第一部分 估值 5
第一章 可比公司分析 5
可比公司分析步骤简要说明 9
第一步：选择可比公司系列 12
第二步：找出必要的财务信息 19
第三步：制表计算关键性数据、比率数和交易乘数 23
第四步：进行可比公司的基准比较 46
第五步：确定估值 47
主要利与弊 50
“价值公司”的可比公司分析示例 51
注释 71
第二章 先例交易分析 79
先例交易分析步骤简要说明 82
第一步：选择可比收购案例系列 85
第二步：找出必要的与交易相关的信息和财务信息 88
第三步：制表计算关键性数据、比率数和交易乘数 93
第四步：进行可比收购案例的基准比较 104
第五步：确定估值 105
主要利与弊 106
“价值公司”的先例交易分析示例 107
注释 123
第三章 贴现现金流分析 125
贴现现金流分析步骤简要说明 129
第一步：研究目标、确定关键性绩效驱动因素 133
第二步：预测自由现金流 134
第三步：计算加权平均资本成本 145
第四步：确定最终价值 153
第五步：计算现值、确定估值 155
主要利与弊 161
“价值公司”的贴现现金流分析示例 162
注释 182
第二部分 杠杆收购 189
第四章 杠杆收购 189
主要参与角色 193
LBO对象的突出特征 198
LBO经济学 202
主要退出/变现策略 208
LBO融资：结构 210
LBO融资：主要渠道 214
LBO融资：部分主要条款 222
注释 230
第五章 LBO分析 237
融资结构 239
估值 240
第一步：找出并分析必要信息 243
第二步：建立LBO前模型 243
第三步：输入交易结构 252
第四步：完成LBO后模型 260
第五步：进行LBO分析 276
“价值公司”的LBO分析示例 284
注释 295
第三部分 兼并与收购 301
第六章 并购出售流程 301
竞价 305
组织与准备 309
第一轮工作 315
第二轮工作 323
谈判商议 327
交易完结 332
商议出售 334
注释 337
参考文献 341