第一部分 融资流程 1
第一章 简介 3
第二章 计划与调整——以终为始 6
计划流程概览 7
战略规划 9
更新的预测 26
公司估值 26
第三章 收购、资本结构调整和退出 36
收购 36
出售公司，创造股东流动性 40
第四章 资本结构和融资策略 43
引入驱动力 47
设定责任限额 64
第五章 资金来源与预期收获 68
自我融资来源及技术 71
个人投资者（私募，而不是来自天使投资者或机构投资者） 81
天使投资人 82
商业银行 94
资产抵押贷款人 99
商业金融公司 114
租赁公司 116
私募股权 119
风险投资基金 122
夹层基金 155
收购基金 160
对冲基金 167
战略或行业投资者——企业风险投资 169
商业银行 171
社区发展倡议及政府机构 172
微型公共实体 197
特许费融资 200
第六章 权益和债务融资：文件准备、资本监管的途径和期望 206
债务和权益的基础定义 206
债务工具 209
贷款文件 214
权益工具 259
股权投资的相关文件 262
遵守证券法规 288
第七章 专家支持——参与者及其角色定位 297
律师 297
董事会 299
投资银行 302
会计师 308
咨询公司／顾问 312
总结 313
第八章 完成融资 314
流程自检 314
结束语 321
第二部分 案例研究 323
案例1 资产抵押贷款人：应收账款融资 326
公司概况 326
案例概况 327
交易渠道和流程 329
关于供稿人 330
案例2 资产抵押贷款人：高风险贷款 331
公司概况 331
案例概况 333
交易渠道和流程 334
报告要求 334
关于供稿人 335
案例3 资产抵押贷款人：债权人的利益分配 336
公司概况 336
案例概况 336
银行对局势日益恶化的反应 337
债权人利益分配融资 338
报告要求 338
管理层收购陷入财务困境的公司 338
债权人利益分配的定义 339
法律通告 340
总结 340
关于供稿人 341
案例4 资产抵押贷款人：收购 342
公司概况 342
案例概况 342
目标公司 343
贷款及其他事宜 343
利基市场专业贷款机构 344
与卖方的最后会议 345
资金结构 346
交易渠道及流程 347
报告要求 347
关于供稿人 347
案例5 资产抵押贷款机构：扭亏为盈融资 348
公司概况 348
扭亏为盈 348
案例概况 348
关于公司 349
行业情况 349
其他贷款机构 350
国内税务总局 350
利基市场专业贷款机构 351
银行 351
应付账款 352
对公司的好处 352
GCC对公司的观点 353
交易安排和流程 353
贷款契约 354
报告要求 354
关于供稿人 354
案例6 资产抵押贷款机构：增长融资 355
公司概况 355
介绍 355
案例概况 355
现有贷款 356
资产抵押贷款 357
公司 358
不能给予帮助的股权公司 358
利基市场专业贷款机构 358
交易渠道和流程 359
报告要求 359
关于供稿人 360
案例7 商业金融，贸易融资 361
公司概况 361
近期完成的交易 363
关于供稿人 364
案例8 天使投资者，初始融资和公司出售 365
公司概况 365
案例概况 365
经验教训／交易过程中适用的经验 368
关于供稿人 368
案例9 风险投资，早期增长股权 370
公司概况 370
案例概况 371
投资机会和交易 371
投资后期和市场退出 372
吸取的教训和适用的经验 372
关于供稿人 373
案例10 特许使用费融资（提成费融资） 375
公司概况 375
案例概况 375
投资或贷款机会的策略和分析 376
融资 376
交易后的问题 377
交易过程中的教训和适用的经验 377
关于供稿人 377
案例11 风险资本、增长股权 378
公司概况 378
案例概况 379
交易牵头者 379
谈判过程中所解决的关键问题 380
投资策略和分析 380
投资后的问题 381
交易过程中的教训和适用的经验 381
关于供稿人 381
案例12 社区发展金融，信托投资基金 382
公司概况 382
案例概况 383
公司分析和市场 384
控股／SJF风险投资Ⅰ的退出目标 385
交易过程中的教训和适用的经验 386
2004年以来的发展 387
案例13 收入共享的债务 389
公司概况 389
案例概况 390
投资策略和分析 391
投资后期的问题 391
从交易流程中所吸引的教训 392
关于供稿人 392
案例14 夹层投资 393
公司概况 393
投资结构和能力 394
案例概况 394
融资 394
关于供稿人 394
案例15 私募股权：通过收购退出 395
公司概况 395
案例概况 396
投资策略和分析 396
退出 396
案例16 私募股权：管理收购／合伙人退出 397
企业概况 397
案例概况 397
交易 398
交易完成后的问题 399
退出 399
综述 399
关于供稿人 400
案例17 私募股权：业务重组 401
公司概况 401
案例概况 401
交易日期：2003年10月9日 402
投资策略和分析 402
交易后期的问题 403
Meriturn合伙人公司的控制角色和Dunn纸业的报告关系 403
持有或退出目标 403
收购过程中吸取的教训和适用的经验 403
关于供稿人 404
案例18 私募股权：管理层参与的收购 405
公司概况 405
案例概况 405
交易日期：2003年12月5日 406
投资策略和分析 406
投资后期的问题 407
Meriturn合伙公司的控制角色和Johnston纺织公司的报告关系 407
持有或退出目标 408
收购过程中吸取的教训和适用的经验 408
关于供稿人 408
案例19 私募股权：从公开交易到私人交易 410
企业概况 410
案例概况 410
分析及市场 411
投资的策略和分析 411
交易时间：2003年10月30日 413
投资后的问题 414
经验教训／交易过程中适用的经验 415
关于供稿人 415
案例20 私募股权：收购和发展策略 417
企业概况 417
案例概况 418
投资战略及分析 418
投资后事宜 419
经验教训／增长过程中适用的经验 419
关于供稿人 420
附录 421
附录A 公司金融基础知识 423
基础 423
公司的目标 424
传统的目标 426
风险的基础 428
权益成本 434
衡量投资收益 436
投资决策规则 440
现金流为基础的决策规则 441
债务和权益之间的连续体 443
资本结构变化的框架 445
股利政策 447
股息的历史证据 449
附录B 财务报表 450
利润表 450
资产负债表 452
现金流量表 460
附录C 贴现率 461
附录D 贵公司能担负多快的增长？ 464
增长的三个杠杆 465
最高的自我融资增长率 469
拉动杠杆 470
增加框架的复杂性 473
在多个周期中投资 474
把经营与资产管理相结合 477
最具潜力的增长源泉 477
附录E 初创公司的说明 481
现金流 481
诱惑与谬误（一个真实的案例） 481
缴纳所得税 483
早期成功的风险 484
附录F 会计原理——GAAP和IFRS 485
一般公认的会计准则 485
趋同 486
蓝图 488
致谢 489