致谢 1
第一部分 交易产品和背景 3
第一章 交易 3
1.1人们如何以及为何交易？ 3
1.2交易影响因素 3
1.3市场参与者 4
1.4交易执行途径 5
1.5交易存续时期 6
1.6交易结果 7
1.7金融服务业交易 7
1.8我们对交易的理解？ 9
1.9谁在交易，何时交易？ 10
1.10小结 11
第二章 风险 12
2.1风险简介 12
2.2风险不可避免 12
2.3量化风险 13
2.4处理风险的方法 13
2.5管理风险 14
2.6不可预见风险带来的问题 15
2.7小结 15
第三章 资产类型 16
3.1利率 16
3.2外汇 19
3.3普通股 20
3.4债券及信用 22
3.5期货 29
3.6资产类型之间的交易 32
3.7小结 33
第四章 衍生品、结构化和混合化 34
4.1什么是衍生品？ 34
4.2线性 34
4.3非线性 35
4.4期权术语 39
4.5期权估值 39
4.6奇异期权 40
4.7结构化与复合化 41
4.8产品简单化的重要性 42
4.9交易矩阵 43
4.10小结 44
第五章 信用衍生品 45
5.1引言 45
5.2信用违约互换 45
5.3信用连接债券 47
5.4债务抵押债券 47
5.5债务抵押资产相关数据 54
5.6债务抵押债券管理实务 55
5.7债务抵押债券估值实务 59
5.8信用衍生品为什么互不相同？ 61
5.9小结 62
第六章 流动性、价格和杠杆 63
6.1流动性 63
6.2价格 64
6.3杠杆 66
第二部分 交易周期 73
第七章 分解交易 73
7.1基础工具 73
7.2广义 73
7.3经济性 74
7.4销售 74
7.5法律条款 74
7.6簿记 75
7.7对手方 75
7.8时间轴 75
第八章 交易周期 77
8.1预执行 77
8.2执行与预约 79
8.3确认 81
8.4账目登记 83
8.5清算 84
8.6隔夜 88
8.7周期中的变化 91
8.8交易周期报告 97
8.9行权 97
8.10到期日 99
8.11交易示例 99
8.12小结 102
第九章 现金流及资产持有量 103
9.1介绍 103
9.2持有 105
9.3持有价值 106
9.4调和 107
9.5合并报表 108
9.6损益表 108
9.7多样化 108
9.8银行中的银行 109
9.9证券托管 109
9.10风险 110
9.11小结 110
第十章 风险管理 111
10.1交易商 111
10.2风险控制 112
10.3交易管理 112
10.4高级管理 112
10.5风险是怎么产生的？ 112
10.6交易原因 114
10.7对冲 114
10.8交易商缺席时会发生什么？ 114
10.9风险种类 115
10.10交易策略 118
10.11对冲策略 119
10.12小结 120
第十一章 市场风险控制 121
11.1方法论 121
11.2风险需求 124
11.3风险分配 125
11.4市场风险监控 125
11.5风险控制 126
11.6市场风险控制部门的责任 126
11.7风险控制部门的限制 127
11.8管制要求 128
11.9小结 129
第十二章 对手方风险控制 130
12.1不履行义务的原因 130
12.2对手方违约的后果 131
12.3对手方交易超时 131
12.4如何度量风险 131
12.5设置限制 134
12.6谁是对手方？ 135
12.7抵押品 135
12.8对手方风险控制部门的行为 137
12.9信用风险包括哪些风险？ 139
12.10支付系统 140
12.11小结 142
第十三章 会计 143
13.1资产负债表 143
13.2损益账户 146
13.3对冲基金和资产管理的财务报告 150
第十四章 损益表归因 151
14.1收益 151
14.2过程 152
14.3举例 153
14.4小结 156
第三部分 系统和程序 159
第十五章 人才 159
15.1交易 159
15.2交易助理 160
15.3组建者 161
15.4销售 161
15.5调查者 161
15.6中台部门（产品控制） 162
15.7后勤部门（操作） 165
15.8定量分析师 165
15.9信息技术 168
15.10法律 171
15.11模型验证 171
15.12市场风险控制部门 172
15.13对手方风险控制部门 173
15.14财务部 173
15.15内部审计 173
15.16遵守纪律 174
15.17交易经理 175
15.18管理层 175
15.19人为风险 176
15.20小结 180
第十六章 新产品改进过程（及旧产品升级过程） 181
16.1什么是交易过程？ 181
16.2现状 181
16.3交易进程发展 181
16.4现有系统的投资者 183
16.5与时俱进 185
16.6改善现状 185
16.7惯性 188
16.8小结 189
第十七章 新产品 190
17.1新产品起源 190
17.2试行 191
17.3新交易清单 193
17.4新产品改进 194
17.5风险 195
17.6小结 195
第十八章 系统 196
18.1什么才是好系统？ 196
18.2信息技术获得 197
18.3系统相关利益者 198
18.4信息技术团队 198
18.5项目时间轴 200
18.6项目管理 200
18.7信息技术分水岭 201
18.8与信息技术相关的技术和问题 203
18.9系统构建 208
18.10研发的种类 210
18.11购买还是自建 213
18.12软件供应商 214
18.13绩效 215
18.14项目评估 216
18.15对信息技术的一般观点 218
18.16小结 218
第十九章 测试 219
19.1什么是测试？ 219
19.2为什么测试？ 220
19.3谁来测试？ 220
19.4什么时候结束测试？ 221
19.5测试有哪些种类？ 222
19.6漏洞记录 224
19.7风险 226
19.8小结 226
第二十章 数据 227
20.1一般特点 227
20.2数据库 227
20.3数据类型 228
20.4买卖价差 229
20.5曲线和表层 230
20.6市场数据系统 233
20.7回溯测试 236
20.8数据如何出错？ 236
20.9典型数据来源 239
20.10如何修正数据 239
20.11数据完整性 241
20.12数据的商业风险 242
20.13小结 243
第二十一章 报告 244
21.1介绍 244
21.2如何制作优质报告？ 245
21.3报告要求 245
21.4出现差错时 250
21.5冗余 251
21.6控制 252
21.7提高 252
21.8安全性 252
21.9风险 252
21.10小结 253
第二十二章 计算 254
22.1计算程序到底做什么？ 254
22.2计算 260
22.3敏感性分析 263
22.4自助法 265
22.5计算日期 265
22.6市场校对 267
22.7测试 267
22.8在系统中完善模型 268
22.9估值程序的相关风险 268
22.10小结 268
第二十三章 数学模型和系统有效性 269
23.1测试程序 269
23.2执行与文件编制 271
23.3小结 271
第二十四章 管理、法制和遵守 272
24.1管理 272
24.2法制 273
24.3遵守 274
24.4风险 275
24.5小结 276
第二十五章 业务连续性规划 277
25.1什么是业务连续性规划？ 277
25.2为什么重要？ 277
25.3灾难的种类 278
25.4计划如何运行？ 278
25.5业务连续性规划相关风险 279
25.6小结 280
第四部分 信用危机，哪里出了问题 283
第二十六章 信用衍生品和2007年金融危机 283
26.1背景 283
26.2 2007年中事件 285
26.3需要解决的问题 289
26.4小结 292
附录 风险总结 293