目录 3
第一篇 财务管理基础 3
第一章 财务管理概述 3
第一节 财务管理的内容与职责 3
第二节 财务管理目标 8
第三节 财务决策法则 16
理解与记忆 27
微型案例 公司应该关心员工的利益吗 28
附录 CEO眼中的CFO：战略合作伙伴 30
第二章 财务报表分析 35
第一节 财务报表分析概述 35
第二节 财务比率分析 38
第三节 财务比率综合分析 57
理解与记忆 63
微型案例 宏运公司财务报表分析 64
附录 国有资本金效绩评价指标体系 66
第三章 风险与收益 69
第一节 单项资产的风险与收益 70
第二节 投资组合的风险与收益 82
第三节 风险与收益衡量的基本模型 91
第四节 风险调整折现率 105
理解与记忆 114
微型案例1 证券投资风险与收益分析 115
微型案例2 微软公司的必要收益率估计 117
第四章 证券价值评估 121
第一节 现值的计算 121
第二节 债券价值评估 134
第三节 股票价值评估 147
理解与记忆 158
微型案例 股票价格分析 159
附录 终值与现值计算：利用Excel软件方法 161
第二篇 资本预算 173
第五章 资本预算原理 173
第一节 现金流量预测 173
第二节 项目评价标准 183
第三节 项目投资决策 198
第四节 资本限额决策 201
理解与记忆 205
微型案例 中南日用化学品公司投资项目分析 207
第六章 资本预算风险分析 210
第一节 项目风险评价 210
第二节 项目风险调整 221
理解与记忆 227
微型案例1 新达公司投资项目风险分析 229
微型案例2 66颗卫星空中“引爆”，铱星警示无情市场 231
第一节 筹资决策与市场效率 239
第七章 长期筹资 239
第三篇 长期筹资决策 239
第二节 筹资方式与发行方式 247
第三节 债务筹资 257
第四节 股权筹资 269
第五节 租赁筹资 281
理解与记忆 290
微型案例1 中南公司股票发行定价分析 291
微型案例2 某机场优先股筹资框架 293
第八章 资本结构 299
第一节 资本成本 299
第二节 杠杆分析 312
第三节 公司资本结构设置 320
理解与记忆 347
微型案例1 XYZ公司资本结构分析 349
微型案例2 杜邦公司的目标债务政策 350
第一节 股利政策的基本观点 359
第九章 股利政策 359
第二节 股利政策的实施 370
第三节 股利支付方式 375
理解与记忆 382
微型案例 吉星公司股利政策之争 383
第四篇 营运资本管理 389
第十章 流动资产管理 389
第一节 现金和有价证券管理 389
第二节 应收账款管理 401
第三节 存货管理 411
理解与记忆 418
微型案例1 让资金从一个“漏斗”进出：鄂尔多斯集团公司资金管理 420
微型案例2 一个没有应收账款的企业：沙钢“钱货两清”的做法 426
微型案例3 戴尔：供应链管理铸就“不可复制”的成功 429
第十一章 短期筹资与财务计划 434
第一节 短期筹资方式 434
第二节 短期筹资策略 445
第三节 现金预算 451
第四节 财务计划 456
理解与记忆 472
微型案例 西北化工厂财务计划 473
第五篇 财务管理专题 479
第十二章 公司并购与重组 479
第一节 并购收益与成本 479
第二节 并购价值评估 488
第三节 并购价格支付方式 501
第四节 公司反收购策略 509
第五节 公司重组策略 513
理解与记忆 524
微型案例1 美国杜邦化学集团收购柯诺克公司 525
微型案例2 美国联合碳化物公司反收购分析 528
微型案例3 戴姆勒—奔驰／克莱斯勒合并换股分析 530
第一节 期权交易的基本知识 539
第十三章 期权与公司理财 539
第二节 期权价值评估模型 550
第三节 期权定价与证券设计 560
第四节 股票、债券与隐含期权 573
第五节 资本预算与实物期权 579
理解与记忆 592
微型案例1 合成股票：法国某国企私有化过程中的股票设计 593
微型案例2 阿莱商业公司：含有卖权的普通股 596
第十四章 金融衍生工具与风险管理 603
第一节 金融衍生工具简介 603
第二节 期货与套期保值 608
第三节 期权与套期保值 615
第四节 互换与互换权 620
第五节 其他衍生工具 628
理解与记忆 634
微型案例1 西德金属股份公司：套期保值还是非套期保值 636
微型案例2 Goodrich公司和Rabo银行利率互换分析 638
第十五章 跨国公司财务管理 646
第一节 外汇与汇率决定理论 646
第二节 外汇风险管理 657
第三节 跨国直接投资分析 668
第四节 跨国公司筹资管理 673
第五节 跨国公司内部资本转移管理 678
理解与记忆 685
微型案例 购买波音飞机的外币风险管理 686
附录一 主要参考文献与网址 690
附录二 终值现值表、正态概率分布表 693
附表1 1元终值表 693
附表2 1元现值表 695
附表3 1元年金终值表 697
附表4 1元年金现值表 699
附表5 正态分布曲线的面积 701