总序 1
序言 1
前言 1
第一篇 期货市场 3
第一章 期货市场的产生及基本运行机制 3
第一节 期货市场的产生 3
第二节 期货市场的基本运行机制 10
思考练习题 28
第一节 期货市场价格理论 29
第二章 期货市场定价 29
第二节 期货市场价格构成 40
第三节 期货定价 45
第四节 商品期货定价 52
第五节 金融期货定价 53
思考练习题 57
第三章 套期保值 58
第一节 套期保值理论 58
第二节 套期保值的应用 60
第三节 基差与套期保值 66
第四节 基差交易 77
第五节 套期保值的比率 82
第六节 向前延展的套期保值 83
思考练习题 84
第四章 套期图利 85
第一节 套期图利理论 85
第二节 跨期套期图利 91
第三节 跨市场套期图利 98
第四节 跨商品套期图利 103
思考练习题 109
第一节 期权市场的产生及发展 113
第二篇 期权市场 113
第五章 期权市场产生及基本运行机制 113
第二节 期权市场 127
第三节 期权市场的交易机制 135
第四节 期权价格 137
思考练习题 144
第六章 期权定价 145
第一节 二叉树模型 145
第二节 Black-Scholes模型 165
思考练习题 179
第七章 期权投资策略 180
第一节 期权套期保值 180
第二节 期权套利 183
第三节 期权操作案例——一个著名的美国操盘手的经验 205
思考练习题 210
第八章 期权避险 211
第一节 保护性的看涨期权与看跌期权 212
第二节 抵补销售策略 218
第三节 套利避险 223
第四节 复杂的避险策略 225
第五节 投资组合保险 229
第六节 期权与风险管理 232
思考练习题 239
第三篇 互换市场 243
第九章 互换市场的产生及基本运行机制 243
第一节 互换市场的产生和发展 243
第二节 互换市场的运行机制 250
第三节 场外市场和场内市场的关系 264
思考练习题 267
第一节 互换交易的定价框架 269
第十章 互换定价 269
第二节 互换定价内在联系 271
第三节 互换的零息定价法 277
第四节 互换交易定价的影响因素 285
思考练习题 287
第十一章 商品互换 289
第一节 商品互换的类型 289
第二节 商品互换的定价 294
第三节 商品关联债券及有关互换 300
第四节 商品互换的衍生产品 304
第五节 宏观经济互换 309
思考练习题 313
第十二章 利率与货币互换 315
第一节 利率互换 315
第二节 货币互换 328
思考练习题 335
第十三章 股票指数互换 337
第一节 股票指数互换的基本结构分析 337
第二节 股票指数互换的其他结构 344
第三节 股票指数互换的定价 345
第四节 股票指数互换的运用 347
思考练习题 348
第四篇 风险管理中期货及衍生工具的应用 351
第十四章 商品价格风险管理中期货及衍生工具的应用 351
第一节 商品价格风险 351
第二节 商品价格风险管理中的工具 352
第三节 期货及衍生工具在商品价格风险管理中的应用 358
思考练习题 360
第十五章 股票风险管理中期货及衍生工具的应用 361
第一节 股票风险 361
第二节 期货及衍生工具在股票风险管理中的应用 364
思考练习题 380
第十六章 外汇风险管理中期货及衍生工具的应用 381
第一节 外汇风险 381
第二节 期货在外汇风险管理中的应用 382
第三节 期权在外汇风险管理中的应用 386
思考练习题 393
第十七章 利率风险管理中期货及衍生工具的应用 394
第一节 利率风险 394
第二节 远期在利率风险管理中的运用 397
第三节 互换在利率风险管理中的运用 399
第四节 期货在利率风险管理中的应用 404
第五节 期权在利率风险管理中的运用 407
思考练习题 414
第五篇 期货市场机构 417
第十八章 政府监管机构 417
第一节 国外期货市场政府监管机构的特点分析 417
第二节 国外期货监管体制的新变化 419
第三节 我国期货市场的政府监管体制 424
思考练习题 428
第一节 国外期货行业协会的自律管理 429
第十九章 行业协会 429
第二节 我国期货行业协会的自律管理 431
思考练习题 433
第二十章 中介交易机构(一)——期货交易所 434
第一节 期货交易所的性质、设立、职能与组织机构 434
第二节 国外期货交易所的发展历史及其趋势 437
第三节 我国期货交易所历史回顾与发展 442
第四节 我国期货交易所的未来发展策略 448
思考练习题 452
第一节 国外期货市场的结算机构 453
第二十一章 中介交易机构(二)期货结算机构 453
第二节 结算机构模式的优劣分析 458
第三节 我国期货市场的结算体制 461
思考练习题 463
第二十二章 中介交易机构(三)——期货经纪公司 464
第一节 期货经纪公司的性质、设立及职能作用 464
第二节 我国期货经纪业的发展回顾 465
第三节 我国期货经纪业的现状分析 467
第四节 我国期货经纪业未来发展展望 470
思考练习题 473
第一节 国外金融类机构投资者 474
第二十三章 投资机构 474
第二节 国内期货市场的投资主体 477
思考练习题 484
第六篇 期货市场风险管理 487
第二十四章 期货交易的风险识别 487
第一节 风险与期货市场风险 487
第二节 期货市场风险的形成与控制 489
第三节 期货市场风险产生的主体 492
第四节 期货市场风险模型 493
思考练习题 495
第二十五章 期货市场风险控制 496
第一节 期货市场风险的政府控制 497
第二节 期货市场风险的自律组织控制 499
第三节 期货市场风险的交易所控制 500
第四节 期货市场风险的经纪公司控制 508
第五节 期货市场风险的投资机构控制 510
思考练习题 511
第二十六章 期货市场风险处理 512
第一节 政府监管机构的期货风险处理 512
第二节 期货交易所的风险处理 516
第三节 期货经纪公司的风险处理 522
第四节 风险处理的实例 523
思考练习题 524
第二十七章 金融衍生品市场与金融安全 525
第一节 金融衍生产品的作用及其风险 525
第二节 金融衍生品是保持金融稳定的重要市场 527
第三节 金融衍生品市场是维护国家金融安全的重要市场 530
思考练习题 535
参考文献 536