1 导论 1
1.1 选题背景与研究意义 3
1.1.1 选题背景 3
1.1.2 选题意义 8
1.2 文献综述 11
1.2.1 关于泛北部湾经济区国际金融合作的研究综述 13
1.2.2 关于加强区域金融合作完善金融危机救援机制的研究述评 15
1.2.3 关于汇率协调及东亚汇率协调机制的研究 16
1.2.4 现有研究的评述及本文努力的方向 19
1.3 研究框架 19
1.3.1 研究思路与主要内容 20
1.3.2 研究方法和技术路线 22
1.3.3 创新与不足 23
2 泛北部湾区域金融合作的理论分析 27
2.1 区域金融发展、金融结构调整与地区经济增长 29
2.1.1 区域金融发展与地区经济增长 30
2.1.2 区域金融结构的理论框架 34
2.1.3 经济结构调整与区域金融结构优化 45
2.1.4 区域金融结构优化与地区经济增长 51
2.1.5 区域金融结构调整与产业结构优化升级 54
2.2 区域生产贸易链和金融结构优化的互动机理 74
2.2.1 区域生产贸易中的要素禀赋、要素价格与企业规模效应 75
2.2.2 区域生产贸易与区域金融结构 79
2.2.3 供应链金融与贸易融资 83
2.3 市场失灵条件下的国家干预理论与泛北区域金融合作 87
2.3.1 市场失灵、政府失灵及“越界选择”理论 88
2.3.2 政府和市场的边界理论与政府干预 89
2.4 差异性金融结构“互嵌”与泛北金融合作“耦合”效应 92
2.4.1 基于交易成本金融功能观的理论分析 92
2.4.2 基于技术演进周期视角下金融结构互嵌融合效应的模型推导 102
3 基于梯度划分的泛北区域金融需求与供给考察 123
3.1 泛北经济区成员国梯度的划分 125
3.1.2 基于广义梯度理论的要素选择 125
3.1.2 聚类分析过程 129
3.1.3 实际梯度划分 133
3.2 泛北部湾经济区开放开发的金融需求考察 135
3.2.1 基础设施建设资金需求量巨大 135
3.2.2 区域内产业转移扩大的金融需求 144
3.2.3 泛北部湾区域合作层次的金融需求 156
3.3 泛北部湾经济区的金融供给状况 160
3.3.1 第一梯度国家的金融供给状况 160
3.3.2 第二梯度国家金融供给状况 178
3.3.3 第三梯度国家金融供给状况 183
3.4 区域金融供求缺口 197
3.4.1 区域金融供给的资金缺口 197
3.4.2 区域金融供给的服务缺口 202
4 泛北部湾区域金融结构考察及其未来发展趋势 205
4.1 中国金融结构考察及其未来发展趋势 208
4.1.1 中国相关省区金融结构考察 209
4.1.2 中国金融结构与经济适应性考察 220
4.2 新加坡金融结构考察及其未来发展趋势 226
4.2.1 新加坡金融结构考察 226
4.2.2 新加坡金融结构与经济适应性考察 235
4.3 马来西亚金融结构考察及其未来发展趋势 241
4.3.1 马来西亚金融结构考察 242
4.3.2 马来西亚金融结构与经济适应性考察 248
4.4 印度尼西亚金融结构考察及其未来发展趋势 257
4.4.1 印度尼西亚金融结构考察 257
4.4.2 印度尼西亚金融结构与经济适应性考察 264
4.5 菲律宾金融结构考察及其与经济的适应性 270
4.5.1 菲律宾金融结构考察 271
4.5.2 菲律宾金融结构与经济适应性考察 278
4.6 越南金融结构考察及其与经济的适应性 285
4.6.1 越南金融结构发展历程 285
4.6.2 越南金融结构发展现状考察 287
4.7 区域金融结构主导模式、趋势与泛北区域金融合作 291
4.7.1 金融结构主导模式的国别选择 291
4.7.2 金融结构模式导向与泛北区域金融合作 294
4.8 先进区域金融支撑体系构建的经验借鉴 295
4.8.2 国际先进区域金融支撑体系的模式构建 295
4.8.2 我国三大经济区的区域金融支撑体系模式的考察 305
4.8.3 先进区域金融支撑体系对泛北部湾经济区金融合作的启示 309
5 泛北部湾经济区金融（合作）支撑体系的基本原则 315
5.1 泛北区域合作的推进原则与金融支撑体系的构建原则 317
5.1.1 泛北部湾金融合作的基础原则 317
5.1.2 泛北区域金融合作的推进原则 319
5.2 构建泛北区域金融支撑体系的原则 322
5.2.1 需求跟随与供给领先原则 322
5.2.2 动态策略合作原则 324
5.2.3 统一性、差异性和协调性相结合原则 325
5.2.4 对外开放与对内开放相结合的原则 327
6 泛北区域金融支撑体系的基本框架 331
6.1 创新泛北部湾区域融资平台 333
6.1.1 优化泛北部湾区域融资运行机制 334
6.1.2 开发性金融与商业性金融相结合融资运行机制 336
6.1.3 泛北部湾区域融资平台的基本框架 340
6.2 加强泛北部湾区域金融市场合作 346
6.2.1 发展泛北部湾信贷市场融资 346
6.2.2 资本市场融资策略 349
6.2.3 建立区域性的金融市场监管机构 356
7 泛北区域汇率协作与货币合作体系的基本框架 361
7.1 汇率协作理论与泛北成员国汇率政策协调 363
7.1.1 汇率目标区理论与泛北成员国汇率合作 364
7.1.2 区域汇率协作的博弈论与泛北区域汇率协作 370
7.2 泛北合作条件下的人民币区域化推进策略 375
7.2.1 泛北区域合作与人民币区域化的新机遇 376
7.2.2 新形势下人民币区域化的路径创新 379
8 完善泛北部湾经济区金融支撑体系的保障策略 383
8.1 创新泛北部湾区域企业信用评价体系 385
8.1.1 生产贸易链条件下信用评体系建设 385
8.1.2 泛北部湾区域企业信用评价的特殊性 388
8.1.3 泛北部湾区域企业信用评价体系的构建思路 389
8.1.4 泛北部湾区域企业信用评价体系的构建策略 390
8.2 完善泛北部湾区域信用担保体系 392
8.2.1 泛北部湾信用担保体系建设现状 393
8.2.2 完善区域信用担保体系 395
参考文献 398
后记 417
图1-1 泛北部湾区域性国际经济合作区“1＋6”示意图 5
图1-2 区域金融理论主要研究内容示意图 11
图1-3 国际金融合作研究的主要内容 12
图1-4 泛北部湾经济区金融合作层面研究的主要内容 12
图1-5 泛北区域金融合作研究的技术路线 23
图2-1 金融结构与经济结构的互动循环作用机理 47
图2-2 金融结构与经济增长动态均衡模型 48
图2-3 经济布局、产业结构调整与区域特色化金融发展 49
图2-4 经济布局、产业结构调整与特色化区域金融结构形成 50
图2-5 金融结构优化推动产业结构调整的作用机理 70
图2-6 产业结构调整推动金融结构优化的作用机理 72
图2-7 双边贸易的均衡增长模型 78
图3-1 泛北经济区梯度划分选择的指标体系 126
图3-2 泛北经济区各国经济梯度指标对比图 126
图3-3 泛北经济区各国社会发展梯度各指标对比图 127
图3-4 泛北经济区各国文化梯度指标对比图 128
图3-5 泛北经济区各国生态梯度对比图 128
图3-6 泛北经济区各国自然资源梯度对比图 129
表3-1 聚类分析指标数据表 129
表3-2 聚类初始数据 130
表3-3 聚类过程 131
表3-4 聚类结果 131
表3-5 最终聚心分析 132
表3-6 方差分析 132
表3-7 聚类小结 133
表3-8 文莱第九个国家发展计划各项目经费表 139
表3-9 菲律宾现阶段公路和防洪项目建设资金情况表 142
表3-10 菲律宾铁路、港口、机场建设情况表 142
图3-7 产业结构优化与金融结构优化互动关系机理 146
表3-11 历年泛北部分国家对中国投资项目个数情况 149
表3-12 泛北各国／地区对印度尼西亚直接投资的企业个数及投资量 150
图3-8 2004年与2008年中国对外直接投资流量行业分布情况比较 151
图3-9 印度尼西亚外商直接投资按部门情况 152
表3-13 2005—2007年中国对泛北各国直接投资流量和存量情况 153
表3-14 2008年中国对泛北国家／地区直接投资流量 154
表3-15 历年中国实际使用泛北部分国家资金金额 154
表3-16 中国对泛北部湾区域国家直接投资存量情况 157
表3-17 中国与泛北六国2002—2008年的贸易统计 159
表3-18 中国各省区金融资金总供给 161
图3-10 中国各省区金融资金供给构成 161
图3-11 中国各省区金融资金供给总量 162
表3-19 中国相关省金融部门信贷资金供给 162
图3-12 中国各省银行信贷资金供给量 163
表3-20 中国相关省区股权市场资金供给 163
图3-13 中国相关省股票市场资金供给量 164
表3-21 中国四省区债券市场资金供给 165
图3-14 中国相关省区债券市场资金供给量 165
图3-15 新加坡货币供应量增长率 166
表3-22 新加坡商业银行信贷资金供应量 167
图3-16 新加坡金融机构资金供给量 167
图3-17 新加坡商业银行贷款及预付款资金供应量 168
表3-23 新加坡政府融资构成 168
图3-18 新加坡资本市场净融资额及构成 169
图3-19 新加坡债券市场规模及占GDP比重 170
图3-20 新加坡政府债务融资工具 170
图3-21 文莱银行资产及信贷供应额 171
图3-22 文莱金融公司资产状况及存贷款额 172
表3-24 中国与泛北六国在金融领域相互开放情况一览表 174
图3-23 泛北部湾经济合作区中国省区原保费收入情况 175
图3-24 中国保险业发展情况 175
图3-25 2008年新加坡金融服务增加值 177
图3-26 2008年新加坡金融服务实际增长率 177
图3-27 文莱银行信贷资金供给方向及结构 178
图3-28 文莱保险业的发展 179
图3-29 马来西亚信贷资金供给方向及结构 180
图3-30 2000—2008年马来西亚新上市公司数 181
图3-31 马来西亚资本市场净融资结构 182
图3-32 印度尼西亚货币市场供应 184
表3-25 印度尼西亚银行信贷供给量 185
表3-26 印度尼西亚政府未偿付债券量 185
图3-33 印度尼西亚银行信贷供给量 186
图3-34 印度尼西亚资本市场股权融资量 186
图3-35 印度尼西亚资本市场债权融资量 187
表3-27 菲律宾银行信贷供给量 188
图3-36 菲律宾银行信贷供给量 188
表3-28 菲律宾股票市场资金供给量 189
图3-37 越南贴息贷款量及放款对象 191
表3-29 胡志明市证券交易中心融资 192
表3-30 河内证券交易中心总融资 192
表3-31 印度尼西亚未偿付外债 198
图3-38 印度尼西亚未偿付债务占GDP比重 199
表3-32 2004—2009年菲律宾未到期外债及债务负担 199
图3-39 菲律宾外债及债息占GDP比重 200
表3-33 越南外债的经济指数 200
图3-40 越南外债的经济指数 201
图3-41 越南政府外债结构 202
图4-1 中国金融体系架构 209
表4-1 2006—2008年广东省金融机构数量和资产数量 210
表4-2 广东省银行类金融机构情况表 211
图4-2 2000—2008年广东省非金融机构融资情况图 213
表4-3 2006—2008年广西金融机构数量和资产情况 214
表4-4 广西银行类金融机构情况 215
图4-3 广西非金融机构融资结构图 216
表4-5 2006—2008年海南省金融机构数量和资产数量 217
表4-6 海南省银行类金融机构情况表 218
图4-4 海南省非金融机构融资结构图 219
表4-7 中国各序列的ADF检验结果 220
表4-8 中国VAR1_CN估计结果 221
图4-5 中国VAR1_CN全部特征根位置图 222
表4-9 中国VAR2_CN估计结果 222
图4-6 中国VAR2_CN全部特征根位置图 224
表4-10 中国VAR3_CN的Johansen协整检验结果 224
图4-7 中国VAR1_CN累积脉冲响应函数图1 225
图4-8 中国VAR1_CN累积脉冲响应函数图2 225
图4-9 中国VAR2_CN累积脉冲响应函数图1 225
图4-10 中国VAR2_CN累积脉冲响应函数图2 225
表4-11 中国变量间Grange因果关系检验结果 226
图4-11 新加坡金融体系架构 227
表4-12 2000—2009年新加坡金融机构类型和数量 229
图4-12 2009年新加坡金融机构数量构成图 230
图4-13 新加坡金融机构资产结构图 232
图4-14 新加坡银行业资产总额 232
图4-15 2010年3月新加坡金融机构存款分布图 233
表4-13 新加坡金融工具及金融市场总体结构 235
表4-14 新加坡各序列的ADF检验结果 236
表4-15 新加坡VAR1_SG估计结果 236
图4-16 新加坡VAR1_SG全部特征根位置图 238
表4-16 新加坡VAR2_SG滞后长度标准 238
表4-17 新加坡VAR3_SG的Johansen协整检验结果 239
图4-17 新加坡VAR1_SG累积脉冲响应函数图1 240
图4-18 新加坡VAR1_SG累积脉冲响应函数图2 240
表4-18 新加坡变量间Granger因果关系检验结果 240
图4-19 马来西亚金融体系架构 242
表4-19 马来西亚金融机构数量和种类结构 243
图4-20 2009年马来西亚金融机构数量比例图 244
表4-20 马来西亚银行系统数据 245
图4-21 马来西亚近10年外国直接投资净流入 246
图4-22 2000—2009年马来西亚银行不良贷款率变化趋势图 246
图4-23 2007—2008年马来西亚融资结构 247
表4-21 马来西亚金融市场情况 248
表4-22 马来西亚各序列的ADF检验结果 248
表4-23 马来西亚VAR1_MY估计结果 249
图4-24 马来西亚VAR1_MY全部特征根位置图 250
表4-24 马来西亚VAR2_MY估计结果 251
图4-25 马来西亚VAR2_MY全部特征根位置图 252
表4-25 马来西亚VAR3_MY估计结果 253
图4-26 马来西亚VAR3_MY全部特征根位置图 255
图4-27 马来西亚VAR1_MY累积脉冲响应函数图1 255
图4-28 马来西亚VAR1_MY累积脉冲响应函数图2 255
图4-29 马来西亚VAR2_MY累积脉冲响应函数图1 256
图4-30 马来西亚VAR2_MY累积脉冲响应函数图2 256
图4-31 马来西亚VAR3_MY累积脉冲响应函数图1 256
图4-32 马来西亚VAR3_MY累积脉冲响应函数图2 256
表4-26 马来西亚变量间Granger因果关系检验结果 257
图4-33 印度尼西亚金融体系架构 258
表4-27 2009年印度尼西亚银行机构类别及数量情况表 259
图4-34 2009年印尼金融机构资本结构图 260
图4-35 2005—2009年印尼银行业部分指标 261
表4-28 2009年印尼各类银行的存贷比、资本充足率及资产收益率情况 262
表4-29 2008—2009年印尼银行不良贷款及不良贷款率 262
表4-30 印度尼西亚各序列的ADF检验结果 264
表4-31 印度尼西亚VAR1_ID估计结果 265
图4-36 印度尼西亚VAR1_ID全部特征根位置图 266
表4-32 印度尼西亚VAR2_ID估计结果 267
图4-37 VAR2_ID全部特征根位置图 268
表4-33 印度尼西亚VAR3_ID的Johansen协整检验结果 268
图4-38 印度尼西亚VAR1_ID累积脉冲响应函数图1 269
图4-39 印度尼西亚VAR1_ID累积脉冲响应函数图2 269
图4-40 印度尼西亚VAR2_ID累积脉冲响应函数图1 269
图4-41 印度尼西亚VAR2_ID累积脉冲响应函数图2 269
表4-34 印度尼西亚变量间Granger因果关系检验结果 270
图4-42 菲律宾金融体系架构 271
表4-35 2002—2009年菲律宾金融机构数量 273
图4-43 2009年菲律宾金融机构数量结构图 274
表4-36 银行机构的数量与资产指标 274
表4-37 银行系统的资产与存贷款指标 275
表4-38 菲律宾银行系统（净）资产收益率 276
图4-44 菲律宾金融机构资本结构图 277
表4-39 菲律宾各序列的ADF检验结果 278
表4-40 菲律宾VAR1_PH估计结果 279
图4-45 菲律宾VAR1_PH全部特征根位置图 280
表4-41 菲律宾VAR2_PH的Johansen协整检验结果 281
表4-42 菲律宾VAR3_PH估计结果 281
图4-46 菲律宾VAR3_PH全部特征根位置图 283
图4-47 菲律宾VAR1_PH累积脉冲响应函数图1 283
图4-48 菲律宾VAR1_PH累积脉冲响应函数图2 283
图4-49 菲律宾VAR3_PH累积脉冲响应函数图1 284
图4-50 菲律宾VAR3_PH累积脉冲响应函数图2 284
表4-43 菲律宾变量间Granger因果关系检验结果 284
图4-51 越南金融体系架构 286
表4-44 2009年越南金融机构结构和数量表 289
图4-52 2003—2008年越南金融资产结构图 290
表4-45 越南金融市场情况 291
表4-46 金融结构指标与GDP增长率之间的脉冲响应方向 292
图4-53 泛北部湾经济区金融结构的SWOT战略矩阵 295
表5-1 泛北区域金融支撑体系目标规划 319
图6-1 北部湾经济区融资平台运作模式图 342
表6-1 新加坡资本市场的发展历程 350
表6-2 中国多层次资本市场现状 351
表6-3 越南多层次资本市场现状 352
图7-1 克鲁格曼模型 368
图7-2 汇率政策协调的福利分析：HAMADA图 370