第一章 并购导论 3
第一节 内容概述 3
第一篇 并购背景 3
第二节 基本概念 4
第三节 并购过程中的各方参与者 14
第四节 并购的历史动机 20
第五节 历史上的并购浪潮 32
第六节 兼并与收购对股东的影响 41
第七节 兼并与收购失败的原因 48
小结 50
第八节 兼并对社会的影响 50
复习题 53
商业案例 53
参考文献 60
第二章 管制问题 64
第一节 内容概述 65
第二节 联邦证券法 65
第三节 反托拉斯法 70
第四节 州对兼并和收购的管制 94
第五节 常见的受管制的产业 95
第六节 环境法案 99
第七节 劳动和福利法 100
小结 101
复习题 102
商业案例 103
参考文献 105
第三章 一般接管策略与防御措施 106
第一节 内容概述 106
第二节 可选的接管策略 107
第三节 接管决策树 122
第四节 收购防御措施：投标前与投标后防御 123
小结 146
复习题 148
商业案例 148
参考文献 154
第二篇 并购流程：第一阶段至第十阶段 159
第四章 战略计划：商业计划与收购计划——收购流程的第一阶段和第二阶段 159
第一节 内容概述 159
第二节 基于计划的并购方法 161
第三节 第一阶段：制定商业计划 164
第四节 第二阶段：制定收购计划 190
小结 195
复习题 196
商业案例 197
附录一：商业计划核对清单 200
参考文献 206
第五章 战略实施：从目标搜寻到交易结束——第三阶段至第十阶段 208
第一节 内容概述 209
第二节 第三阶段：搜寻流程 210
第三节 第四阶段：筛选流程 212
第四节 第五阶段：首次接触 213
第五节 第六阶段：并购谈判 217
第六节 第七阶段：开发整合计划 235
第七节 第八阶段：结束交易 237
第八节 第九阶段：交易结束后的整合 242
第九节 第十阶段：交易结束后的评估 245
小结 247
复习题 248
商业案例 249
参考文献 257
第六章 整合：兼并、收购和商业联盟 258
第一节 内容概述 258
第二节 整合在并购成功中的地位和作用 259
第三节 整合过程 263
第四节 整合企业联盟 301
小结 303
复习题 304
商业案例 305
参考文献 307
第三篇 并购工具和概念 311
第七章 并购评估入门 311
第一节 内容概述 312
第二节 必需的回报 312
第三节 风险分析 315
第四节 自由现金流的计算 317
第五节 资金的时间价值 320
第六节 其他的评估方法 323
第七节 收入法或折现现金流法 326
第八节 基于市场的方法 336
第九节 资产导向方法 341
第十节 折现现金流与基于市场的评估方法的综合运用 345
第十一节 无形资产评估 346
第十二节 运用实物期权评估无形资产 352
小结 355
复习题 357
商业案例 358
参考文献 360
第八章 财务建模技术在并购构造和评估中的运用 361
第一节 内容概述 361
第二节 财务数据的局限性 363
第三节 建模过程 366
第四节 兼并后的股价估算 380
第五节 在换股交易中维持股东价值 385
第六节 商业案例：福特收购沃尔沃 388
小结 397
复习题 398
商业案例 399
参考文献 400
第九章 未上市公司的分析与评估 401
第一节 内容概述 402
第二节 未上市公司评估存在的挑战 403
第三节 利润报表调整 407
第四节 未上市公司的评估方法 413
第五节 反向兼并 431
第六节 计算所有权份额：风险投资法 434
第七节 运用杠杆化雇员持股计划来购买未上市公司 435
第八节 分析未上市公司股东收益 436
小结 437
复习题 439
商业案例 440
参考文献 441
第十章 决定交易结构：支付方式、法律文书、税收和会计考虑 442
第一节 内容概述 443
第二节 交易结构设计 444
第三节 收购工具的形式 447
第四节 收购后的组织形式 449
第五节 支付方式和综合支付方式 450
第六节 收购形式 456
第七节 会计处理方法 464
第八节 税收结构和税收策略 475
小结 486
复习题 488
商业案例 489
参考文献 498
第四篇 战略选择与战略结构 501
第十一章 杠杆收购结构和估价 501
第一节 内容概述 502
第二节 杠杆交易起源 503
第三节 融资选择 506
第四节 常见杠杆收购结构 514
第五节 交易成功的关键因素 517
第六节 关键股东和公共政策 520
第七节 杠杆收购对股东收益的影响 524
第八节 杠杆收购分析 528
小结 538
复习题 539
商业案例 540
参考文献 541
第十二章 共同增长和共同控制战略：联营体、伙伴和联盟 544
第一节 内容概述 545
第二节 兼并和收购之外的其他方案 547
第三节 商业联盟的战略意图 549
第四节 商业联盟成功的决定因素 559
第五节 商业联盟的合法形式 562
第六节 战略运营计划 568
第七节 商业联盟交易结构化 570
第八节 有关联盟的经验研究 586
小结 587
复习题 588
商业案例 589
参考文献 590
第十三章 可供选择的退出和重组战略：资产剥离、独立分拆、股权转让、整合分拆、破产和清算 592
第一节 内容概述 593
第二节 业务退出动机 595
第三节 部分剥离 599
第四节 独立分拆和整合分拆 604
第五节 股票转让和分拆上市 606
第六节 追踪股或定向股 609
第七节 自愿清算（破产） 611
第八节 股东回报 612
第九节 经营失败 616
小结 628
复习题 630
商业案例 630
参考文献 632
第五篇 综合案例 637
第十四章 收购过程：惊声传媒公司案例 637
第一部分：战略计划制定 637
第二部分：战略计划实施惊声传媒公司案例研究问题 682
附录 商业案例研究答案 686
词汇表 714
后记 726