第1章 Excel VBA基础知识 1
1-1 宏概述 2
1-1-1 录制宏 2
1-1-2 查看宏和编辑宏 4
1-1-3 执行宏 8
1-2 VBA概述 14
1-2-1 了解VBA的对象、属性、方法和事件 14
1-2-2 Excel中的对象简介 15
1-2-3 Application对象 15
1-2-4 Workbooks对象 17
1-2-5 Worksheets对象集和Worksheet对象 18
1-2-6 Range对象 20
1-2-7 Font对象 22
1-2-8 Border对象 22
1-2-9 选取单元格区域的基本语句 23
1-2-11 VBA集成开发环境 24
1-2-10 向单元格输入数据的基本语句 24
1-2-12 程序调试 27
1-2-13 VBA帮助的使用 28
1-3 VBA编程基础 29
1-3-1 常量 29
1-3-2 变量 30
1-3-3 数组 31
1-3-4 运算符和表达式 32
1-3-5 条件控制语句 33
1-3-6 循环结构语句 34
1-3-7 过程与自定义函数的设计 35
1-3-8 变量和过程的作用域 37
1-3-9 金融计算中常用的VBA函数 38
1-3-10 Excel内置函数的使用 42
1-4 窗体控件 43
1-4-1 输入函数（InputBox） 43
1-4-2 输出函数（MsgBox） 43
1-4-3 用户窗体（UserForm） 45
1-4-4 标签（Label） 46
1-4-5 文本框（TextBox） 46
1-4-6 命令按钮（CommandButton） 47
1-4-7 框架（Frame） 47
1-4-8 单选按钮（OptionButton） 47
1-4-9 复选框（CheckBox） 47
1-4-10 复合框（ComboBox） 48
1-4-11 列表框（ListBox） 48
1-4-12 滚动条（ScrollBar） 48
1-5 自动宏 48
1-5-1 自动打开宏Auto_Open 48
1-5-2 自动关闭宏Auto_Close 48
第2章 单一证券的收益与风险 49
2-1 单一证券的收益 50
2-1-1 证券投资收益的概念 50
2-1-2 离散概率情况下的单一证券收益率 50
2-1-3 连续概率情况下的单一证券收益率 52
2-2 单一证券的标准差 56
2-2-1 证券投资风险（标准差）的概念 56
2-2-2 离散概率情况下的单一证券收益率分布的标准差 57
2-2-3 连续概率情况下的单一证券收益率分布的标准差 58
第3章 投资组合的收益与标准差 61
3-1 证券间协方差计算模型 62
3-1-1 协方差的计算 62
3-1-2 协方差的计算模型——给定证券离散收益率的情况 63
3-1-3 协方差的计算模型——给定证券连续收益率的情况 72
3-1-4 协方差的计算模型——给定证券间相关系数的情况 76
3-2 证券间相关系数计算模型 80
3-2-1 相关系数的概念 80
3-2-2 相关系数计算模型——给定证券离散收益率的情况 80
3-2-3 相关系数计算模型——给定证券连续收益率的情况 84
3-3 投资组合收益率和标准差计算模型 87
3-3-1 投资组合收益率和标准差的计算 87
3-3-2 投资组合收益率和标准差计算模型——离散概率情况 88
3-3-3 投资组合收益率和标准差计算模型——连续概率情况 92
第4章 投资组合的有效边界 99
4-1 两个风险资产投资组合的有效边界模型 100
4-1-1 两个风险资产投资组合的计算 100
4-1-2 两个风险资产投资组合的有效边界模型的设计 100
4-1-3 模型的应用举例 107
4-2 多个风险资产投资组合的有效边界模型 108
4-2-1 多个风险资产投资组合的计算 108
4-2-2 多个风险资产投资组合的有效边界模型——直接求解法 110
4-2-3 多个风险资产投资组合的有效边界模型——投资组合法 116
4-2-4 多个风险资产投资组合的有效边界模型——解方程组法 124
第5章 最优投资组合 133
5-1 多个风险型资产的最优投资组合模型 134
5-1-1 多个风险资产的最优投资组合计算公式 134
5-1-2 多个风险资产的最优投资组合计算模型 134
5-2-1 一个无风险资产与多个风险型资产的最优投资组合计算公式 141
5-2-2 一个无风险资产与多个风险型资产的最优投资组合计算模型 141
5-2 一个无风险资产与多个风险型资产的最优投资组合模型 141
5-3 最优投资组合的规划求解模型 149
5-3-1 最低风险情况下最优投资组合的规划求解模型 149
5-3-2 给定最低预期收益率的最优投资组合规划求解模型 154
5-3-3 给定最高风险的最优投资组合规划求解模型 157
5-3-4 最优投资组合规划求解模型的应用说明 160
第6章 投资组合的风险价值（VaR） 163
6-1-2 分散风险价值和非分散风险价值 165
6-1-1 风险价值的一般计算公式 165
6-1 风险价值概述 165
6-1-3 风险价值的估计方法 166
6-1-4 风险价值估计时需要注意的几个问题 167
6-2 风险价值的基本计算模型 168
6-2-1 模型设计 168
6-2-2 模型应用 168
6-3 投资组合风险价值的方差——协方差法计算模型 169
6-3-1 模型结构设计 169
6-3-2 程序代码设计 169
6-3-3 模型应用举例 172
6-4 投资组合风险价值的历史数据模拟法计算模型 173
6-4-1 模型结构设计 174
6-4-2 程序代码设计 174
6-4-3 模型应用举例 176
6-5 投资组合风险价值的蒙特卡罗模拟计算模型 178
6-5-1 投资组合风险价值的蒙特卡罗模拟法的原理 178
6-5-2 模型结构设计 179
6-5-3 计算过程进度条的设计 179
6-5-4 程序代码设计 180
6-5-5 蒙特卡罗模拟的黑箱计算模型 184
6-5-6 模型应用举例 185
第7章 资本市场模型 189
7-1 单一证券市场线计算及绘制模型 190
7-1-1 证券市场线的概念 190
7-1-2 单一证券市场线计算及绘制模型的结构设计 191
7-1-3 程序代码设计 191
7-1-4 应用举例 194
7-2 资本资产定价模型 195
7-2-1 资本资产定价模型的概念 195
7-2-2 投资组合Beta系数计算模型的结构设计 196
7-2-3 程序代码设计 197
7-2-4 应用举例 201
第8章 债券投资分析模型 205
8-1 债券价值基本计算分析模型 206
8-1-1 债券价值的计算 206
8-1-2 债券价值计算分析模型 207
8-2 债券久期计算分析模型 209
8-2-1 债券久期的基本概念 209
8-2-2 债券久期计算分析模型设计 210
8-2-3 模型应用举例 212
8-3 债券投资计算分析模型 212
8-3-1 债券投资决策的基本方法 212
8-3-2 债券投资计算分析模型设计 213
8-4 债券的投资组合管理免疫策略模型 215
8-4-1 债券投资组合管理免疫策略的基本概念 215
8-3-3 模型应用举例 215
8-4-2 债券投资组合管理免疫策略模型设计 216
8-4-3 模型应用举例 219
第9章 股票估价模型 221
9-1 股票估价模型概述 222
9-1-1 基本估价模型 222
9-1-2 固定增长模型 222
9-1-3 两期增长模型 223
9-1-4 市盈率估价模型 223
9-2 基于VBA的股票估价自定义函数 224
9-2-1 固定增长估价自定义函数 224
9-2-2 两期增长估价自定义函数 225
9-3 每股收益预测模型 226
9-3-1 预测模型的选择 226
9-3-2 预测模型的设计 226
9-3-3 模型应用举例 228
9-4-1 股票价格的随机模拟方法 229
9-4 股票价格的随机模拟模型 229
9-4-2 股票价格的随机模拟模型设计 230
9-4-3 模型应用举例 233
第10章 期权交易策略模型 235
10-1 期权交易的基本概念 236
10-1-1 期权的种类 236
10-1-2 期权的相关术语 236
10-1-3 期权的到期真实价值 236
10-2-1 跨式组合的收益函数 237
10-1-4 期权的到期损益 237
10-2 期权交易策略的跨式组合模型 237
10-2-2 跨式组合模型设计 238
10-2-3 模型应用 240
10-3 期权交易策略的宽跨式组合模型 242
10-3-1 宽跨式组合的收益函数 242
10-3-2 宽跨式组合模型设计 243
10-3-3 模型应用 244
10-4-1 差价组合的收益函数 245
10-4 期权交易策略的差价组合模型 245
10-4-2 差价组合模型设计 247
10-4-3 模型应用 249
10-5 期权交易策略的蝶式组合模型 250
10-5-1 蝶式组合的收益函数 250
10-5-2 蝶式组合模型设计 251
10-5-3 模型应用 254
10-6 期权交易策略的鹰式组合模型 256
10-6-1 鹰式组合的收益函数 256
10-6-2 鹰式组合模型设计 257
10-6-3 模型应用 259
第11章 期权定价的二项式定价模型 263
11-1 期权定价的基本概念 264
11-1-1 期权价格计算的基本假设 264
11-1-2 期权价格的上下限 264
11-2-3 欧式期权价格的二项式模型的设计 265
11-2-2 欧式期权价格的二项式模型的计算方法 265
11-2-1 欧式期权定价的二项式模型的基本公式 265
11-2 欧式期权定价的二项式模型——价格树法 265
11-2-4 模型应用 268
11-3 欧式期权定价的二项式模型——直接求解法 269
11-3-1 基于Excel工作表的欧式期权定价的二项式模型 269
11-3-2 欧式期权定价二项式模型的自定义函数 271
11-3-3 将欧式期权定价二项式模型的自定义函数保存为加载宏 272
11-4-2 美式看跌期权价格计算模型的设计 273
11-4-1 美式看跌期权价格的计算方法 273
11-4 美式看跌期权定价的二项式模型 273
11-4-3 模型应用 277
11-5 考虑分红的期权定价二项式模型 279
11-5-1 考虑分红的欧式期权的二项式模型 279
11-5-2 考虑分红的美式看涨期权的二项式模型 280
11-5-3 考虑分红的美式看跌期权的二项式模型 284
第12章 期权定价的布莱克-舒尔斯模型 291
12-1-2 布莱克-舒尔斯期权定价模型的基本公式 292
12-1-1 布莱克-舒尔斯期权定价模型的基本假设 292
12-1 布莱克-舒尔斯期权定价模型概述 292
12-2 布莱克-舒尔斯期权定价计算模型 293
12-2-1 基于Excel工作表的布莱克-舒尔斯期权定价计算模型 293
12-2-2 布莱克-舒尔斯期权定价计算的自定义函数 294
12-3 隐含波动率计算模型 295
12-3-1 模型设计 295
12-3-2 模型应用 297
12-4 考虑分红的布莱克-舒尔斯期权定价模型 297
12-4-1 考虑短期红利的布莱克-舒尔斯期权定价模型 297
12-4-2 连续红利支付的布莱克-舒尔斯期权定价模型 298
12-5 期权定价的蒙特卡罗模拟模型 300
12-5-1 期权定价的蒙特卡罗模拟方法 300
12-5-2 期权定价的蒙特卡罗模拟模型结构设计 300
12-5-3 模拟过程进度条设计 301
12-5-4 程序代码设计 302
12-5-5 模型应用举例 303
第13章 投资组合保险 307
13-1 存在对应的看跌期权时的投资组合保险模型 308
13-1-1 存在对应的看跌期权时的投资组合保险的构造方法 308
13-1-2 投资组合保险构造模型设计 308
13-1-3 模型应用 310
13-2 不存在对应的看跌期权时的投资组合保险模型 311
13-2-1 投资组合保险的构造方法 311
13-2-2 投资组合保险构造模型设计 312
13-2-3 模型应用 315
13-3 考虑保险水平的投资组合保险策略模型 316
13-3-1 考虑保险水平的投资组合保险策略的方法 316
13-3-2 考虑保险水平的投资组合保险策略模型设计 317
13-3-3 模型应用 319
第14章 期货套期保值 321
14-1 期货套期保值的基本概念 322
14-1-1 期货合约的概念 322
14-1-2 套期保值的种类 322
14-1-4 套期保值的利润和有效价格 323
14-1-3 套期保值的基差和基差风险 323
14-2 期货套期保值的套头比计算模型 324
14-2-1 套头比的概念及计算方法 324
14-2-2 直接套期保值套头比的计算模型 325
14-2-3 交叉套期保值套头比的计算模型 328
14-3 现货与期货方差和协方差计算模型 330
14-3-1 模型的设计 331
14-4-1 套期保值利润和方差的计算 332
14-4 不考虑费用的最优套期保值策略模型 332
14-3-2 模型应用举例 332
14-4-2 最低风险情况下的最优套期保值策略模型 333
14-4-3 给定最低收益情况下的最优套期保值策略模型 334
14-4-4 给定最高风险情况下的最优套期保值策略模型 336
14-5 考虑费用的最优套期保值策略模型 338
14-5-1 考虑费用的最优套期的利润和方差计算 338
14-5-2 考虑费用的最低风险情况下的最优套期保值策略模型 338
14-5-3 考虑费用的给定最低收益情况下的最优套期保值策略模型 340
14-5-4 考虑费用的给定最高风险情况下的最优套期保值策略模型 341
14-6 多品种情况下的最优套期保值模型 343
14-6-1 多品种现货资产投资组合的最优套期保值的计算方法 343
14-6-2 模型设计 343
14-6-3 模型应用举例 348
第15章 开发应用模块和应用程序 351
15-1 开发应用模块 352
15-1-1 设计窗体 352
15-1-2 设计程序代码 353
15-1-3 建立加载宏 355
15-1-4 将文件添加到Excel加载宏链接库 356
15-1-5 使用应用模块 356
15-2 开发应用程序 357
15-2-1 设计自定义菜单 357
15-2-2 设计基本数据输入窗体 358
15-2-3 基本数据输入窗体的程序代码设计 359
15-2-4 为【最优投资组合】自定义菜单指定宏 362
15-2-5 最优投资组合应用程序的应用举例 364
参考文献 367