第1章 绪论 1
1.1 金融学理论与金融风险管理理论发展概述 2
1.1.1 金融学理论发展历程概述 2
1.1.2 金融风险管理理论发展概述 3
1.2 金融市场风险测度的VaR与ES指标方法 5
1.2.1 金融市场风险测度的VaR指标方法 5
1.2.2 金融市场风险测度的ES指标方法 7
1.2.3 影响风险测度指示的因素 9
1.3 金融市场典型事实特征与极值风险 11
1.3.1 金融市场典型事实特征对传统风险测度方法提出的挑战 11
1.3.2 金融市场极值风险概述 12
1.4 金融市场极值风险传导效应研究的现实意义 13
1.5 金融市场风险测度与传导效应的相关研究文献评述 14
1.5.1 金融市场极值风险测度的相关文献评述 15
1.5.2 金融市场风险传导效应的相关文献评述 15
1.6 研究的主要内容、贡献及逻辑框架 17
1.6.1 本书的主要研究内容与方法 17
1.6.2 本书研究的主要贡献 18
1.6.3 本书研究的逻辑结构框架 19
第2章 金融市场典型事实特征的计量模型方法与经验证据 21
2.1 金融收益基本典型事实概述 22
2.1.1 金融收益基本典型事实特征概述 22
2.1.2 金融收益平稳性检验 24
2.2 金融收益典型事实的计量方法与经验证据 25
2.2.1 金融市场指数收益率的基本统计特征 25
2.2.2 金融收益主要典型事实的计量方法与经验证据 26
2.2.3 对金融收益率典型事实建模的ARFIMA模型 32
2.3 金融资产收益波动率的基本典型事实特征 33
2.3.1 金融波动率基本典型事实概述 33
2.3.2 金融波动率基本典型事实的计量方法与经验证据 33
2.4 本章小结 38
第3章 典型事实下金融市场动态极值风险测度与可靠性检验方法 39
3.1 EVT的主要理论框架 39
3.1.1 EVT概述 39
3.1.2 EVT主要模型 40
3.2 典型事实与EVT下金融市场动态风险测度方法 51
3.2.1 金融资产条件损失序列的构造 51
3.2.2 基于随机波动过程的动态风险测度的基本模型 51
3.2.3 基于EVT的标准收益时间序列极值尾部建模 54
3.2.4 标准收益序列的q分位数值zq的估计 55
3.2.5 条件与非条件的动态极值VaR与ES的测度 55
3.3 金融市场动态极值风险测度的可靠性检验方法 57
3.3.1 风险VaR测度模型可靠性的失败比率 57
3.3.2 风险VaR测度模型可靠性的Backtesting检验方法 58
3.3.3 风险ES测度模型的Backtesting检验方法 61
3.4 本章小结 62
第4章 基于典型事实与EVT的动态极值风险测度实证研究 63
4.1 基于典型事实与EVT的动态极值VaR测度研究 63
4.1.1 研究问题的提出 63
4.1.2 金融市场风险测度的实证结果与分析 66
4.1.3 金融风险测度模型的可靠性与精度检验 72
4.1.4 相关实证研究结论 77
4.2 非参数估计与极值ES风险测度方法及实证研究 78
4.2.1 研究问题的提出 78
4.2.2 金融风险测度的研究方法与实证分析 79
4.2.3 金融风险测度模型的可靠性检验 84
4.2.4 相关实证研究结论 86
4.3 金融市场投资组合动态极值市场风险测度方法与实证研究 87
4.3.1 研究问题的提出 87
4.3.2 金融资产组合动态极值风险测度方法 88
4.3.3 资产组合动态极值风险测度的实证结果与分析 90
4.3.4 相关实证研究结论 95
4.4 本章小结 95
第5章 中国与部分国际市场动态极值风险传导效应的实证研究 97
5.1 金融市场风险传导效应研究的意义与价值 97
5.2 中国与部分国际市场动态极值VaR风险传导效应的实证研究 98
5.2.1 研究问题的提出 98
5.2.2 动态极值风险VaR测度的模型 99
5.2.3 动态极值VaR风险传导效应的研究方法 102
5.2.4 中国与部分国际股市极值风险传导效应的实证结果 103
5.3 本章小结 110
第6章 研究结论与展望 111
6.1 主要研究结论 111
6.2 研究展望 113
参考文献 115