第1章 绪论 1
1.1市场风险 1
1.2汇率风险 2
1.3利率风险 4
1.4信用风险 6
1.5流动风险 8
本章小结 8
练习题 9
第2章 金融工具的风险度量 10
2.1连续复利 10
2.2付息债券的风险度量 11
2.3贴现债券的风险度量 14
2.4等额支付贷款的风险度量 16
2.5永久年金的风险度量 18
2.6股票的风险度量 19
本章小结 22
练习题 23
第3章 资产的收益和风险 24
3.1收益率的计算 24
3.2资产的收益与风险 26
3.3参数对投资组合收益和风险的影响 33
3.4组合投资理论 35
3.5资本资产定价模型 41
本章小结 49
练习题 50
附录3A允许融资也允许融券公式推导 50
第4章 收益率的波动 53
4.1标准差的定义 53
4.2标准差的估计 54
4.3自回归条件异方差模型 56
4.4指数加权移动平均模型 58
4.5广义自回归条件异方差模型 59
本章小结 63
练习题 63
第5章 远期、期货和互换定价 64
5.1期货合约的特征 64
5.2远期和期货合约定价 65
5.3期货的预期收益和风险 65
5.4商品资产价格风险套期保值 67
5.5金融资产价格风险套期保值 69
5.6多元风险期货对冲 71
5.7互换合约定价 71
本章小结 72
练习题 73
第6章 期权无套利定价关系 74
6.1看涨期权与看跌期权 74
6.2金融衍生工具的收益函数 76
6.3欧式期权的价格下限和平价关系 80
6.4美式期权的价格下限和平价关系 82
6.5期货期权无套利定价关系 84
6.6市场之间的无套利定价关系 84
本章小结 86
练习题 86
第7章 标准期权定价方法 87
7.1期权定价模型 87
7.2欧式期权风险度量 89
7.3美式期权风险度量 96
本章小结 97
附录7A恒等式 98
附录7B美式期权风险参数的推导 99
第8章 非标准期权定价 103
8.1提前执行欧式期权定价 103
8.2提前结束美式期权定价 105
8.3百慕大期权定价 106
8.4组合欧式期权定价 108
8.5组合美式期权定价 109
8.6资产互换期权定价 111
本章小结 112
第9章 商品风险管理 113
9.1商品期货合约 113
9.2商品期货定价 116
9.3商品期货最优对冲比率 117
本章小结 120
附录9A上海商品期货交易所黄金期货合约 120
第10章 股票风险管理 123
10.1股票期货 123
10.2股票期权定价 124
10.3流动风险定价 128
本章小结 135
练习题 135
附录10A中航油炒期货期权亏损5.5亿美元 135
第11章 公司证券定价 138
11.1公司债券定价 138
11.2次级债券定价 143
11.3股本权证定价 147
11.4可转债券定价 151
本章小结 154
第12章 股票指数期货和期权 155
12.1股票价格指数 155
12.2指数期货 157
12.3指数期权 162
本章小结 165
练习题 165
第13章 外汇风险管理 166
13.1外汇报价与即期市场套汇 166
13.2外汇远期合约与套利交易 169
13.3外汇期货合约与期货定价 174
13.4外汇期权合约 176
13.5外汇互换合约 179
本章小结 181
练习题 182
第14章 利率风险管理 183
14.1利率远期合约 183
14.2利率期货合约 184
14.3期货期权合约 187
14.4利率互换合约 189
14.5利率限制合约 196
14.6利率互换期权定价 201
本章小结 202
第15章 信用风险定价 204
15.1信用评分模型 204
15.2用期权定价模型计算违约概率 208
15.3用期权定价模型计算信用风险溢价 210
本章小结 213
练习题 213
第16章 连续时间美式期权定价模型 214
16.1美式期权定价模型概述 214
16.2股票价格行为模型 215
16.3无套利机会股票价格模型 217
16.4美式看涨期权定价模型 220
16.5美式看跌期权定价模型 223
本章小结 225
练习题 226
第17章 外汇和分形美式期权定价模型 227
17.1美式外汇期权定价模型 227
17.2分形美式期权定价模型 231
本章小结 240
练习题 241
附录A 连续随机过程 242
参考文献 253