目录 1
导言 1
致谢 1
第1章 任何人都可以筹集风险资本 1
我会支持你 2
风险资本是什么？ 3
风险资本是什么时候出现的？ 5
风险资本的类型 6
私人有限合伙制企业 6
上市基金 7
公司风险资本 7
到哪里找风险资本？ 8
天使投资者 8
风险投资公司如何投资于企业？ 9
风险投资支持哪些类型的企业？ 10
初创阶段或第一轮融资 10
发展阶段或第二轮融资 10
扩张阶段或第三轮融资 11
增长阶段或第四轮融资 11
杠杆收购融资 11
转向 12
上市 12
风险投资人青睐哪些行业？ 12
风险投资人偏好哪种类型的产品或服务？ 13
风险资本知多少？ 14
你能筹到风险资本吗？ 15
企业家面临的机会 15
你应该筹多少钱？ 16
你要找的是哪种类型的资金？ 17
普通股 17
优先股 17
可转换债券 18
附有认股权证的贷款 18
风险投资人将如何介入？ 18
如何选择风险投资公司？ 19
应该给风险投资公司打电话吗？ 20
关于风险投资人的其他问题 22
关于风险资本的思想误区 24
多久能拿到钱？ 24
误区一 25
误区二 25
误区三 25
误区四 26
误区五 26
误区六 27
误区七 27
目标 28
第2章 提要 29
提要是什么样的？ 29
风险投资人被什么吸引住了？ 31
业务种类 32
联系人 32
公司名称 32
如何完成提要？ 32
业务概述 33
管理层 33
产品／服务和竞争 33
寻求的资金量 33
担保品 34
资金的用途 34
财务历史 34
财务预测 34
退出 34
结构 34
需要什么样的附信？ 35
提要的策略性使用 36
另一种风险资本 37
这份提要有何激动人心之处？ 38
提要的注意事项 39
风险投资人怎样看待提要？ 40
对你的好点子保密 40
目标 41
第3章 计划书 42
应该用经纪商或咨询师吗？ 43
商业计划书最重要的特点 44
第1部分 提要 45
第2部分 公司及其前景 45
第3部分 管理层 52
第4部分 融资描述 54
第5部分 风险因素 56
第6部分 投资回报和退出 57
第7部分 运营和预测分析 58
第8部分 附件：财务报表 59
第9部分 附件：财务预测 60
第10部分 产品介绍、手册、文章和图片 60
商业计划书必须包括以上所有内容吗？ 61
风险投资人到底需要什么？ 61
独特性 61
管理层 62
预测 62
副本 63
如何包装商业计划书？ 63
退出 63
印刷风格 64
图表 64
复印的文章 64
封面 64
装订 64
需要接触多少风险投资人？ 65
辛迪加投资 66
目标 67
第4章 打破沙锅问到底 68
关键问题是什么？ 68
独特性 69
管理团队 69
退出 70
预测和投资回报 70
针对商业计划书的问题 71
第1部分 提要 71
第2部分 公司及其前景 71
第3部分 管理层 78
第4部分 融资描述 82
第5部分 风险因素 85
第6部分 投资回报和退出 87
第7部分 运营和预测分析 88
第10部分 产品介绍、手册、文章和图片 90
风险投资人需要的其他信息 90
第9部分 财务预测 90
第8部分 财务报表 90
公司的推荐人 91
关键员工的推荐人 91
银行家、律师、会计师和咨询师 91
最大的供应商 91
最大的顾客 91
订单情况 91
应收账款的账龄 92
应付账款的账龄 92
债务及其条件汇总 92
租约 92
报税单 92
其他政府部门资料 92
风险投资人会问所有这些问题吗？ 93
详细简历 93
工会协议 93
个人财务报表 93
目标 94
第5章 会议和谈判 95
风险投资人的办公室 95
风险投资人是什么样的？ 96
会议有多长时间？ 96
会议的目标是什么？ 96
与风险投资人的会议通常是怎样的？ 97
该作出怎样的陈述？ 98
企业家还应该具备哪些品质？ 99
诚信 99
风险投资人最想从企业家身上看到什么？ 99
求胜心 100
精力 100
聪明 100
知识 101
领导能力 101
创造力 101
成竹在胸 102
不能对风险投资人说的 102
宏图大略 102
赚钱 103
诚实 104
不要带你的律师参加谈判 105
不要隐瞒重要的问题 105
在会议中不能做的 105
不要回避问题或者闪烁其词 105
不要指望一锤定音 106
不要在定价上过于生硬 106
在初次或以后的会议中如何谈判 106
如何敲定买卖 108
风险投资人的所有权 108
风险投资人如何对投资定价？ 109
企业家的投资 109
升值潜力 110
减值风险 113
后续资金 115
谈判之后 116
上市或退出 116
目标 117
第6章 承诺函 118
承诺函 119
承诺函里有些什么？ 120
第1部分 投资条款 121
第2部分 担保品和抵押品 124
第3部分 投资条件 126
第4部分 声明 130
第5部分 承诺条件 133
承诺函评述 134
投资备忘录或条款单是什么？ 134
第2部分 担保品和抵押品 135
第1部分 投资条款 135
第3部分 投资条件 136
第4部分 声明 137
第5部分 承诺条件 137
咨询协议 138
表决权信托 138
承诺函不具有法律效力 139
在细枝末节上争执 139
不应在承诺函上签署的条款 140
目标 140
第7章 尽职调查 142
如何对你的公司进行访问 142
如何应付例行访问 143
关于计划书的其他问题 144
关于公司的其他问题 145
关于管理层的其他问题 146
调查个人情况 147
风险投资人是偏执狂 147
背景调查的其他方面 149
他们会对企业家进行测试吗？ 149
经验是关键 150
调查企业家及其团队 151
询问企业中的其他人员 152
调查公司、产品及行业 153
行业研究 153
产品的独特性 154
询问商业推荐人 155
问题一 可投入的资金 159
当风险投资公司发现问题时 159
向风险投资人提问 159
问题二 对计划书的审阅 160
问题三 需要的时间 160
问题四 对行业的兴趣 160
问题五 可以联系的其他风险投资公司 160
有关风险投资公司的背景信息 161
向风险投资人提出时间问题 162
目标 162
第8章 交割 163
第一种交割：关于附带期权的贷款的法律文本 164
文本一 贷款协议 164
文本三 股票购买期权 169
文本二 本票 169
其他文本各种证明文件 170
简单为上 171
不道德的风险投资人 171
第二种交割：关于购买优先股的法律文本 172
股票购买协议 172
股权证明 174
越俎代庖的律师 174
最好是找有经验的律师 175
合理支付律师费 175
律师抬高费用的伎俩 176
法律文本的样式 177
需要研究的法律要点 177
改写章节 177
在法律要点上持不同意见 177
争执 178
成问题的律师行为 178
辛迪加与律师们 179
交割：真实一刻 179
你所付的交割费 180
关于律师需要记住的几点 181
目标 181
第9章 合作 183
大政方针应该联合作出 184
现金流使用及预测周报 185
财务月报 185
月报是必需的 186
至少每月召开董事会或投资者会议 187
与风险投资人讨论的其他问题 188
建立信任 188
风险投资人关注的预警信号 189
拖延付款 189
亏损 190
延迟的财务报告 190
难看的财务报告 190
资产负债表中的重大变化 190
不见踪影的企业家 190
为什么企业家会有财务问题 191
财务控制问题 191
重大失窃或者无法解释的灾祸 191
数字的重大调整 191
资本不足问题 192
为什么企业家会有人事问题 192
糟糕的职位界定 193
糟糕的选拔过程 193
糟糕的管理层激励机制 193
糟糕的考核计划 193
糟糕的职业发展计划 194
多才多艺的企业家 194
善于解决问题 194
个人自觉成长 194
演练未来的行动 195
当遇到问题时 195
设立内在目标 195
清楚损失风险 195
分析局势 196
风险投资人会做什么 197
解决问题，扭转局面 197
出售公司 198
取消抵押品的赎回权 198
破产 199
清算 199
不能说的十件事 200
成功关系的奥秘 204
风险投资人的介入程度 205
投资金额 205
董事会里的风险投资人 205
需要帮助的程度 206
管理层接受建议的意愿 206
在特定领域的经验 206
牵头投资人 206
公司的境遇 206
与企业家的关系 207
可用的时间 207
风险投资人的目标 207
目标 208
第10章 退出 209
第一种方式：公开上市 210
何时上市 210
完全是价格问题 210
为什么要公开上市 211
为什么不公开上市 212
承销商的费用与上市 212
为上市选择一家经纪公司 213
第二种方式：由公司或企业家购买 214
用员工股票所有权信托基金购买 215
以出售期权和赎回期权的方式退出 215
市盈率 216
账面价值 216
销售额的百分比 216
现金流的倍数 217
销售额的倍数 217
评估价值 217
第三种方式：把公司卖掉 218
事先确定的金额 218
将股票变现 219
以股票换债券 219
以股票换股票 220
将资产变现 220
以资产换债券 220
以资产换股票 221
其他的支付形式 221
就公司的出售进行谈判 222
买一卖安排 223
第四种方式：找一位新的投资人 223
公司合作伙伴 224
第五种方式：清算公司 225
新的风险投资合作伙伴 225
与风险投资人进行谈判 226
目标 226
第11章 使用经纪商 228
会计师：如何使用他们 230
投资银行家：他们能做什么 231
律师：他们可以作为融资经纪人吗？ 232
独立融资经纪商：他们想要什么？ 232
经纪商应具备的素质 233
经验 233
专业 233
资历 233
时间表 234
服务定义 234
专门知识 234
小公司的运营 234
与经纪商的协议 234
终止条款 235
费用金额 235
进度报告 235
已完成工作的归属 235
保密条款 235
赔偿 236
协议的完整性 236
与经纪商打交道的提示 236
费用的金额和类型 236
目标 238
谁来向风险投资人陈述计划？ 238
第12章 我们的建议 240
了解风险投资人 241
选择一家风险投资公司 241
风险投资过程 242
风险投资人是常人 242
问题公司寻找融资 243
为你的工作或者私心而融资 244
信息泛滥 245
你懂得诚信吗？ 245
企业家的十诫 246
对自己诚实 246
保持诚信 247
认清现实 247
忠于那些帮助你的人 248
未雨绸缪 248
积极乐观 248
永不放弃 249
正道直行 249
走好运 249
多祈祷 249
临别赠言 250
附录 实际文本 251
承诺函 251
贷款协议 256
一、协议各方 256
法律文本1 256
二、贷款 257
三、资金用途 257
四、担保品 257
五、声明和保证 257
六、正向约定 260
七、反向约定 261
八、投资约定 262
九、支出、费用和赔偿 262
十、解锁 263
十一、出售期权 263
十二、违约 263
十三、通知 265
十六、标题 266
十四、协议的完整性 266
十五、适用法律 266
法律文本2 267
本票 267
违约和加速到期 267
法律文本3 270
认股权证 270
一、授予 270
二、到期 270
三、执行价格 270
四、赎回效用 270
五、行权程序 270
八、转让 271
九、认股权证的重置 271
七、认股权证或股票的出售 271
六、公司或其资产的出售或交易 271
十、贷款协议 272
十一、解锁 272
十二、出售期权 272
十三、登记 272
十四、公司约定 273
十五、投资约定 274
十六、适用法律 274
法律文本4 274
法律文本5 280
表A 股票购买协议的证明文件 280