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第1章　财务管理总论 1

1.1　财务管理概述 1

1.1.1　财务管理的含义和内容 1

1.1.2　财务管理的环节 5

1.2　企业目标及企业财务管理目标 7

1.2.1　企业目标及其对理财的要求 7

1.2.2　企业财务管理目标 8

1.2.3　股东、经营者和债权人利益的冲突与协调 9

1.3　财务管理环境 12

1.3.1　经济环境 13

1.3.2　财税环境 14

1.3.3　金融市场环境 15

思考与练习 18

第2章　财务分析 19

2.1　财务分析概述 19

2.1.1　什么是财务分析 19

2.1.2　财务分析的意义 20

2.1.3　财务分析的内容 21

2.1.4　财务分析的分类 22

2.1.5　财务分析的程序 23

2.1.6　财务分析的基本方法 24

2.2　基本的财务比率分析 27

2.2.1　短期偿债能力比率 32

2.2.2　长期偿债能力比率 37

2.2.3　资产管理比率 39

2.2.4　盈利能力比率 43

2.3　财务分析体系 46

2.3.1　综合财务分析的含义与特点 46

2.3.2　传统的财务分析体系 47

2.3.3　改进的财务分析体系 51

思考与练习 57

第3章　财务估价 62

3.1　资金的时间价值 62

3.1.1　资金时间价值的概念 62

3.1.2　资金时间价值的计算 63

3.2　债券估价 73

3.2.1　债券的概念 74

3.2.2　债券的价值 74

3.3　股票估价 78

3.3.1　股票的有关概念 78

3.3.2　股票的价值 79

3.3.3　股票的收益率 81

3.4　风险和报酬 83

3.4.1　风险报酬的概念 83

3.4.2　风险类别 84

3.4.3　单项资产的风险报酬 84

3.4.4　证券组合的风险报酬 87

思考与练习 92

第4章　项目投资 97

4.1　项目投资概述 97

4.1.1　项目投资的含义及类型 97

4.1.2　项目投资的程序 98

4.1.3　项目计算期的构成和项目投资内容 99

4.2　现金流量测算 101

4.2.1　现金流量的含义 101

4.2.2　现金流量的构成 101

4.3　项目投资决策评价指标与应用 105

4.3.1　非贴现指标 105

4.3.2　贴现指标 108

4.3.3　评价指标之间的关系 113

4.4　项目投资实例 113

4.4.1 固定资产更新决策 113

4.4.2 资本限量决策 115

4.5　投资项目的风险处置 116

4.5.1　调整现金流量法 117

4.5.2　风险调整折现率法 118

思考与练习 119

第5章　证券投资 121

5.1　证券投资的目的、特点与程序 121

5.1.1　证券及其种类 121

5.1.2　证券投资的目的与特征 122

5.1.3　证券投资的对象与种类 122

5.1.4　证券投资的基本程序 123

5.2　股票投资 124

5.2.1　股票投资的目的 124

5.2.2　股票投资的特点 124

5.2.3　股票投资的基本分析法 124

5.2.4　股票投资的技术分析法 125

5.3　债券投资 126

5.3.1　债券投资的特点 126

5.3.2　债券投资决策 127

5.3.3　债券组合策略 127

5.4　基金投资 127

5.4.1　投资基金的含义 127

5.4.2　投资基金的分类 128

5.4.3　投资基金的价值与报价 130

5.4.4　基金收益率 130

5.4.5　基金投资的优缺点 131

5.5　衍生金融资产投资 131

5.5.1　商品期货 131

5.5.2　金融期货 133

5.5.3　期权投资 134

5.5.4　认股权证、优先认股权、可转换债券 134

思考与练习 137

第6章　流动资产管理 142

6.1　现金和有价证券管理 142

6.1.1　现金管理的目标 142

6.1.2　现金管理的有关规定 143

6.1.3　现金收支管理 144

6.1.4　最佳现金持有量 144

6.2　应收账款管理 148

6.2.1　应收账款管理的目标 148

6.2.2　应收账款的成本 149

6.2.3　企业的信用政策 150

6.2.4　信用政策的选择与制定 152

6.2.5　应收账款的收账 154

6.3　存货管理 156

6.3.1　存货管理的目标 156

6.3.2　储备存货的有关成本 156

6.3.3　存货决策 158

6.3.4　再订货点、订货提前期和保险储备 161

6.3.5　ABC分类管理 164

思考与练习 166

第7章　企业筹资方式 170

7.1　企业筹资概述 170

7.1.1　企业筹资的动机与要求 170

7.1.2　筹资渠道与方式 171

7.1.3　企业筹资的基本要求 172

7.2　资金需要量预测 173

7.2.1　定性预测法 173

7.2.2　比率预测法 173

7.2.3　资金习性预测法 175

7.3　发行股票筹资 178

7.3.1　股票的分类 178

7.3.2　股票的发行 179

7.3.3　股票上市 182

7.3.4　普通股融资的特点 183

7.3.5　发行优先股 183

7.4　发行债券筹资 184

7.4.1　债券的种类 184

7.4.2　债券的发行 185

7.4.3　债券筹资的优缺点 187

7.5　银行借款 187

7.5.1　银行借款的分类 187

7.5.2　长期借款筹资 188

7.5.3　短期借款筹资 190

7.6　融资租赁 193

7.6.1　租赁的种类 193

7.6.2　融资租赁的特点 194

7.6.3　融资租赁的程序 194

7.6.4　租金的确定 195

7.6.5　租赁融资的优缺点 195

7.7　商业信用 196

7.7.1　商业信用的含义和类型 196

7.7.2　商业信用的条件与资金成本 196

7.7.3　商业信用的优缺点 197

思考与练习 198

第8章　资本成本和资本结构 201

8.1　资本成本 201

8.1.1　资本成本的含义 201

8.1.2　个别资本成本 202

8.1.3　加权平均资本成本 204

8.2　财务杠杆 205

8.2.1　杠杆效应的含义 205

8.2.2　成本习性、边际贡献与息税前利润 206

8.2.3　经营杠杆 208

8.2.4　财务杠杆 212

8.2.5　复合杠杆 217

8.3　资本结构 220

8.3.1　资本结构的含义 220

8.3.2　影响资本结构的因素 220

8.3.3　资本结构理论 221

8.3.4　资本结构优化决策 224

思考与练习 231

第9章　收益分配 235

9.1　收益分配概述 235

9.1.1　收益分配的基本原则 235

9.1.2　确定收益分配政策时应考虑的因素 236

9.1.3　利润分配的顺序 239

9.2　股利政策 240

9.2.1　股利理论 240

9.2.2　股利政策 241

9.3　股利分配程序与方式 245

9.3.1　股利的发放 245

9.3.2　股利支付形式 246

9.4　股票股利和股票分割 246

9.4.1　股票股利 246

9.4.2　股票分割 249

思考与练习 250

第10章　财务预算 254

10.1　财务预算体系介绍 254

10.1.1　财务预算的意义和作用 254

10.1.2　全面预算的内容 254

10.1.3　财务预算在全面预算体系中的地位与作用 255

10.2　财务预算的编制方法 255

10.2.1 固定预算方法与弹性预算方法 256

10.2.2　增量预算方法与零基预算方法 260

10.2.3　定期预算方法和滚动预算方法 262

10.3 日常业务预算和特种决算预算 264

10.3.1 日常业务预算 264

10.3.2　特种决策预算 286

10.4　现金预算与预计财务报表的编制 287

10.4.1　现金预算和财务费用预算的编制 287

10.4.2　现金预算的编制 288

10.4.3　预计财务报表的编制 289

思考与练习 292

第11章　财务成本控制 297

11.1　内部控制概述 297

11.1.1 内部控制的基本概念 297

11.1.2 内部控制制度设计的原则 298

11.1.3　内部控制的一般方法 299

11.2　财务控制 300

11.2.1　财务控制概述 300

11.2.2　责任中心财务控制 302

11.3　成本控制 317

11.3.1　成本控制的含义 317

11.3.2　成本控制的类型和内容 318

11.3.3　成本控制的基本方法—标准成本控制 318

11.3.4　成本控制的其他方法 328

思考与练习 333