公司财务管理PDF电子书下载

第1章　总论 1

1.1　财务管理概述 1

1.1.1　财务管理的含义 1

1.1.2　企业财务活动 1

1.1.3　企业财务关系 3

1.1.4　财务管理的原则 4

1.1.5　财务管理的特征与内容 5

1.1.6　财务管理的产生与发展 6

1.2　财务管理的目标 7

1.2.1　财务管理目标的特征 7

1.2.2　财务管理目标的层次 8

1.2.3　财务管理目标的矛盾与协调 10

1.3　财务管理的环节 13

1.3.1　财务预测 13

1.3.2　财务决策 13

1.3.3　财务预算 14

1.3.4　财务控制 14

1.3.5　财务分析 15

1.4　财务管理的环境 15

1.4.1　法律环境 15

1.4.2　经济环境 17

1.4.3　金融市场环境 19

本章提要 24

主要术语 24

复习思考题 25

自测题 25

第2章　资金时间价值 28

2.1　资金时间价值的计算 28

2.1.1　资金时间价值的概念 28

2.1.2　资金时间价值的计算方法 29

2.2　年金终值和现值的计算 33

2.2.1　普通年金终值和现值 34

2.2.2　预付年金终值和现值 37

2.2.3　递延年金终值和现值 40

2.2.4　永续年金现值 42

2.3　时间价值计算的几个特例 44

2.3.1　固定速度增长年金现值 44

2.3.2　不等额年金终值和现值 45

2.3.3　名义利率和实际利率 47

2.3.4　单利率和复利率的关系 48

本章提要 49

主要术语 49

复习思考题 50

自测题 50

第3章　风险与收益 54

3.1　风险及其度量 54

3.1.1　风险概念 54

3.1.2　风险的类型 55

3.1.3　风险的度量 58

3.2　投资组合理论 62

3.2.1　投资组合的风险与收益 62

3.2.2　投资组合的可行集与有效前沿 65

3.3　资本资产定价模型 69

3.3.1　资本市场线 69

3.3.2　证券市场线（SML） 71

本章提要 74

主要术语 74

复习思考题 75

自测题 75

第4章　筹资管理 79

4.1　企业筹资概述 79

4.1.1　企业筹资的动机 79

4.1.2　企业筹资的基本原则 80

4.1.3　企业筹资的渠道与方式 81

4.1.4　筹资的分类 83

4.1.5　筹资数量的预测 85

4.2　权益资本筹资 89

4.2.1　吸收直接投资 90

4.2.2　发行普通股 91

4.2.3　企业内部积累 99

4.3　负债资本筹资 100

4.3.1　银行借款 100

4.3.2　债券筹资 103

4.3.3　商业信用 107

4.3.4　租赁筹资 109

4.4　混合筹资 112

4.4.1　发行优先股筹资 112

4.4.2　发行可转换债券筹资 114

4.4.3　发行认股权证筹资 119

本章提要 122

主要术语 122

复习思考题 123

自测题 123

第5章　资本成本及其结构 128

5.1　资本成本的确定 128

5.1.1　资本成本的概念和作用 128

5.1.2　个别资本成本 129

5.1.3　综合资本成本 135

5.1.4　边际资本成本 136

5.2　杠杆利益与风险 139

5.2.1　成本习性、边际利润和税息前利润 139

5.2.2　经营风险与经营杠杆系数 140

5.2.3　财务风险与财务杠杆系数 142

5.2.4　总风险与复合杠杆 145

5.3　资本结构 146

5.3.1　资本结构与最佳资本结构 146

5.3.2　资本结构理论 147

5.4　资本结构决策 154

5.4.1　资本结构选择应考虑的因素 154

5.4.2　资本结构决策的分析方法 157

本章提要 163

主要术语 164

复习思考题 164

自测题 165

第6章　项目投资管理 169

6.1　项目投资的概述 169

6.1.1　投资与项目投资 169

6.1.2　项目投资的类型 170

6.1.3　项目投资的特点 170

6.1.4　项目投资的决策程序 170

6.1.5　项目投资现金流量的构成与作用 172

6.2　项目投资现金流量的测算 173

6.2.1　投资总额 173

6.2.2　营业现金流量 175

6.2.3　残值 177

6.3　项目投资的财务评价指标 180

6.3.1　非贴现指标 180

6.3.2　贴现指标 183

6.3.3　非贴现指标与贴现指标的比较 186

6.4　评价指标的应用 188

6.4.1　非常规现金流量项目的评价 188

6.4.2　独立项目的评价 190

6.4.3　互斥项目的评价 191

6.4.4　资本限额项目的评价 195

6.4.5　设备更新项目的评价 199

6.5　固定资产管理 201

6.5.1　固定资产折旧管理 201

6.5.2　固定资产的日常管理 206

本章提要 208

主要术语 209

复习思考题 209

自测题 210

第7章　证券投资管理 214

7.1　证券投资概述 214

7.1.1　证券市场及其功能 214

7.1.2　证券市场的分类 216

7.1.3　证券的种类 219

7.2　债券投资 222

7.2.1　债券的基本概念 222

7.2.2　债券的价值 224

7.2.3　影响债券价值的因素 225

7.2.4　债券的久期 227

7.2.5　债券的信用等级 228

7.2.6　债券的投资风险及其防范 231

7.3　股票投资 232

7.3.1　股票概念及投资特点 232

7.3.2　股票投资的基础分析和技术分析 233

7.3.3　股票估值 236

7.4　基金投资 242

7.4.1　投资基金及分类 242

7.4.2　投资基金的估值 245

7.4.3　投资基金的优缺点 246

7.5　衍生工具投资 246

7.5.1　远期合约 246

7.5.2　期货合约 247

7.5.3 期权 252

本章提要 258

主要术语 259

复习思考题 260

自测题 260

第8章　营运资金管理 264

8.1　营运资金概述 264

8.2　现金管理 268

8.2.1　现金的持有动机与现金管理的内容 268

8.2.2 现金预算管理 270

8.2.3　目标现金余额的确定 272

8.2.4　现金的日常控制 277

8.3　应收账款管理 278

8.3.1　应收账款管理的目标 278

8.3.2　信用政策的分析与决策 279

8.3.3　应收账款的全程信用管理 284

8.4　存货管理 289

8.4.1　存货管理的目标 289

8.4.2　存货成本 290

8.4.3　存货决策 291

8.4.4　存货日常管理 296

本章提要 300

主要术语 301

复习思考题 301

自测题 301

第9章　利润分配管理 305

9.1　利润分配的内容 305

9.1.1　利润分配的项目 305

9.1.2　利润分配的顺序 306

9.2　股利政策 307

9.2.1　股利政策的内容和目标 307

9.2.2　股利政策的基本理论 308

9.2.3　影响公司股利政策的因素 309

9.2.4　公司股利政策的类型 312

9.3　股利支付方式 316

9.3.1　股利的种类 316

9.3.2　股利的发放程序 318

9.3.3　股利支付方式 319

本章提要 325

主要术语 325

复习思考题 326

自测题 326

第10章　财务分析 330

10.1　财务分析概述 330

10.1.1　财务分析的主体及目的 330

10.1.2　财务分析的信息基础 333

10.1.3　财务分析的基本方法 338

10.1.4　财务分析的原则和局限性 340

10.2　基本的财务比率分析 341

10.2.1　偿债能力分析 342

10.2.2　营运能力分析 345

10.2.3　盈利能力分析 347

10.2.4　发展能力分析 350

10.3　财务综合分析 352

10.3.1　杜邦分析法 352

10.3.2　沃尔评分法 354

本章提要 354

主要术语 355

复习思考题 356

自测题 356

第11章　企业并购财务管理 361

11.1　企业并购概述 361

11.1.1　企业并购的含义 361

11.1.2　企业并购的分类 362

11.1.3　企业并购的动因及理论 364

11.1.4　企业并购的一般程序 366

11.2　企业并购价值评估 368

11.2.1　折现现金流量法 368

11.2.2　比较价值系数法 370

11.3　企业并购支付 372

11.3.1　并购支付方式应考虑的因素 372

11.3.2　支付对价的合理性分析 374

11.4　企业并购整合 379

11.4.1　发展战略整合 379

11.4.2　组织整合 380

11.4.3　资产整合 382

11.4.4　业务整合 383

11.4.5　人力资源整合 384

11.5　企业反并购策略 386

11.5.1　并购要约前的反并购策略 387

11.5.2　并购要约后的反并购策略 387

本章提要 389

主要术语 390

复习思考题 390

自测题 391

附录A 1元复利终值系数表（F/P,i,n） 394

附录B 1元复利现值系数表（P/F,i,n） 396

附录C　1元年金终值系数表（F/A,i,n） 398

附录D 1元年金现值系数表（P/A,i,n） 400

参考文献 402