第一篇财务管理基础 1
第1章 绪论 1
1.1 财务管理概述 2
1.1.1 财务管理的含义 2
1.1.2 财务管理的产生与发展 2
1.1.3 财务管理的基本观念 5
1.2 财务管理决策 6
1.2.1 投资决策 6
1.2.2 融资决策 8
1.2.3 股利决策 9
1.2.4 财务管理中的代理问题 9
1.3 财务管理目标 10
1.3.1 明确财务管理目标的必要性 11
1.3.2 财务管理目标的定位 11
1.3.3 财务管理目标与社会责任目标 13
案例分析 15
本章小结 19
思考题 19
习题 19
第2章 财务管理环境 21
2.1 宏观经济环境 22
2.1.1 经济周期 22
2.1.2 经济政策 23
2.1.3 税收环境 23
2.2 微观运行环境 24
2.2.1 企业的组织形式 24
2.2.2 市场环境 25
2.2.3 采购环境 26
2.2.4 生产环境 27
2.3 金融市场环境 27
2.3.1 金融市场的分类 28
2.3.2 金融机构 29
2.3.3 金融体系 30
案例分析 31
本章小结 34
思考题 34
习题 34
第3章 财务报表分析 36
3.1 财务报表分析方法 37
3.1.1 比较分析法 37
3.1.2 因素分析法 37
3.1.3 趋势分析法 38
3.1.4 比率分析法 39
3.2 资产负债表分析 39
3.2.1 资产负债表概述 39
3.2.2 资产结构分析 40
3.2.3 资本结构分析 42
3.3 利润表分析 43
3.3.1 利润表概述 43
3.3.2 收入类项目分析 44
3.3.3 成本费用项目分析 44
3.3.4 利润项目分析 45
3.4 现金流量表分析 47
3.4.1 现金流量表概述 47
3.4.2 现金流量的结构分析 48
3.4.3 现金流量的比率分析 50
3.5 所有者权益变动表介绍 51
3.5.1 所有者权益变动表概述 51
3.5.2 所有者权益变动表内容 51
3.5.3 各报表之间的关系 51
案例分析 51
本章小结 55
思考题 55
习题 56
第4章 财务管理观念 58
4.1 货币时间价值 59
4.1.1 货币时间价值概述 59
4.1.2 货币时间价值的成因 59
4.1.3 货币时间价值的计算 59
4.2 风险与收益 68
4.2.1 风险与不确定性 68
4.2.2 风险的分类 68
4.2.3 风险产生的原因 68
4.2.4 风险收益的含义 69
4.2.5 风险的衡量 69
4.3 利率与通货膨胀 72
4.3.1 利率的分类 72
4.3.2 利率的影响 73
4.3.3 通货膨胀对财务管理活动的影响 74
4.3.4 通货膨胀预期 74
4.4 现金流量 75
4.4.1 现金流量的概念 75
4.4.2 现金流量的内容 75
4.4.3 现金流量的管理 78
案例分析 79
本章小结 80
思考题 81
习题 81
第二篇筹资管理 83
第5章 短期资金筹集 83
5.1 短期资金筹集的特点 84
5.2 商业信用 84
5.2.1 商业信用的表现形式 84
5.2.2 商业信用的利弊分析 87
5.3 商业票据 87
5.3.1 商业票据的概念与特征 87
5.3.2 商业票据的利弊分析 88
5.4 短期借款 89
5.4.1 短期借款的概念和分类 89
5.4.2 短期借款的信用条件 91
5.4.3 短期借款利率及其支付方法 92
5.5 其他短期资金 93
案例分析 94
本章小结 95
思考题 96
习题 96
第6章 股权筹资 98
6.1 股票发行与上市 99
6.1.1 上市的意义 99
6.1.2 股票发行的条件、方式与程序 100
6.1.3 股票发行价格 105
6.1.4 股票上市流通的条件 106
6.1.5 股票上市的暂停与终止 106
6.2 普通股筹资 107
6.2.1 普通股的概念和种类 107
6.2.2 普通股融资的优缺点 108
6.3 优先股筹资 109
6.3.1 优先股的主要特点 109
6.3.2 优先股的分类 109
6.3.3 优先股融资的优缺点 110
6.4 留存收益筹资 110
6.4.1 留存收益的内涵 110
6.4.2 留存收益融资的优缺点 111
案例分析 111
本章小结 114
思考题 114
习题 114
第7章 长期债务筹资 116
7.1 银行信贷 117
7.1.1 银行信贷的种类 117
7.1.2 银行信贷取得的条件 117
7.1.3 银行信贷筹资的特点 118
7.1.4 银行信贷的偿还方式 119
7.2 公司债券 119
7.2.1 公司债券的种类 119
7.2.2 公司债券筹资的特点 120
7.2.3 公司发行债券的资格与条件 120
7.2.4 公司发行债券的程序 121
7.2.5 公司债券的定价 122
7.2.6 公司债券的信用评级 122
7.2.7 可转换债券筹资 123
7.3 民生银行发行可转债案例 126
案例分析 130
本章小结 132
思考题 133
习题 133
第8章 资本成本与资本结构 135
8.1 资本成本 136
8.1.1 资本成本概述 136
8.1.2 资本成本的计算 137
8.2 企业杠杆 145
8.2.1 经营风险与经营杠杆 145
8.2.2 财务风险与财务杠杆 146
8.2.3 总风险与总杠杆 147
8.3 资本结构 147
8.3.1 资本结构概述 147
8.3.2 最佳资本结构决策 148
案例分析 152
本章小结 153
思考题 153
习题 154
第三篇 投资管理 155
第9章 项目投资决策方法 155
9.1 净现值法 156
9.1.1 净现值法的应用准则 156
9.1.2 净现值的计算及其与现值指数的关系 156
9.1.3 净现值法的应用扩展 157
9.2 内含报酬率 158
9.2.1 内含报酬率的含义 158
9.2.2 内含报酬率的计算 159
9.2.3 内含报酬率在应用中的几个问题 160
9.3 投资回收期法 161
9.3.1 非折现方法 161
9.3.2 折现方法 162
9.4 会计收益率法 163
9.4.1 会计收益率的含义及特点 163
9.4.2 会计收益率的计算 163
9.5 投资的敏感性分析 164
9.5.1 投资的敏感性分析的含义 164
9.5.2 投资的敏感性分析的步骤 164
9.5.3 单因素和多因素敏感性分析 165
9.5.4 投资敏感性的测算 165
案例分析 167
本章小结 170
思考题 171
习题 171
第10章 证券投资的估价 172
10.1 债券估价 173
10.1.1 债券投资概述 173
10.1.2 债券投资决策 174
10.2 股票估价 177
10.2.1 股票投资概述 177
10.2.2 股票投资决策 177
10.3 基金和其他证券估价 180
10.3.1 基金估价 180
10.3.2 其他证券估价 182
案例分析 184
本章小结 187
思考题 187
习题 187
第11章 投资风险管理 189
11.1 项目风险分析 190
11.1.1 项目风险的产生及特点 190
11.1.2 项目风险的种类 190
11.2 项目风险的度量 191
11.2.1 风险调整贴现率法 191
11.2.2 肯定当量法 193
11.3 投资组合与风险分散 193
11.3.1 证券组合的预期报酬率和标准差 193
11.3.2 投资组合的风险计量 195
11.3.3 投资风险的分散 196
11.3.4 资本资产定价模型 196
案例分析 199
本章小结 201
思考题 202
习题 202
第四篇 财务战略与财务规划 205
第12章 公司财务战略 205
12.1 公司财务战略与企业价值 206
12.1.1 公司战略的含义及层次 206
12.1.2 公司财务战略与企业价值的关系 207
12.2 价值增长和价值链 207
12.2.1 价值增长及方式 207
12.2.2 价值链概念及分析 209
12.3 财务战略的构成 210
12.3.1 财务战略的内容 210
12.3.2 财务战略的制定、实施和评价 213
12.4 战略成本 215
12.4.1 战略成本的概念 215
12.4.2 战略成本分析 215
案例分析 217
本章小结 220
思考题 221
习题 221
第13章 财务规划 222
13.1 利润规划 223
13.1.1 目标利润的规划 223
13.1.2 利润规划方法 223
13.2 全面预算体系 226
13.2.1 全面预算概述 226
13.2.2 全面预算的编制 228
案例分析 235
本章小结 236
思考题 236
习题 236
第五篇价值增值管理 239
第14章 流动资产管理 239
14.1 现金管理 240
14.1.1 现金管理的目标 240
14.1.2 现金管理的内容 241
14.1.3 最佳现金持有量的确定方法 242
14.2 应收账款管理 244
14.2.1 应收账款的信用政策 245
14.2.2 客户信用调查与评估 247
14.2.3 应收账款的日常管理 247
14.3 存货管理 249
14.3.1 存货管理的相关成本 249
14.3.2 存货经济订购批量管理 249
14.3.3 存货的ABC分类管理 251
案例分析 253
本章小结 255
思考题 255
习题 255
第15章 长期资产管理 257
15.1 固定资产管理 258
15.1.1 固定资产及其特点 258
15.1.2 固定资产投资决策 259
15.1.3 固定资产的日常管理 260
15.1.4 固定资产的折旧 261
15.2 长期投资管理 263
15.2.1 长期投资及其特点 263
15.2.2 长期投资的管理要求 263
15.2.3 长期投资的原则 264
15.3 无形资产和其他长期资产管理 264
15.3.1 无形资产及其特征 264
15.3.2 无形资产的投资管理 265
15.3.3 无形资产的日常控制 266
15.3.4 其他长期资产管理 267
案例分析 267
本章小结 269
思考题 270
习题 270
第六篇 绩效管理与控制 271
第16章 业绩管理 271
16.1 责任中心 272
16.1.1 成本中心 272
16.1.2 利润中心 273
16.1.3 投资中心 274
16.2 责任中心的绩效考核 274
16.2.1 成本中心的考核指标 274
16.2.2 利润中心的考核指标 275
16.2.3 投资中心的考核指标 276
16.3 EVA业绩管理方法 277
16.3.1 EVA的概念及计量 277
16.3.2 EVA的主要优点 278
16.3.3 EVA的应用案例 278
案例分析 280
本章小结 282
思考题 282
习题 282
第17章 股利管理 283
17.1 股利分配方式 283
17.1.1 利润分配顺序 284
17.1.2 股利分配方式 284
17.2 股利分配程序 285
17.3 股利分配理论 285
17.3.1 股利政策理论 285
17.3.2 影响股利政策的因素 286
17.3.3 常见的股利政策 287
17.4 股票分割与股价 289
案例分析 290
本章小结 294
思考题 295
习题 295
第18章 财务控制 297
18.1 采购中的财务控制 298
18.2 销售中的财务控制 299
18.3 生产中的财务控制 300
18.3.1 标准成本控制系统 301
18.3.2 标准成本的制定 301
18.3.3 成本差异的计算分析 302
18.4 成本控制案例 303
案例分析 305
本章小结 306
思考题 306
习题 307
第七篇 财务管理专题 309
第19章 财务困境与资产重组 309
19.1 财务困境 310
19.1.1 财务困境的定义 310
19.1.2 财务困境发生的原因 310
19.1.3 财务困境的表现 311
19.2 资产重组 312
19.2.1 资产重组的基本目的 312
19.2.2 资产重组的程序 313
19.2.3 资产重组的计划 314
19.3 债务和解与破产 315
19.3.1 债务和解 315
19.3.2 企业破产 316
19.4 破产清算 317
案例分析 319
本章小结 327
思考题 327
习题 327
第20章 兼并与收购 328
20.1 兼并与收购概述 329
20.1.1 兼并与收购的异同 329
20.1.2 并购的类型 330
20.1.3 并购的目的与动力 332
20.1.4 并购与商业战略 332
20.2 并购的协同效益 333
20.2.1 经营协同 333
20.2.2 财务协同 333
20.3 并购后企业价值 334
20.3.1 并购目标企业的价值评估 334
20.3.2 并购对企业价值的影响 335
20.3.3 并购的风险 336
20.4 并购的防御策略 337
20.4.1 反收购的经济手段 337
20.4.2 反收购的法律手段 339
20.5 并购案例 339
案例分析 340
本章小结 341
思考题 342
习题 342
第2章 跨国公司财务 344
21.1 跨国公司财务概述 345
21.2 外汇风险管理 348
21.2.1 外汇及外汇汇率 348
21.2.2 外汇风险 348
21.2.3 外汇风险的规避方法 349
21.2.4 外汇风险管理决策程序 351
21.3 跨国投资与国际筹资 351
21.3.1 跨国投资 351
21.3.2 国际筹资 353
21.4 跨国公司内部资本转移 354
案例分析 355
本章小结 361
思考题 362
习题 362
参考文献 363
附录：货币时间价值计算表 364