第一章 绪论 1
第一节 研究问题、背景、目的和意义 1
一 研究问题 1
二 研究背景 3
三 研究目的 4
四 研究意义 5
第二节 国内外研究现状述评 6
一 国外研究现状述评 6
二 国内研究现状述评 12
第三节 主要观点、研究思路、方法和内容 16
一 主要观点 16
二 研究思路 17
三 研究方法 17
四 研究内容 18
第二章 私募股权投资基金概述 20
第一节 私募股权基金概念、种类及基本特征 21
一 私募股权基金概念界定 21
二 私募股权基金的种类 21
三 私募股权投资基金的基本特征 25
第二节 私募股权基金的操作流程 28
一 融资、组建投资公司 30
二 项目收集和筛选 31
三 初步评估和尽职调查 31
四 设计投资方案，构建契约 32
五 风险企业培育与监管 32
六 项目退出 33
第三节 我国私募股权基金投资、收益分配和管理费提取方式 34
一 私募股权基金投资阶段 34
二 我国私募基金的主要收益分配和管理费提取方式 35
第四节 私募股权基金的功能作用 37
一 私募股权基金的功能 37
二 私募股权基金的作用 38
第三章 重庆市引进与发展PE的环境、条件研究 41
第一节 重庆私募股权基金发展背景分析 41
一 中国经济发展趋势分析 41
二 重庆经济发展概况分析 42
第二节 重庆引进与发展PE的外部环境分析 43
一 经济环境分析 43
二 政策法律环境分析 46
三 社会文化环境分析 49
四 “西三角”区域地位分析 50
第三节 重庆市引进与发展PE的内部条件研究 52
一 重庆企业资本需求分析 52
二 重庆具有PE/VC青睐的产权交易市场，PE退出渠道宽广 53
三 重庆的产业结构迎合了目前国内PE的投资趋势 57
第四节 重庆市发展PE的不利条件分析 60
一 法律监管方式不规范 60
二 PE对新项目的选择更为严格 61
三 PE人才的吸收是发展瓶颈 61
四 资金来源单一，结构也有待优化 62
第四章 重庆市PE发展现状及SWOT分析 64
第一节 重庆私募股权基金发展现状分析 64
一 重庆私募股权基金主体发展现状 64
二 重庆私募股权基金投资客体现状 67
三 重庆私募股权基金第三方机构发展现状 70
第二节 重庆私募股权基金发展SWOT分析 71
一 重庆私募股权基金发展优势 71
二 重庆私募股权投资发展劣势 73
三 重庆私募股权基金发展机会 75
四 重庆私募股权投资发展面临的挑战 75
第五章 重庆市PE发展战略研究 79
第一节 重庆市PE发展的战略目标和重点 79
一 战略目标 79
二 战略重点 80
第二节 重庆市PE发展的战略步骤 81
一 搭建平台阶段——结合重庆的特色产业结构，建立有特色的投资绿色通道 81
二 自我发展阶段——成立政府扶助性质的PE，鼓励民间成立私募股权基金 82
三 外引发展阶段——确立分层次的投资目标，吸引非本市PE投资重庆优质资产 82
四 科学界定政府在引进与发展PE过程中的角色扮演工作 83
第三节 重庆市PE发展的战略保障 85
一 完善相关法律法规，明确私募股权基金投资主体和投资范围 85
二 加强部门协调，实现联合监管 85
第六章 我国PE投融资模式研究 86
第一节 PE资金来源渠道分析 86
一 国外PE资金来源渠道 86
二 国内PE资金来源渠道 87
第二节 国内PE投融资模式研究 89
一 PE与信托对接的投融资模式 89
二 PE与保险对接的投融资模式 94
三 PE与民间借货资本对接的投融资模式 96
第七章 我国PE运作模式、机制创新研究 101
第一节 PE运作的基本模式 101
一 公司制 101
二 契约制 103
三 有限合伙制 104
四 三种运作模式的比较 105
第二节 PE运作机制研究 108
一 美国私募股权基金运作机制 108
二 美国私募股权基金运作机制的启示 110
三 我国PE运作机制选择 112
第三节 国内外PE运作模式机制特点比较研究 115
一 目标市场选择比较 115
二 操作方式比较 116
三 收购方式比较 116
四 管理制度文化比较 117
五 投资理念比较 117
第四节 我国PE运作模式、机制创新研究 118
一 PE运作模式创新 118
二 我国PE运作机制创新 122
第八章 PE投资中的决策方法模型研究 128
第一节 PE投资传统决策方法研究 128
一 模糊综合评价法 129
二 净现值法 133
三 决策树分析法 133
四 传统决策方法评价 134
第二节 基于实物期权的PE投资决策方法研究 135
一 期权概念及其价格影响因素 135
二 实物期权概念、特征及基本定价方法 136
第三节 基于实物期权的科技型中小企业投资决策模型研究 140
一 单期看涨期权模型 140
二 多阶段投资决策复合实物期权模型 146
第四节 科技企业投资决策实物期权案例分析 151
一 企业概况简介 151
二 投资决策实物期权方法分析 152
三 案例结论分析 164
第九章 PE投资中的风险企业培育研究 166
第一节 风险企业培育概念及其流程 166
一 风险企业培育内涵 166
二 风险企业培育流程 166
第二节 风险企业培育实证研究 169
一 新桥资本——农夫型的培育深发展 169
二 弘毅资本——恋爱式的培育先声药业 170
三 国内外PE风险企业培育比较 170
第十章 PE投资风险评价及其控制研究 172
第一节 PE投资风险评价指标体系设计研究 172
一 PE投资风险的识别和分析 172
二 PE投资风险评价指标体系设计 174
三 PE投资风险评价指标的评价标准 183
第二节 PE投资风险评价——模糊综合评价模型 187
一 确定评价指标 187
二 确定评价等级和标准 189
三 评价指标的权重分配 189
四 评价矩阵Ri的确定 193
五 综合评价 193
第三节 PE投资风险评价实证研究 194
一 项目简介 194
二 实证分析 196
三 实证结论 202
第四节 PE投资风险控制策略研究 203
一 项目选择阶段的风险控制策略 203
二 管理阶段的风险控制策略 207
三 退出阶段的风险控制策略 208
第十一章 研究结论与对策建议 210
第一节 研究结论 210
一 PE的发展要具备一定的环境条件 210
二 重庆市发展PE要有周密的战略计划 210
三 PE的发展模式要注重借鉴国内外PE的发展模式和成功经验 211
四 传统投资决策方法尤其是NPV法，不适用于VC/PE投资决策 211
五 PE投资风险管理要有一套良好的风险控制体系和风险管理机制 212
六 PE的引进与发展对产业升级改造有较好的促进作用 212
第二节 重庆市私募股权基金发展对策建议 212
一 外部环境建设 212
二 打造重庆市私募股权投资核心竞争力 215
第三节 引进与发展PE，促进重庆市产业结构调整升级 218
一 PE可以为重庆市的产业升级改造提供资金和技术支持 218
二 国企的改制和重组是PE可以深度挖掘的好题材 219
三 以实体经济为基础，用虚拟经济促实体经济发展 219
参考文献 221
后记 228