信托公司主营业务塑造及其风险控制PDF电子书下载

第1章 信托公司生存环境分析 1

1．1宏观经济环境特征及影响 1

1．1．1持续经济高速增长推动信托供需不断膨胀 2

1．1．2经济结构对信托公司主营业务塑造的影响约束 4

1．2法律环境变迁 13

1．2．1我国信托法仍存留的主要缺陷 13

1．2．2“新两规”修订对信托公司业务开展的影响解读——加快回归主业 16

1．2．3相关法律修订与出台对信托公司业务的影响 22

1．3金融生态环境约束及演进趋向 25

1．3．1分业经营模式下信托公司地位的界定 25

1．3．2信托公司业务市场竞争详析 28

1．3．3我国金融生态环境的现实演进路径 32

第2章 信托公司发展历程及经营现状剖析 37

2．1信托公司曲折坎坷的发展历程 37

2．1．1建国前襁褓中的探索 38

2．1．2计划经济体制下黯然的发展历程 43

2．1．3新时期历经的六次整顿及其深层次原因 44

2．2当前信托公司经营基本面 52

2．2．1规模迅速扩大，成为金融业重要力量 52

2．2．2业务产品推陈出新，公司理财水准明显提高 54

2．2．3两极分化趋势明显 57

2．2．4公司核心盈利模式缺乏 59

2．2．5主业回归步履艰辛 61

2．2．6治理结构有待进一步规范 63

2．2．7关联交易频繁 67

2．3基于资产及业绩的信托公司聚类分析 69

2．4影响当前信托公司繁荣发展的突出短板 71

2．4．1主营业务缺乏 71

2．4．2风险控制水平不高 74

2．5混业趋势下信托公司未来命运探讨 75

第3章 信托公司主营业务选择 79

3．1国际信托业务开展特征及趋势 79

3．1．1英国信托业务模式 79

3．1．2美国信托业务模式 82

3．1．3德国信托业务模式 85

3．1．4日本信托业务模式 86

3．1．5国际信托业务模式发展趋势 88

3．2我国信托业务模式总体判断 90

3．2．1我国信托业未来发展路径 90

3．2．2信托业务模式的转变方向 91

3．2．3可能的信托业务模式 93

3．3当前信托公司业务结构呈现的主要问题 94

3．3．1业务领域过于集中，业务产品结构趋同 95

3．3．2过分依赖自营业务 96

3．3．3重融轻投现象依然普遍 97

3．3．4核心盈利业务缺乏，获利能力不足 99

3．3．5短融限制业务产品创新 100

3．4潜力主营业务探悉 102

3．4．1资产证券化 102

3．4．2产业投资基金 108

3．4．3企业年金信托 112

3．4．4证券投资信托 116

3．4．5房地产投资及基础设施建设类信托 118

3．5信托公司主营业务选择 122

3．5．1信托公司主营业务动态变迁 122

3．5．2不同信托公司主营业务差异化选择 123

第4章 信托公司主营业务塑造 127

4．1主营业务塑造的公司内部策略框架 127

4．1．1逐渐实现业务重心由融向投的转移 127

4．1．2合理协调融投期限 129

4．1．3标准化、个性化的收益共享型主营业务模式构建 130

4．1．4提高营销力度，培育品牌力 131

4．1．5优化内部治理 135

4．1．6加强人力资本开发及结构优化 139

4．1．7与银行、基金等业务交叠金融机构的竞合共赢 141

4．2主营业务塑造的外部制度保障 144

4．2．1完善税制，凸显主营业务比较优势 144

4．2．2实现信托分类监管，有效激活信托公司潜能 146

4．2．3加快二级市场发展，提高信托业务产品流动性 148

4．2．4落实和完善信息披露制度 150

第5章 信托公司主营业务风险识别及控制 153

5．1主营业务风险控制动因及现状透视 154

5．1．1主营业务风险控制动因 154

5．1．2国内信托公司业务风险控制现状 155

5．2主营业务风险定性识别 156

5．2．1风险来源及特征 156

5．2．2主营业务风险结构及其形成机理 160

5．3主营业务风险控制体系设计 164

5．3．1业务风险控制的组织机构设置及决策流程设计 164

5．3．2风险控制技术的运用 176

5．4主营业务风险的内部控制方略 181

5．4．1事前预控——合理融投决策 181

5．4．2事中监控——实时动态管控 182

5．4．3事后补控——施救与经验总结 185

5．5当前主营业务风险控制的关键措施 186

5．5．1拓展主营业务产品线 187

5．5．2增强产品流动性，构建风险缓冲机制 187

5．5．3严格分账管理 188

5．5．4银行托管合作 190

5．5．5规范关联交易 191

5．5．6引进战略投资者，加紧清理历史遗留负债和实现管理创新 192

5．5．7培育业务风险控制文化 193

5．5．8内控与外治相结合的风险协同管理 195

附表1 首次公布年报（2004年年报）的35家信托公司名录 198

附表2 信托公司聚类分析公司对应编号及具体指标数据 199

附表3 2005年信托公司信托资产分布结构 200

附录1 我国上市公司控制权转移溢价的主要影响因素分析 203

1．1引言 203

1．2控制权溢价产生的根源 204

1．3控制权溢价水平的度量 207

1．4我国上市公司控制权转移溢价的主要影响因素 208

1．4．1法律制度因素 208

1．4．2资本市场环境 209

1．4．3政府干预程度 210

1．4．4公司治理结构 210

1．4．5公司资本结构 210

1．4．6公司资本规模 211

1．4．7公司财务水平 211

1．5结论及建议 212

附录2 信托产品研究初探 215

2．1信托的定义 215

2．2西方发达国家信托产品的发展 216

2．3我国信托产品的发展状况 217

2．4对我国信托业的展望 219

附录3 信托公司当前经营基本面及分化趋向分析 221

3．1当前信托公司经营基本面 222

3．2信托公司分化趋向分析 228

3．3结语 231

参考文献 233

后记 237