目录 1
前言 1
一 关于偿付能力概念 1
（一）监管的目的 3
第一章 偿付能力概述 3
一 偿付能力研究的文献回顾 3
二 关于偿付能力监管 3
第一部分 理论篇 3
（三）偿付能力监管的两个层次 4
（二）监管制度的选择和演进 4
（一）偿付能力与承保风险 4
（二）偿付能力与投资风险 5
（三）偿付能力与投资、承保风险整合模型 5
（一）两层次、全方位监管的美国模式 6
三 世界上主要国家保险公司偿付能力监管比较 6
（四）实施偿付能力监管制度的条件 6
（四）偿付能力与投资、承保组合模型 7
（三）第一层次监管的“原日本、德国”模式 8
（二）第二层次偿付能力额度监管的欧盟（英国）模式 8
四 世界上主要国家偿付能力监管的新趋势 9
（一）强化第二层次、弱化第一层次 9
（二）投资风险成为偿付能力管理和监管的重点 9
（三）动态偿付能力测试已成为一种时尚 10
（六）从保险管理的角度整合偿付能力 11
（五）偿付能力和公司整体经营活动模型 11
（一）我国偿付能力的现状 11
五 我国保险公司偿付能力监管 11
（二）我国现行偿付能力监管模式 12
（三）完善我国偿付能力监管的建议 14
（七）文献回顾的启示 15
二 金融学视角的偿付能力与资本金要求 16
（一）资产风险 18
（二）承保风险 19
（三）利率风险 20
（一）偿付能力与寿险经营 23
（四）其他风险 23
三 管理学视角的偿付能力与偿付能力评估 23
（二）偿付能力的评估基础 26
四 影响偿付能力的外部经济因素 28
（一）相机调整 31
（二）投资回报 33
（三）竞争与监管 34
五 本章小结 35
（一）偿付能力监管原理 38
一 偿付能力监管原理与监管层次 38
第二章 偿付能力监管概述 38
（二）偿付能力监管层次 41
（一）完善的内控制度 44
二 实施以偿付能力监管为核心监管制度的条件 44
（二）与偿付能力监管相配套的监管制度 46
（三）金融中介与资信评价标准 49
（一）监管制度有效性 51
三 监管制度与监管成本 51
（二）监管边界 52
（三）监管与发展 53
（四）监管成本 53
四 本章小结 54
第二部分 国际篇 59
第三章 美国模式——全方位、两层次监管 59
（一）法定会计评估法（SA） 60
一 两层次监管的主要做法及其特征 60
（二）州立最小资本和盈余标准（SMSR） 62
（三）保险监管信息系统（IRIS） 63
（四）财务分析和偿付能力追踪体系（FAST） 64
（五）投资限制与额外准备金 65
（六）现场法定检查 68
（七）对存在偿付能力问题的保险公司采取的措施 69
二 美国偿付能力额度监管 72
（一）利率敏感现金流量分析 72
（二）风险资本评估法 76
三 本章小结 79
（一）自由公开原则与英国监管制度演进 81
一 欧盟放宽第一层次监管的背景及其配套监管办法 81
第四章 欧盟模式——以偿付能力额度监管为重点 81
（二）条款、费率自由与偿付能力辅助管理 83
（三）投资自由与间接约束 90
二 欧盟强化偿付能力额度监管的方式及其特点 92
（一）法定偿付能力额度的评估 93
（二）实际偿付能力的谨慎评估与认可资产、负债的评估 95
三 本章小结 98
第五章 日本经验——寿险公司偿付能力危机及处理 100
一 日本保险公司监管的特点 100
（二）偿付能力比率计算 101
（一）监管程序 101
（三）日本保险界的早期整顿措施 104
（一）日本寿险公司偿付能力危机概况 105
二 日本寿险公司偿付能力危机概况及其金融影响 105
（二）日本寿险公司偿付能力危机的金融影响 106
（一）利差损严重 110
三 日本寿险公司倒闭原因分析 110
（二）不良资产数量过大 111
（三）现金流危机爆发 113
（五）日本政府对寿险业重视不够 114
（四）保险公司经营管理存在问题 114
（一）处理方法 115
（六）相互公司难以通过资本市场融资 115
四 日本寿险公司偿付能力危机的处理 115
（二）处理结果 116
（一）日本寿险业近期的调整举措 117
五 日本寿险业的近期调整及其启示 117
（二）日本寿险业调整的启示 119
六 本章小结 122
一 中国寿险业的偿付能力现状及原因分析 131
第六章 中国寿险业偿付能力现状 131
第三部分 现实篇 131
（一）中国寿险业利差损形成的主要原因 133
二 增强偿付能力与化解利差损 133
（二）对我国寿险利差损的实证分析 135
（三）解决我国寿险业利差损的途径 145
三 增强偿付能力与寿险资金运用 147
（一）国外寿险业发展与寿险资金运用 147
（二）我国寿险业面临的投资环境与投资政策 156
（三）寿险资金运用与偿付能力的增强 162
四 本章小结 163
第七章 我国偿付能力监管制度及监管效率的实证分析 165
（一）借鉴美国模式：实施两个层次全方位监管 166
一 我国偿付能力监管模式的选择 166
（二）借鉴英国（欧盟）模式：实施偿付能力额度监管 167
二 我国偿付能力监管规定调整及监管办法改进 168
（一）《保险管理暂行规定》 170
（二）《保险业监管指标》 173
（三）《保险公司管理规定》 173
（四）《保险公司最低偿付能力及其监管指标管理规定》 175
（五）《保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定》 176
三 我国偿付能力（额度）监管辅助系统的发展 179
（一）保险监管报表制度 179
（二）保险公司财务报告制度 180
（三）保险公司精算报告制度 182
四 我国寿险业偿付能力监管绩效的实证分析 183
（一）模型假设 184
（二）方法论 186
（三）分析过程和分析结果 187
五 我国寿险业偿付能力监管中存在的问题 193
（一）对偿付能力监管认识有待进一步提高 194
（二）偿付能力监管的有效性有待改善 197
（三）偿付能力监管的专业性有待加强 198
（四）偿付能力监管的严肃性和权威性有待树立 200
（五）偿付能力评估方法有待改进 201
六 完善我国偿付能力监管制度 202
（一）完善偿付能力检查体系 202
（二）完善资产认可、负债评估办法及标准 204
（三）尽快实施指定精算师制度 204
（四）建立动态偿付能力测试体系 205
七 本章小结 206
附录1 美国保险公司偿付能力监管 207
一 美国NAIC的IRIS体系 207
二 美国NAIC的RBC公式的风险系数 212
附录2 英国保险公司偿付能力监管 219
一 资产评估方法 219
二 负债评估方法 227
三 认可资产的确定 233
四 关于法定偿付能力额度监管的规定 238
附录3 澳大利亚寿险公司偿付能力监管 243
一 监管体制 243
二 资产、负债准备金评估 246
三 偿付准备金评估 247
四 资本充足准备金评估 248
附录4 新加坡保险公司偿付能力监管 249
一 法律基础 249
二 精算标准 249
三 费率监管 251
四 保险基金的建立和盈余的分配 251
附录5 中国《保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定》 253
参考文献 275
后记 282