企业风险与微观经济杠杆PDF电子书下载

第一篇 理论研究第一章 绪论 3

1.1 研究背景与意义 3

1.1.1 研究背景 3

1.1.2 理论意义 4

1.1.3 现实意义 5

1.2 文献综述 6

1.2.1 国外研究综述 6

1.2.2 国内研究综述 15

1.3 主要研究方法 17

1.4 研究内容与创新之处 18

1.4.1 主要研究内容 18

1.4.2 研究的创新之处 21

第二章 风险与企业风险 24

2.1 风险概念的梳理 24

2.1.1 风险的界定 24

2.1.2 风险定义的归纳和梳理 26

2.2 风险分类的梳理 28

2.3 企业风险概念的梳理 30

2.3.1 系统风险与非系统风险 32

2.3.2 经济风险、营业风险与财务风险 32

2.4 企业风险的识别和度量 35

2.4.1 企业风险的识别 36

2.4.2 企业风险的度量 37

本章小结 41

第三章 杠杆、经济杠杆和微观经济杠杆 43

3.1 杠杆和经济杠杆 43

3.2 微观经济杠杆 45

3.2.1 微观经济杠杆的经济学描述 45

3.2.2 微观经济杠杆的数学定义 47

3.2.3 微观经济杠杆的值域分析 48

3.3 经营杠杆和财务杠杆 50

3.3.1 经营杠杆和财务杠杆的定义及作用机理 51

3.3.2 经营杠杆和财务杠杆的计量 52

本章小结 57

第四章 基于收益流和现金流的微观经济杠杆体系研究 59

4.1 基于收益流的微观经济杠杆体系研究 59

4.1.1 收益流函数体系的构建 59

4.1.2 经营杠杆的分解及简便计算 61

4.1.3 财务杠杆体系的建立 63

4.1.4 联合杠杆体系的建立 66

4.2 基于现金流的微观经济杠杆体系研究 70

4.2.1 现金流杠杆体系的内涵及其运用前提 70

4.2.2 现金收支平衡点分析 70

4.2.3 现金流杠杆体系的建立 72

本章小结 79

第五章 企业风险与微观经济杠杆的互动关系研究 80

5.1 决策、结构、杠杆与风险的联动关系 80

5.2 风险由外到内的导入机制 82

5.2.1 影响企业风险的外部变量 82

5.2.2 风险的导入机制 85

5.3 风险在企业内部的传导机制 86

5.4 风险由内向外的传导和转嫁机制 88

5.4.1 利用杠杆调整结构 89

5.4.2 杠杆选择要注意的问题 90

5.5 从亚洲金融危机反观企业风险的传导机理 91

5.5.1 宏观财政体系、金融体系与企业微观财务体系在财务结构上的同构性 91

5.5.2 微观风险的传导蔓延对宏观经济的影响分析 92

本章小结 93

第二篇 实证研究、应用研究与软件开发第六章 微观经济杠杆的实证研究 97

6.1 不同行业企业的杠杆值域的统计描述 97

6.1.1 研究对象 97

6.1.2 数据来源 97

6.1.3 样本筛选 98

6.1.4 研究假设 98

6.1.5 基本数据的确定 98

6.1.6 实证结果 100

6.2 同行业企业杠杆度的比较分析 106

6.3 微观经济杠杆合理值域的确定及实证分析 111

6.3.1 微观经济杠杆合理值域的确定方法 111

6.3.2 两种确定方法的理论假设和统计检验 112

6.3.3 我国冶金类上市公司微观经济杠杆合理值域的实证分析 116

本章小结 120

第七章 微观经济杠杆与β值相关关系的实证研究 121

7.1 样本选择及研究方法 121

7.1.1 研究对象及数据来源 121

7.1.2 研究方法和计量模型 121

7.2 实证结果分析 122

7.2.1 β与DOL、DFL的统计关系 122

7.2.2 DOL、DFL的均衡假设检验 122

7.3 微观经济杠杆与β值相关关系的实证研究结论 126

7.4 研究的局限性 128

本章小结 128

第八章 微观经济杠杆的应用研究 130

8.1 中美公司财务杠杆运用的比较分析 130

8.1.1 美国公司主动运用财务杠杆的情况 130

8.1.2 我国上市公司运用杠杆的情况 134

8.1.3 原因分析 135

8.1.4 对公司决策层有效运用财务杠杆的建议 136

8.2 经营杠杆与财务杠杆应用前提条件分析 138

8.2.1 应用经营杠杆与财务杠杆原理进行分析预测的前提条件 138

8.2.2 经营杠杆与财务杠杆在利润预测中的应用 139

8.2.3 杠杆度为负值的讨论 141

8.2.4 小结 144

8.3 微观经济杠杆对企业不同利益主体的影响 145

8.3.1 企业的不同利益主体 146

8.3.2 微观经济杠杆对不同利益主体的影响 147

8.3.3 杠杆转移收益和风险的具体效应 149

8.3.4 微观经济杠杆对不同利益主体影响在企业经营过程中的应用 150

8.4 经营杠杆指标的分解及其在投资决策中的应用 151

8.4.1 对经营杠杆支点的分解及经营杠杆度指标体系的建立 151

8.4.2 经营杠杆指标体系在投资决策中的应用 153

8.5 经营杠杆在调节中小型生产企业经营风险中的应用 154

8.5.1 中小型生产企业的经营风险和经营杠杆的特点 154

8.5.2 利用经营杠杆调节中小型生产企业的经营风险 154

8.6 微观经济杠杆在资本运营中的应用——杠杆收购 156

8.6.1 利用杠杆进行收购的原因 157

8.6.2 杠杆收购中的财务风险控制 159

8.7 微观经济杠杆的应用实例和应用模型 160

8.7.1 微观经济杠杆在财务预警中的应用实例 160

8.7.2 微观经济杠杆在利润预测中的应用模型 162

本章小结 167

第九章 期权与微观经济杠杆 168

9.1 股票期权对微观经济杠杆的影响 168

9.1.1 股票期权对公司经营杠杆的影响 168

9.1.2 股票期权对公司财务杠杆的影响 169

9.1.3 思考和建议 171

9.2 实物期权、不确定性与杠杆效应 172

9.2.1 实物期权与杠杆 172

9.2.2 实物期权对公司杠杆的影响探讨 173

9.2.3 思考和建议 177

本章小结 177

第十章 我国上市公司财务失败预测的实证分析 179

10.1 样本选择及计量模型 179

10.1.1 研究对象及数据来源 179

10.1.2 计量模型 181

10.2 实证结果分析 182

10.2.1 Z计分模型指标对我国证券市场的适用性 182

10.2.2 Z计分模型对样本的分类正确率 187

10.2.3 对Z计分模型临界值的重估与检验 188

10.3 结论与局限性 190

本章小结 191

第十一章 企业风险测评软件的研究开发 192

11.1 系统分析 192

11.1.1 定性化分析 193

11.1.2 定量化分析 195

11.2 概要设计 219

11.2.1 环境风险 219

11.2.2 定性化风险 221

11.2.3 定量化风险 223

11.3 详细设计 226

11.3.1 环境风险 226

11.3.2 定性化风险 229

11.3.3 定量化风险 231

本章小结 231

第十二章 回顾与总结 232

12.1 研究计划要点及执行情况概述 232

12.1.1 按研究计划已执行的要点 232

12.1.2 做了调整的研究要点 233

12.2 研究工作主要进展和所取得的成果 233

12.2.1 风险和企业风险理论研究方面的成果 233

12.2.2 微观经济杠杆理论研究方面的成果 235

12.2.3 企业风险与微观经济杠杆之间关系的理论研究成果 237

12.2.4 企业风险与微观经济杠杆之间关系的实证研究成果 238

12.2.5 企业风险与微观经济杠杆之间关系的应用研究 240

12.2.6 专题研究 243

附1 企业调查问卷、调查结果及统计分析 245

附2 部分原代码设计 254

附3 软件操作说明 259

参考文献 272