第一部分 金融和房地产 3
第1章 房地产金融概览 3
导言 3
房地产金融的概念 4
近观金融中介和金融市场 8
本书的组织体系 10
关键词 11
推荐读物 11
复习思考题 12
相关网站 12
第2章 货币、信用和利率的确定 13
导言 13
利率的总体水平 13
货币、经济和通货膨胀 15
特定信用市场工具利率的确定 18
收益曲线和远期利率 21
小结 23
关键词 24
推荐读物 24
复习思考题 25
习题 25
相关网站 26
第3章 金融理论和房地产 28
导言 28
资产评估 28
金融杠杆和最优资本结构理论 33
期权和房地产金融 34
金融中介理论 38
投资组合理论 39
有效市场理论 40
代理理论 41
小结 42
关键词 42
推荐读物 43
复习思考题 43
第二部分 住宅房地产金融 47
第4章 住宅金融的早期历史和固定利率抵押贷款的创立 47
导言 47
在美国之前的发展 48
美国住宅金融：大萧条时期美国的早期历史 49
固定利率抵押贷款的机制 52
小结 60
关键词 60
推荐读物 61
复习思考题 61
习题 62
相关网站 64
第5章 战后住宅金融 70
导言 70
背景 70
20世纪50年代：稳定的十年 71
20世纪60年代：通货膨胀加剧、非居间化以及二级抵押贷款市场的兴起 73
20世纪70年代：通货膨胀环境下固定利率抵押贷款的问题 76
20世纪80年代：放松管制、其他抵押贷款工具的发展和储蓄机构危机 80
20世纪90年代和21世纪：二级抵押贷款市场占据主导地位 99
小结 101
关键词 101
推荐读物 102
复习思考题 103
习题 103
相关网站 104
第6章 其他抵押贷款工具 106
导言 106
供给问题：利率风险与可调利率抵押贷款 107
ARM案例 110
需求问题：倾斜效应与累进还款抵押贷款 121
GPM案例 121
同时解决供给与需求问题：价格水平调整抵押贷款 124
PLAM案例 125
双重指数抵押贷款 127
其他AMI 128
其他抵押贷款工具与利息费用的税收扣除 134
抵押贷款再融资 135
所有人自用不动产的再融资 135
小结 138
关键词 139
推荐读物 139
复习思考题 140
习题 140
相关网站 142
第7章 融资和资产价值 146
导言 146
创新融资 147
抵押贷款收入债券 158
小结 164
关键词 164
推荐读物 165
复习思考题 165
习题 166
第8章 联邦住宅政策：第一部分 168
导言 168
住宅购买力 168
效率和稳定性 176
房地产金融市场的竞争 177
小结 191
关键词 191
推荐读物 192
复习思考题 193
习题 193
相关网站 194
第9章 联邦住宅政策：第二部分 197
导言 197
住宅公平权 197
小结 209
关键词 209
推荐读物 210
复习思考题 210
相关网站 211
第10章 二级抵押贷款市场 214
导言 214
二级抵押贷款市场的本质 214
抵押贷款支持证券 217
二级抵押贷款市场的代理机构和公司 227
二级抵押贷款市场的发展过程：每年发展概要 237
美国抵押贷款的证券化 240
政府资助企业的管理 241
小结 242
关键词 243
推荐读物 243
复习思考题 244
相关网站 245
第11章 抵押贷款支持证券估价 246
导言 246
传统债券的估价 247
抵押贷款相关证券 249
抵押贷款相关证券中的价值创新 280
小结 281
关键词 282
推荐读物 283
复习思考题 283
习题 284
相关网站 286
第12章 通过借款人资格审查、贷款担保和合同关系来控制违约风险 287
导言 287
借款人资格审查和贷款担保 288
住宅贷款中的合同关系 296
小结 303
关键词 303
推荐读物 303
复习思考题 304
习题 305
相关网站 305
第13章 贷款申请、办理和完成 307
导言 307
贷款办理 307
抵押贷款银行业 315
小结 316
关键词 316
推荐读物 317
复习思考题 317
相关网站 317
第14章 抵押贷款违约保险、赎回权丧失和产权保证保险 318
导言 318
抵押贷款违约保险 319
各州禁止赎回法 329
产权保证保险 334
小结 336
关键词 337
推荐读物 337
复习思考题 338
习题 338
相关网站 339
第三部分 商业房地产金融 345
第15章 价值、金融杠杆和资本结构 345
导言 345
房地产投资的评估 346
债务和权益回报：一个房地产实例 349
现实中的房地产投资 362
小结 362
关键词 363
推荐读物 363
复习思考题 364
习题 364
第16章 联邦税收与房地产金融 367
导言 367
房地产分类 369
合法避税工具 371
房地产税法 375
1986年《税收改革法案》对房地产投资的影响 388
税收递延的房地产交易 388
分期付款销售融资 392
小结 395
关键词 396
推荐读物 396
复习思考题 397
习题 398
相关网站 399
第17章 商业房地产的资金来源 401
导言 401
房地产资产的债务融资 402
房地产资产的权益融资 410
小结 416
关键词 416
推荐读物 417
复习思考题 417
相关网站 418
第18章 购置、开发和建设融资 419
导言 419
购置 420
开发 424
建设 425
小结 432
关键词 433
推荐读物 434
复习思考题 434
习题 434
相关网站 435
第19章 商业房地产中的永久融资 436
导言 436
长期、固定利率贷款 437
标准、长期、固定利率贷款的替代形式 438
土地租赁权抵押贷款 455
信用融资 455
小结 456
关键词 456
推荐读物 457
复习思考题 457
习题 458
第20章 房地产融资与持有的所有权结构 461
导言 461
房地产所有权形式 462
房地产有限责任合伙制和房地产投资信托的深入研究 465
房地产投资信托 468
深入研究所有权的公司制与合伙形式 475
小结 479
关键词 480
推荐读物 480
复习思考题 482
相关网站 482
第四部分 房地产金融专题 485
第21章 投资组合中的房地产 485
导言 485
投资多元化的本质 486
混合资产投资组合中的房地产投资 495
房地产自身的多元化 500
小结 504
关键词 504
推荐读物 505
复习思考题 506
相关网站 506
第22章 房地产金融中的责任、代理问题、欺诈和职业道德 510
导言 510
贷款人的法律责任 511
1992年4月环保局条例 517
国会法 517
破产和代理成本 528
职业道德、欺诈和代理成本 531
小结 535
关键词 535
推荐读物 536
复习思考题 536
相关网站 537
附录1 资金的时间价值及有关概念 539
附录2 缩略语表 545