本质属性 62
第二节 保险公司的社会福利效应 63
一 交易成本与保险市场有效性 63
二 保险交易与社会福利效应 65
第三节 保险公司资产管理与风险 66
一 保险公司资产配置的风险管理特征 66
二 保险企业经营的风险特征 68
三 基于资产负债管理的广义保险观 69
第四节 我国保险公司资产配置概况 70
一 我国保险公司总体发展状况 70
二 我国保险市场存在的问题 71
三 我国保险公司资产配置管理现状及存在的问题 73
四 我国保险公司资产配置存在问题的原因分析 77
第五节 本章小结 79
第四章 保险公司关键风险分析 80
第一节 风险与保险公司经营管理 80
一 风险的概念 80
二 保险公司的风险特征 85
第二节 与保险公司资产面和负债面相关的风险来源 88
一 外部风险因素分析 89
二 保险企业内部风险因素分析 94
三 影响保险公司经营的其他风险 102
第三节 影响保险公司资产面和负债面的关键风险因素及其相互关系 104
一 寿险与非寿险保险公司风险特征分析 104
二 关键风险因素分析 107
三 各关键风险因素相互关系分析 110
第四节 本章小结 111
第五章 情景发生器Ⅰ：保险公司外部环境风险模拟 113
第一节 利率风险模拟 113
一 利率风险模拟理论综述 113
二 利率期限结构模型在我国的实证及模型选择 124
三 基于瓦西塞克模型的利率发生器 126
四 瓦西塞克利率模型的参数估计 128
第二节 通货膨胀风险模拟 138
一 通货膨胀率VAR模型 140
二 模型参数估计 141
三 通胀模型模拟效果检验 144
第三节 市场收益率风险模拟 145
一 资产收益率模型研究概述 145
二 基于三因子模型的权益资产收益率模拟 149
第四节 本章小结 165
第六章 情景发生器Ⅱ：保险公司内部环境风险模拟 166
第一节 损失发生器 166
一 非巨灾损失发生器 167
二 巨灾损失发生器 169
第二节 再保险策略模拟 178
一 再保险种类 180
二 一般再保风险模拟 185
第三节 承保周期模拟 193
一 承保周期风险概述 193
二 承保周期风险模拟 201
第四节 本章小结 203
第七章 动态财务分析技术的应用——条件风险值模型（CVaR）与负债约束下保险公司动态资产配置模型 205
第一节 资产配置研究方法概述 205
第二节 多阶段资产配置与条件风险价值模型（CVaR） 209
一 多阶段资产配置 209
二 条件风险价值 211
第三节 基于动态财务分析（DFA）的多阶段资产配置模型 212
一 情景生成 212
二 CVaR与负债约束下的多阶段动态资产配置模型 213
第四节 CVaR约束下动态资产配置模型的应用 214
一 情景模拟 215
二 模型求解 217
第五节 本章小结 219
第八章 结论与展望 221
第一节 结论 222
第二节 本书进一步研究的方向 225
参考文献 227