导言 1
第一部分 国外主要股票市场上市制度研究&宣晓影 陈建青 刘 彪 万轩宁 9
一 美国股票市场上市制度分析 9
（一）纽约证券交易所的上市制度 9
（二）纳斯达克市场的上市制度 13
（三）两家交易所上市制度的区别与关联 18
（四）监管当局与交易所的关系 23
（五）对中国股票市场的借鉴意义 26
二 欧洲股票市场上市制度分析 29
（一）欧洲主要股票交易所的上市制度 29
（二）欧洲股票市场上市制度的内在协调机制 43
（三）欧洲上市制度比较分析 48
（四）欧洲上市制度对中国的借鉴意义 52
三 日韩股票市场上市制度分析 56
（一）东京证券交易所的上市制度 56
（二）韩国证券交易所上市制度分析 69
（三）日韩上市制度对中国的借鉴意义 77
第二部分 中国股票市场上市制度&全先银 张跃文 81
一 沪深股票交易所的上市制度 81
（一）股票发行条件 81
（二）股票上市制度 83
二“新三板”股票市场挂牌制度 86
（一）挂牌条件 86
（二）核准程序 87
三 区域性股权交易市场的挂牌制度 88
（一）挂牌条件 88
（二）挂牌核准程序 89
四 股票发行注册制改革 90
（一）现有注册制改革方案辨析 91
（二）完善改革方案的建议 96
第三部分 中国股票市场上市制度的改革方向&张跃文 101
一 股票上市制度改革的必要性 101
二 上市制度改革的基本方向 103
（一）全面契合发展多层次股权融资市场要求 103
（二）全面契合以我为主渐次开放的股票市场体系要求 104
（三）基于明确分工的发行上市一体化制度 105
（四）交易场所主导的多元化、动态化上市制度体系 106
三 上市制度改革面临的风险 107
（一）注册制改革受挫的外溢风险 107
（二）市场误解的风险 107
（三）市场间内耗的风险 108
（四）削弱市场主导权的风险 108
四 政策建议 110
参考文献 111