一、衍生品市场背景及其发展 1
市场背景 1
引言 1
关键特征 2
衍生品的使用 3
衍生品的范围 3
越来越多地使用中央对手模式 4
风险与基准 5
市场交易量 5
衍生品市场的使用者及其如何运用衍生品 6
直通式处理 8
二、市场基础 9
引言 9
银行如何创造收益 9
三个关键假设 11
伦敦银行间同业拆借利率的角色和应用 12
计息日惯例 14
金融数学 15
计算远期利率 18
逐日盯市 21
收益率曲线 22
小测试 23
三、风险初探 25
引言 25
金融风险：市场风险，信用风险，流动性风险 25
操作风险 31
其他复杂的风险 32
四、衍生品基础 37
衍生品的范围 37
什么是香草交易 37
结算 38
触发 39
流动性和信用风险 40
理解“基础” 40
基准 41
公允价值 41
衍生品交易 42
五、期权基础概念 45
引言 45
期权定价 56
期权机制 57
六、单次结算利率衍生品 61
引言 61
单次结算利率衍生品 64
金融期货合约 64
远期利率协议 76
利率期权 86
小测试 95
七、场外多次结算利率衍生品 97
引言 97
利率上限与下限 99
利率双限 107
利率互换 112
小测试 128
八、场外衍生品市场的基准确定 131
衍生品财务基准确定 131
衍生品流动性基准确定 134
衍生品操作风险的衡量 135
结论 137
九、货币衍生品 139
引言 139
场外市场的外汇期权 141
货币期权：减少期权费用策略 164
简单的奇异结构 172
货币互换 173
交易所买卖工具 184
小测试 187
十、电子交易对外汇市场的影响 189
早期 189
作为商品投资组合一部分的外汇 191
最早的电子交易平台 192
电子做市 192
第一阶段和第二阶段 193
“指向-点击”VS算法交易员 195
信用危机对银行外汇交易的影响 196
第三阶段 196
十一、信用衍生品 199
引言 199
什么是信用风险 200
交易类型 202
最早的交易 203
信用衍生品的范围 204
信用违约互换 204
十二、中央清算和场外市场 213
基础 213
交易执行 217
风险及缓释 220
交易清算 226
商业案例和收获 230
市场发展预测 231
十三、权益衍生品 235
引言 235
背景 235
单个股票或股票指数 236
股票指数期货 239
股票指数期权 252
单一股票期权 261
股票指数互换 265
十四、商品衍生品 273
引言 273
交易所交易能源衍生品 279
交易所交易的能源期权合约 284
OTC能源衍生品 292
OTC期权产品 295
OTC石油互换 297
十五、碳衍生品和环保产品 301
碳市场是什么 301
容量和价值 302
监管综述 305
碳工具 308
什么驱动了碳价格 310
碳交易：实践 316
结论 317
十六、衍生品市场监管 319
为什么要监管衍生品市场 319
谁来监管衍生品市场 320
监管模型和目标 321
监管目标——相同市场准入 323
市场整合 324
市场滥用和操纵 325
市场监督的作用 329
有效市场 329
持续监管挑战 332
附录 335
各章测试答案 335
术语表 336
译者简介 349