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第一章 绪论 1

1.1 财务管理的对象与内容 1

1.1.1 财务管理的对象 2

1.1.2 财务管理的内容 3

1.1.3 财务关系 4

1.2 财务管理的目标 4

1.2.1 利润最大化 4

1.2.2 企业价值最大化 5

1.2.3 财务管理目标的实现 6

1.3 财务管理的工具 7

1.3.1 财务预测 7

1.3.2 财务决策 8

1.3.3 财务计划 8

1.3.4 财务控制 9

1.3.5 财务分析 9

1.4 财务管理的基本理念 9

1.4.1 资金时间价值观念 10

1.4.2 收益与风险权衡观念 10

1.4.3 现金流量观念 11

1.4.4 守法诚信观念 11

1.4.5 创新观念 12

1.5 财务管理的环境 12

1.5.1 经济环境 12

1.5.2 法律环境 13

1.5.3 金融市场环境 15

第二章 价值原理 19

2.1 资金时间价值 19

2.1.1 资金时间价值的含义 20

2.1.2 资金时间价值的计算 20

2.2 风险价值 32

2.2.1 风险的含义 32

2.2.2 风险的种类 32

2.2.3 风险价值的计算 33

第三章 项目投资决策 40

3.1 项目投资决策概述 41

3.1.1 项目投资的种类 41

3.1.2 项目投资的程序 41

3.2 项目投资现金流量预测与估算 42

3.2.1 项目投资现金流量的含义 42

3.2.2 项目投资现金流量的构成及估算 42

3.2.3 现金流量估算注意的问题 44

3.2.4 项目投资现金流量估算举例 45

3.3 项目投资决策方法 47

3.3.1 静态回收期法 48

3.3.2 投资收益率法 49

3.3.3 动态回收期法 49

3.3.4 净现值法 50

3.3.5 现值指数法 51

3.3.6 内部收益率法 52

3.4 项目投资的风险处置 55

3.4.1 风险调整贴现率法 55

3.4.2 肯定当量法（风险调整现金流量法） 58

第四章 证券投资决策 67

4.1 证券投资决策的基本原理 67

4.2 债券投资财务评价 69

4.2.1 债券的价值 69

4.2.2 债券的市场收益率 70

4.3 股票投资财务评价 70

4.3.1 股票的价值 70

4.3.2 股票投资收益率 73

4.4 证券组合投资财务评价 73

4.4.1 证券组合投资的收益 73

4.4.2 证券组合投资的风险 74

4.4.3 证券投资组合收益与风险案例分析 75

4.4.4 资本资产定价模型 77

第五章 长期资本融资 85

5.1 融资管理概述 85

5.1.1 企业融资的分类 86

5.1.2 企业融资的渠道和方式 87

5.2 股权融资 87

5.2.1 吸收直接投资 87

5.2.2 股票融资 88

5.2.3 留存收益融资 93

5.3 长期借款融资 93

5.3.1 长期借款协议的条款 94

5.3.2 长期借款的成本 95

5.3.3 长期借款融资的优缺点 95

5.4 债券融资 95

5.4.1 债券的性质与分类 95

5.4.2 债券的发行 97

5.4.3 债券的偿还 98

5.4.4 债券的信用评级 98

5.4.5 债券融资的优缺点 100

5.5 融资租赁融资 100

5.5.1 租赁的种类 101

5.5.2 融资租赁的形式 102

5.5.3 融资租赁的租金 103

5.5.4 融资租赁融资的优缺点 104

5.6 其他融资方式 105

5.6.1 期权 106

5.6.2 认股权证融资 107

5.6.3 可转换债券融资 108

第六章 资本结构决策 119

6.1 资本成本 119

6.1.1 资本成本的含义与分类 119

6.1.2 资本成本的作用 120

6.1.3 个别资本成本的计量 120

6.1.4 综合资本成本的计量 124

6.1.5 边际资本成本的计量 125

6.2 杠杆效应 128

6.2.1 与杠杆有关的财务概念 128

6.2.2 经营杠杆 129

6.2.3 财务杠杆 132

6.2.4 复合杠杆 135

6.3 资本结构 136

6.3.1 资本结构理论 136

6.3.2 资本结构决策的影响因素 138

6.3.3 资本结构决策方法 139

第七章 营运资本管理 149

7.1 营运资本管理策略 150

7.1.1 营运资本的含义与分类 150

7.1.2 营运资本的管理目标 151

7.1.3 营运资本的管理策略 152

7.2 现金及短期有价证券的管理 154

7.2.1 持有现金的动机 154

7.2.2 现金管理的目标 155

7.2.3 最佳现金持有量的确定 155

7.2.4 短期有价证券管理 160

7.3 应收账款管理 161

7.3.1 应收账款的意义 161

7.3.2 信用政策内容 162

7.3.3 信用政策的决策 163

7.3.4 应收账款日常管理 166

7.4 存货管理 168

7.4.1 存货管理的目的 168

7.4.2 存货经济订货批量的确定 168

7.4.3 存货日常管理 173

7.5 短期融资 175

7.5.1 短期借款 175

7.5.2 商业信用 178

第八章 收益分配 185

8.1 收益分配概述 186

8.1.1 收益分配的对象 186

8.1.2 收益分配的顺序 187

8.2 股利政策 188

8.2.1 股利理论 188

8.2.2 影响股利政策的因素 190

8.2.3 股利政策的主要类型 193

8.3 股利的种类和股利的发放程序 194

8.3.1 现金股利 194

8.3.2 股票股利 195

8.3.3 股利的特殊形式 195

8.3.4 股利的发放程序 199

第九章 财务分析 203

9.1 财务分析的内涵与目的 204

9.2 企业基本的财务报告 204

9.2.1 资产负债表 204

9.2.2 利润表 206

9.2.3 现金流量表 208

9.2.4 所有者权益变动表 210

9.2.5 财务报表附注 210

9.3 财务比率分析 211

9.3.1 偿债能力比率 211

9.3.2 企业营运能力比率 217

9.3.3 企业盈利能力比率 220

9.3.4 现金流量比率 223

9.3.5 市场价值比率 224

9.4 因素分析和财务综合分析 225

9.4.1 因素分析法 225

9.4.2 财务综合分析 228

第十章 企业并购的财务管理 233

10.1 企业并购的经济动因 233

10.1.1 企业兼并与收购 234

10.1.2 企业并购的类型 234

10.1.3 企业并购的经济动因 235

10.2 企业并购决策分析 236

10.2.1 企业并购的成本分析 236

10.2.2 企业并购的风险分析 237

10.2.3 企业并购的收益分析 237

10.2.4 企业并购价格的确定 239

10.3 企业并购后的整合管理 240

附录 244

参考文献 252