第一章 绪论 1
第一节 问题的提出 1
一 选题背景 1
二 研究意义 8
第二节 研究框架及主要内容 12
一 研究前提界定及可行性 12
二 技术路线与结构安排 14
第三节 研究方法及数据来源 17
一 研究方法 17
二 数据来源及计算 18
第四节 研究的主要工作 19
第二章 相关文献及理论综述 20
第一节 外汇储备相关综述 20
一 币种配置 20
二 适度规模 22
三 投资性储备综述 24
第二节 资产配置相关综述 26
一 不考虑参数估计误差的资产配置 26
二 考虑参数估计误差的资产配置 29
三 全球组合投资 31
第三节 商品资产配置相关综述 33
一 商品资产配置方法 34
二 商品资产的可预测性 36
三 资源战略储备 38
第四节 小结与评述 40
第三章 资产配置要素分析 43
第一节 投资者特性分析 43
一 外汇储备的作用 43
二 外汇储备的来源结构 46
第二节 投资目标分析 50
一 外汇储备需求分析 50
二 产业需求分析 52
第三节 投资对象——商品资产分析 65
一 商品资产的特征与投资途径 65
二 商品期货收益和风险 69
第四节 本章小结 74
第四章 考虑产业需求而不考虑投资收益的资产配置 76
第一节 资源套期保值和战略资源储备 76
一 投资方式的选择 76
二 基本逻辑 80
第二节 利用期货和股票投资进行套期保值 81
一 套期保值 81
二 股票和期货套期保值 82
三 模型实证 83
第三节 套期保值数量的确定 87
一 本期需求量确定套期保值数量 88
二 ARIMA模型确定套期保值数量 89
第四节 本章小结 95
第五章 考虑产业需求和投资收益的资产配置：被动投资 96
第一节 构建基于产业需求的商品价格指数 96
一 商品价格指数 97
二 构建价格指数 100
三 指数特征分析 106
第二节 套期保值—均值方差模型 110
一 资产配置 110
二 优化模型 114
三 模型实证 116
第三节 本章小结 121
第六章 考虑产业需求和投资收益的资产配置：积极投资 123
第一节 商品资产可预测因素分析 123
一 商品资产的影响因素 123
二 中国商品需求及其影响 127
第二节 基于资产可预测性理论的积极配置 136
一 货币政策与商品期货 136
二 贝叶斯配置方法 142
三 货币政策与资产配置 145
第三节 本章小结 149
第七章 基于产业需求的外汇储备商品资产配置战略对策 151
第一节 管理组织架构 151
第二节 风险管理与控制 153
第三节 政策与建议 156
一 成立专门的商品投资公司 156
二 资产配置与国内需求相一致 156
三 对商品资源进行相对保守投资 157
四 建立离岸商品交易指数交易市场 157
第八章 结论与讨论 159
第一节 主要结论 159
第二节 不足与展望 160
参考文献 162
后记 178