目录 1
译序 1
前言 1
序言 1
第一部分 资产配置的理解 3
第1章 资产配置要素 3
概述 3
资产配置的含义 3
资产配置的基础 6
资产配置的风险与收益 9
保值型资产与成长型资产 12
通货膨胀对购买力的影响 13
第2章 资产配置过程 16
概述 16
财富水平、投资者需求与资产类别的搭配 16
资产配置的类型 18
资产配置和其他方法之间的交集 25
第二部分 资产配置的技巧 33
第3章 资产配置工具与概念 33
概述 33
现代投资组合理论／有效市场理论 33
资产与投资组合收益 36
资产与投资组合风险 48
风险与收益 59
资产收益和相关性的忠告 68
资产配置优化模型 69
资产配置优化软件 75
第4章 资产配置再平衡 76
概述 76
再平衡原则 77
再平衡的优点和缺点 78
超比重资产配置的起因与含义 80
再平衡的范围 84
有关积聚头寸的特别考虑 87
再平衡的方法 91
资产配置放任自由——不进行再平衡 99
再平衡的敏感性分析 101
再平衡成功的重要因素 114
第三部分 资产配置的基础 119
第5章 个人投资者行为 119
概述 119
影响个人投资者资产配置决定的因素 119
个人投资者资产配置行为的演变过程 121
影响个人投资者资产配置行为的主要决定因素 123
战略性和战术性原则 127
个人投资者的行为特征 133
金融市场历史的教训 139
透视行为金融学 141
第四部分 资产类别的特征 157
第6章 区分资产类别的特性 157
概述 157
资产大类 157
评估资产类别 159
各种资产的参与者 162
资产类别与资产子类别 164
资产类别描述 164
资产类别比重分配与运用 201
第7章 资产收益率分析 206
概述 206
资产收益率数据处理 206
按若干年分组的资产年收益率 207
按单年度分组的资产年收益率 213
按经济周期分组的资产年收益率 224
不同资产类别中收益率的轮流领先者 230
按单年度分组的行业部门股票年收益率 232
股票市值最大的公司 236
美国最大公司单年度收益率 239
概述 247
第8章 构造分析框架 247
第五部分 金融市场分析与投资决策 247
社会分析 248
市场周期分析 249
情景分析 251
投资者满意度分析 254
投资策略执行分析 256
财务指标比较分析 259
金融市场环境分析 264
资产配置阶段和周期 267
第9章 资产配置矩阵与工作表 273
概述 273
第六部分 战略与战术 273
资产配置过程中的工作表 274
资产配置工作表的内容 277
资产配置工作表的局限性 277
资产配置指导原则 279
投资者的资产配置周期 283
市场表现的先后次序 285
资产配置矩阵 288
投资者基本情况工作表 291
投资前景工作表 296
投资领域工作表 301
风险规避矩阵 308