第1篇 公司治理研究方法论问题 3
第1章 公司治理研究现状评价与范式辨析 3
1.1 引言 3
1.2 公司治理理论演进路径辨析：共同治理及其本质缺陷 3
1.3 公司治理实证研究中的基本范式辨析 4
1.4 公司治理评价指数的合理性辨析 7
1.5 公司治理研究的几个重要趋势 9
1.6 基于动态内生性视角对公司治理的理论探究与实证检验 10
第2章 公司治理理论的演进与趋势研究 12
2.1 引言 12
2.2 从单边治理到利益相关者共同治理 13
2.3 从利益相关者共同治理到核心利益相关者治理 16
2.4 对中国公司治理实践的启示 19
第3章 母子公司治理研究脉络梳理与演进趋势探析 22
3.1 引言 22
3.2 母子公司单向治理研究评述 22
3.3 母子公司治理研究的演进趋势：从单向治理到双向治理 28
3.4 结论与研究展望 31
第4章 媒体监督与公司治理研究的文献评述与分析 35
4.1 引言 35
4.2 媒体监督参与公司治理的理论基础 35
4.3 媒体监督参与公司治理的途径 37
4.4 评述与展望 41
第5章 国有企业委托代理关系与代理成本 44
5.1 国有企业多层次委托代理关系及多重代理成本 44
5.2 代理成本Ⅰ的节约：所有权主体的再造 46
5.3 代理成本Ⅱ的降低：激励与监督 48
第6章 基于O-SEA权力体系下的公司治理研究 52
6.1 企业权力及来源 52
6.2 O-SEA权力体系 54
6.3 O-SEA权力体系公司治理 56
6.4 结论与启示 59
第2篇 资本结构与公司价值 63
第7章 资本结构与利益相关者控制权研究 63
7.1 引言 63
7.2 资本结构与利益相关者控制权安排 64
7.3 资本结构与企业控制权的作用机制 66
7.4 小结 69
第8章 财务杠杆、大股东持股与公司价值 71
8.1 引言 71
8.2 模型设计与变量描述 72
8.3 实证结果及分析 74
8.4 研究结论与政策建议 79
第9章 公司治理视角下公司价值的衡量 82
9.1 经济增加值（EVA）的概念 82
9.2 经济增加值的调整 83
9.3 经济增加值与传统财务指标的比较 87
9.4 结论 89
第10章 资本结构与公司价值实证分析 91
10.1 文献回顾 91
10.2 样本选择与变量定义 92
10.3 资本结构与公司价值相关性分析 96
10.4 公司价值与资本结构回归分析 98
10.5 结论与启示 101
第11章 公司价值最大化与社会责任 103
11.1 利益相关者理论与公司价值最大化 103
11.2 公司价值最大化的理论模型 105
11.3 公司社会责任的商业道德约束与政府管制 107
第12章 股权结构与公司治理绩效实证分析 110
12.1 研究样本与数据 110
12.2 股权属性与公司治理绩效分析 111
12.3 股权集中度与公司治理绩效的分析 114
12.4 主要结论与政策建议 118
第13章 股权性质、信息透明度与股权融资成本 120
13.1 文献回顾 120
13.2 理论分析与假设提出 121
13.3 研究设计 122
13.4 实证结果与分析 125
13.5 研究结论与政策建议 129
第14章 公司自由现金流、负债融资与过度投资 131
14.1 引言 131
14.2 文献评述 132
14.3 重要变量的选择与定义 133
14.4 实证研究结果与分析 133
14.5 结论 137
第3篇 上市公司控制权安排 141
第15章 企业控制权演进与本质的分析 141
15.1 引言 141
15.2 不同企业制度下的企业控制权模式 142
15.3 现代公司控制权性质的分析 145
第16章 后股权分置背景下上市公司控制权机制 148
16.1 引言 148
16.2 股权分置时代上市公司控制权机制分析 149
16.3 股权分置改革对上市公司控制权的影响 152
16.4 后股权分置时代优化控制权机制的几点思考 154
第17章 “无效市场”条件下股东控制权分析 157
17.1 市场有效假说与股票市场的作用在传统公司治理理论中的核心地位 157
17.2 行为金融学对金融市场有效性的挑战 160
17.3 “无效市场”条件下公司治理理论的反思 162
17.4 小结 164
第18章 大股东所有权、控制权与公司治理绩效的灰色关联分析 166
18.1 引言 166
18.2 理论假设 167
18.3 实证研究过程 170
18.4 研究结论与启示 177
第19章 两权分离度与公司治理绩效实证研究 181
19.1 引言 181
19.2 变量设计及样本选取 183
19.3 终极所有权、控制权及两权分离度特征分析 184
19.4 两权分离与公司治理绩效的灰色关联分析 187
19.5 结论与政策建议 190
第20章 控制权转移、股权结构与目标公司绩效 195
20.1 问题提出 195
20.2 研究假设 196
20.3 控制权转移带来的目标公司财富效应分析 198
20.4 股权结构对目标公司绩效影响的实证分析 201
20.5 结论及政策建议 208
第21章 上市公司控制权私有收益计量方法的比较及其改进 211
21.1 上市公司控制权私有收益计量方法 211
21.2 上市公司控制权私有收益计量方法的比较及评价 213
21.3 我国上市公司控制权收益计量方法的改进及其应用 214
第22章 上市公司控制权私有收益实证研究 221
22.1 引言 221
22.2 模型设计 222
22.3 样本选取及测度结果 223
22.4 私有收益影响因素分析 224
22.5 结论与政策建议 228
第23章 金字塔结构、股权制衡与上市公司股价信息质量 231
23.1 引言 231
23.2 文献综述 232
23.3 理论分析与假设提出 233
23.4 研究设计 235
23.5 实证研究及结果分析 238
23.6 研究结论与政策建议 242
第4篇 董事会治理与高管激励 249
第24章 经理人代理行为与管家行为的选择 249
24.1 代理理论与管家理论对经理人行为的判断 249
24.2 基于代理理论的博弈分析 250
24.3 基于管家理论和代理理论的博弈模型分析 253
24.4 结语 255
第25章 高管人员报酬激励与公司治理绩效 258
25.1 引言 258
25.2 研究样本与假设 259
25.3 实证分析结果 261
25.4 主要结论与政策建议 267
第26章 股权结构和董事会结构对CEO薪酬的影响 270
26.1 问题的提出 270
26.2 研究背景和研究假设 271
26.3 样本选取、变量说明及研究设计 273
26.4 研究结果分析 275
26.5 结论和政策建议 279
第27章 上市公司主要高管变更后的高管团队稳定性研究 282
27.1 引言 282
27.2 研究假设 283
27.3 研究设计 286
27.4 数据分析与实证检验 288
27.5 主要结论 291
第28章 上市公司股权激励效应研究脉络梳理与不同视角比较 294
28.1 引言 294
28.2 股权激励效应研究脉络梳理 295
28.3 不同研究视角的本质比较及其演进路径 300
28.4 总结与研究展望 304
第29章 股票期权激励契约合理性及其约束性因素 308
29.1 问题提出 308
29.2 理论分析 309
29.3 研究设计 312
29.4 实证结果分析与讨论 314
29.5 结论与政策建议 319
第30章 金字塔结构下股权激励的双重效应 323
30.1 引言 323
30.2 理论分析与假设提出 324
30.3 研究设计 327
30.4 实证结果分析 329
30.5 结论与政策建议 333
第31章 监事股权激励、合谋倾向与公司治理约束 336
31.1 引言 336
31.2 文献回顾与研究假设 337
31.3 研究设计 340
31.4 实证结果分析 342
31.5 研究结论与政策建议 347
第32章 家族控股公司独立董事比例与企业成长关系研究 350
32.1 引言 350
32.2 理论基础与研究假设 351
32.3 研究设计 353
32.4 数据分析 355
32.5 主要结论与政策建议 357
第5篇 企业集团与母子公司治理 363
第33章 协调与合作视角下的企业集团治理框架研究 363
33.1 企业集团的架构：对二分法与三分法的再认识 363
33.2 企业集团的本质：“嵌入”一定社会关系中的协调与合作网络 365
33.3 协调与合作视角下企业集团治理的整体框架 369
第34章 母子公司关联度与子公司审计师选择 373
34.1 引言 373
34.2 文献综述 374
34.3 理论分析与研究假设 375
34.4 研究设计 377
34.5 实证研究及结果分析 379
34.6 研究结论与政策建议 384
第35章 母公司持股、子公司管理层权力与创新行为关系研究 387
35.1 引言 387
35.2 理论基础与研究假设 388
35.3 研究设计 391
35.4 数据分析 393
35.5 研究结论与政策建议 397
第36章 基于集团内部资本配置视角的子公司动态竞争能力维度建构 401
36.1 引言 401
36.2 理论分析与研究假设 402
36.3 研究设计 407
36.4 数据分析与结果讨论 410
36.5 主要结论与政策建议 415
第37章 跨国公司行为及其治理结构的影响因素分析 420
37.1 跨国公司治理的独特性 420
37.2 跨国公司行为所对应的治理结构 422
37.3 跨国公司治理结构分析的“8S”框架 424
37.4 结论与展望 428
第6篇 公司关联交易与信息披露治理 433
第38章 公司关联交易的经济学分析 433
38.1 引言 433
38.2 一般产品或服务的关联交易分析 434
3 8.3 资产交易型关联交易分析 435
38.4 从属公司为上市公司的关联交易分析 437
38.5 结论 439
第39章 公司关联交易治理制度及其构建 441
39.1 关联交易的成因及政府规制模型 441
39.2 控股股东的诚信义务及担保责任 442
39.3 关联交易的信息披露及财务报表重编制度 444
39.4 投资者的法律救济制度及其构建 448
第40章 上市公司实际控制人与信息披露透明度研究 451
40.1 引言 451
40.2 理论分析及研究假设 452
40.3 研究设计 455
40.4 实证检验 457
40.5 结论与政策建议 462
第41章 民营上市公司实际控制人与信息披露透明度研究 465
41.1 引言 465
41.2 理论分析及研究假设 466
41.3 研究设计 468
41.4 实证检验 469
41.5 结论及政策建议 473
第42章 终极控制股东与关联担保关系的实证研究 475
42.1 引言 475
42.2 文献综述 476
42.3 理论分析及研究假设 477
42.4 研究设计 480
42.5 实证检验 482
42.6 结论及政策建议 493
第43章 基于SAMO框架的中外上市公司信息披露机制比较研究 497
43.1 引言 497
43.2 美德日三国上市公司信息披露机制分析 497
43.3 中国上市公司信息披露机制分析 502
43.4 中外上市公司信息披露机制比较及政策建议 503
第44章 公司金字塔结构与股价信息含量 506
44.1 引言 506
44.2 文献综述 507
44.3 理论分析与假设提出 508
44.4 研究设计 511
44.5 实证研究及结果分析 514
44.6 研究结论与政策建议 518
第7篇 公司有限责任与股份价值评估权制度 525
第45章 现代企业母子公司体制的法律透视 525
45.1 问题的提出 525
45.2 母子公司体制中有限责任制度在实践中的缺陷 526
45.3 公司法人人格否认法理及其在实践中的应用 527
45.4 公司董事的“诚信义务”及子公司的自我保护 529
第46章 母公司恶意经营行为及其治理 532
46.1 母公司恶意经营行为的方式分析 532
46.2 母公司恶意经营行为的负面影响分析 538
46.3 公司法人人格否认理论及应用 540
第47章 异议股东股份价值评估权的适用性分析 542
47.1 异议股东股份价值评估权的由来 542
47.2 行为金融与数理金融之争：两种立法体例的金融经济学基础 544
47.3 结论 546
第48章 公司治理中的中小股东权益保护机制 548
48.1 公司治理结构中小股东权力配置之缺陷 548
48.2 主要的中小股东法律救济手段及其法经济学分析 553
48.3 异议股东股份价值评估权：我国中小股东权益保护机制创新 555
48.4 结论 558
第8篇 公司管理层收购与价值评估 563
第49章 管理层收购的投资价值及最优投资时机选择 563
49.1 引言 563
49.2 实物期权框架下管理层收购中目标企业投资价值评估模型 564
49.3 实物期权价值的影响因素 565
49.4 管理层收购最优投资时机的期权博弈分析 568
49.5 竞争条件下管理层收购中目标企业投资价值及决策步骤 572
49.6 结论 574
第50章 基于实物期权方法的管理层收购中企业价值评估 576
50.1 企业的价值区间及其确定 576
50.2 管理层收购中企业自身价值的确定 578
50.3 管理层收购中企业投资价值的确定 579
50.4 管理层收购中目标企业价值评估的整体框架 583
第9篇 公司治理与技术创新 587
第51章 生命状态干扰下的公司规模对成长性的影响 587
51.1 引言 587
51.2 文献回顾及假设提出 588
51.3 研究设计 590
51.4 数据分析 591
51.5 结论与建议 594
第52章 控制权激励双重性与技术创新动态能力分析 597
52.1 问题提出 597
52.2 理论分析与研究假设 599
52.3 研究设计 603
52.4 实证结果分析与讨论 606
52.5 主要结论与政策建议 611
第53章 金字塔结构对技术创新绩效抑制效应分析 615
53.1 引言 615
53.2 理论分析与研究假设 616
53.3 样本选取与研究设计 617
53.4 实证结果分析与讨论 619
53.5 主要结论与政策建议 624
第54章 中小上市公司股权激励与技术创新投入的关联性研究 626
54.1 引言 626
54.2 文献回顾与研究假设 627
54.3 研究设计 629
54.4 实证结果分析 631
54.5 结论与政策建议 636
第55章 中小上市公司董事会结构与技术创新绩效的关联性研究 638
55.1 引言 638
55.2 理论分析与研究假设 639
55.3 样本选取与研究设计 641
55.4 实证研究结论 643
55.5 主要结论与政策建议 646
第56章 高科技上市公司技术创新导向的高管激励整合效应 649
56.1 引言 649
56.2 理论分析与研究假设 650
56.3 研究设计 652
56.4 实证结果分析与讨论 655
56.5 主要结论与政策建议 658
徐向艺教授出版著作一览表（1991～2014） 661
后记 663